EUR/USD : perspectives haussières malgré le ton hawkish de Powell et Bullard

L’EUR/USD sous pression après les commentaires hawkish de Powell et Bullard

Les perspectives de l’EUR/USD sont redevenues haussières cette semaine malgré le ton hawkish de Jerome Powell hier. L'euro a atteint jeudi matin son plus haut niveau en près de deux semaines, propulsé par les paris croissants en faveur d'une hausse des taux directeurs de la BCE et d’une réélection d’Emmanuel Macron.

La spéculation en faveur d’une première hausse des taux de la BCE en juillet a augmenté après que le président de la Bundesbank, Joachim Nagel, a déclaré que la BCE pourrait relever ses taux d'intérêt à ce moment-là et après que le gouverneur de la banque centrale belge, Pierre Wunsch, a déclaré que les taux directeurs pourraient devenir positifs cette année. Les marchés monétaires tablent désormais sur une hausse de 20 points de base de la BCE d'ici juillet et un total de plus de 70 points de base d'ici fin 2022.

Le sentiment en faveur de l’euro a également été soutenu à la suite du débat présidentiel mercredi soir alors qu’une majorité de téléspectateurs ont trouvé Macron le plus convaincant contre Marine Le Pen.

Toutefois, l’euro n’a pas su sauvegarder ses gains. Le dollar a repris des forces après les déclarations hawkish de Jerome Powell et James Bullard. Le président de la Fed de Saint-Louis a ouvert la porte à des possibles relèvements des taux de 75 points de base tandis que Jerome Powell a clairement indiqué que la banque centrale reste déterminée à maîtriser l'inflation, tout en ouvrant la porte à une hausse des taux d'intérêt de 50 points de base en mai.

Le résultat des élections présidentielles devrait être particulièrement important pour l’EUR/USD la semaine prochaine. Une réélection d’Emmanuel Macron serait une nouvelle rassurante pour l’avenir de l’UE, ce qui devrait soutenir la monnaie unique lundi. A l’inverse, une élection de Marine Le Pen augmenterait les risques de dislocation des institutions européennes, ce qui serait néfaste pour l’euro, d’autant plus que ce scénario n’est pas celui anticipé dans les sondages et par les opérateurs de marché.

Graphique journalier du cours de l’EUR/USD - niveaux clés

L’EUR/USD pourrait remonter jusqu’à 1,10$ à court terme

Sur le plan de l’analyse technique, les perspectives de l’EUR/USD sont redevenues haussières cette semaine après la formation d’une figure en « étoile du matin » sur l’unité de temps journalière. Cette figure ouvre la voie à un rebond qui pourrait se prolonger jusqu’au seuil symbolique à 1,10$.

Néanmoins, les perspectives de fond restent orientées à la baisse et l’éventuelle réélection d’Emmanuel Macron ne changera pas la donne. L’EUR/USD devrait rester pénalisé par la guerre en Ukraine et le ralentissement économique mondiale, à moins que le BCE fasse un virage hawkish majeur de sa politique monétaire.

Les perspectives de fond redeviendraient techniquement haussières en cas de rebond au-dessus du sommet de mars à 1,1180$, car le taux de change formerait une figure de retournement en « double creux ».

Stop : 1,0760$

Objectif : 1,10$

Ratio Risque/Rendement : 2

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