S&P 500 : en direction des 4000 points - les niveaux clés à surveiller

Wall Street inscrit de nouveaux records grâce aux GAFAM

Wall Street a inscrit des nouveaux records jeudi, cette fois-ci grâce aux mastodontes technologiques. Le Nasdaq (+0,6%) et le S&P 500 (+0,03%) ont clôturé à de nouveaux records, Apple ayant bondi de 3% après que l'analyste Katy Huberty ait déclaré qu'elle s'attendait à des résultats records au quatrième trimestre 2020 et après que Morgan Stanley ait relevé son objectif de 144$ à 152$. Amazon (+1,3%) et Facebook (+2,0%) ont suivi Apple, étendant leurs gains hebdomadaires entre 6 et 8%.

Les secteurs des technologies de l'information (+1,3%), de la consommation discrétionnaire (+0,6%) et des services de communication (+0,3%) sont les seuls à avoir clôturé en hausse hier. Le secteur de l'énergie (-3,4%) a succombé à des prises de bénéfices, mais reste celui le plus performant depuis le début du mois (+8,8%). Les secteurs des matériaux (-1,5%), de la finance (-1,1%) et de l'industrie (-0,8%) ont également terminé en baisse hier.

Néanmoins, les indices américains sont attendus en légère baisse ce vendredi, dans le sillage du repli des indices asiatiques et des indices européens. Les décevants PMI et les craintes d’un durcissement des restrictions sanitaires pèsent sur les marchés depuis cette nuit. Les PMI flash de Markit aux Etats-Unis sont attendus cet après-midi et pourraient changer le sentiment s’ils ressortaient supérieurs aux attentes.

Les résultats des entreprises seront également à surveiller, en particulier la semaine prochaine. Les entreprises qui publieront leurs résultats du quatrième trimestre 2020 la semaine prochaine représentent environ 40% de la capitalisation boursière du S&P 500, dont Microsoft et Johnson & Johnson mardi 26, Apple, Tesla et Facebook mercredi 27 et Visa et Mastercard jeudi 28.

Graphique 4 heures du cours du S&P 500 - niveaux clés

Le S&P 500 progresse lentement, mais sûrement, vers les 4000 points

Sur le plan de l’analyse technique, le S&P 500 reste très bien orienté à la hausse. Tout retour à l’oblique haussière qui fait office de support depuis la mi-novembre est bon à prendre pour se positionner dans le sens de la tendance de fond.

La prochaine résistance potentiellement importante à surveiller sera le seuil symbolique des 4000 points. Le marché pourrait consolider autour de ce seuil comme c’était le cas lorsque le S&P 500 a rejoint pour la première fois de son histoire le seuil des 2000 points et 3000 points.

En cas de repli sous l’oblique, les perspectives haussières seraient fragilisées, mais ce serait un signal insuffisant pour spéculer sur un retournement baissier. Un support majeur devra pour cela être enfoncé. Pour le moment, le support majeur le plus proche du cours est l’ancien sommet de septembre à 3600 points.

Entrée : Achat au contact de l’oblique haussière

Stop / Invalidation : Sous l’oblique (3750)

Objectif : 4000 points

Ratio Risque/Rendement : Inconnu

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