Dow Jones : Wall Street revient tester un pivot clé à 35 600 points en attendant la Fed

Les incertitudes sanitaires refont surface en attendant la Fed

La bourse de New York a terminé en baisse lundi, à l’aube d’une semaine cruciale qui sera notamment marquée par la Fed. Le sentiment du marché a été plombé lundi par un regain d'incertitudes sanitaires après que le Royaume-Uni a enregistré son premier décès dû au nouveau variant Omicron et a relevé son état d'urgence au niveau 3 (4 étant le maximum).

Les investisseurs sont restés prudents dans l'attente de l'issue de la réunion du FOMC mercredi soir. Les opérateurs prendront connaissance non seulement du nouveau rythme du tapering, qui devrait s'accélérer à partir de janvier, mais aussi des nouvelles projections du FOMC.

Le risque pour le marché actions est que le FOMC soit trop belliciste alors que l'économie américaine et la croissance du crédit ralentissent. Des projections de taux trop ambitieuses, notamment pour 2022 et 2023, feraient craindre une politique monétaire trop restrictive, ce qui justifierait un sell-off du marché.

Les opérateurs de marché anticipent actuellement trois hausses des taux de la Fed l’année prochaine, puis trois autres en 2023 et aucune en 2024, soit un taux « neutre » estimé à 1,5-1,75% par les opérateurs de marché.

En attendant l'issue de la réunion de la Fed mercredi soir, les investisseurs surveilleront l'indice des prix à la production américain cet après-midi, la production industrielle et les ventes au détail chinoises dans la nuit, et les ventes au détail américaines mercredi après-midi.

Graphique 4 heures du cours du Dow Jones - niveaux clés

Le Dow Jones revient tester un pivot de court terme clé à 35 600 points

Sur le plan de l’analyse technique, le cours du Dow Jones revient tester un pivot majeur à environ 35 600 points depuis hier qui correspondait au sommet d’août.

Au-dessus de ce seuil, les perspectives sont techniquement haussières et le ratio rendement/risque favorise les achats. Toutefois, il sera sans doute préférable d’attendre un signal haussier comme un avalement ou une sortie par le haut des bandes de Bollinger pour se positionner à l’achat.

En cas de repli sous 35 600 points, les perspectives du Dow Jones tourneraient à la baisse à court terme. Le prochain support à surveiller serait le seuil symbolique à 35 000 points, puis le plus bas du début du mois à environ 34 000 points si le retracement est plus important.

Le Dow Jones pourrait consolider à 35 600 points à court terme en attendant l’issue de la réunion de la Fed mercredi soir.

Entrée : Achat au-dessus de 35 800 pts

Stop : 35 500 pts

Objectif : 36 500 pts

Ratio Risque/Rendement : >2

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