Wall Street marque une pause, reprise des menaces de Trump à l’égard de Pékin

La perspective d’une baisse des taux de la Fed à l’issue de sa prochaine réunion de politique monétaire le 31 juillet n’a pas suffi à tenir le rallye de la bourse de New York cette semaine, confrontée à l’ouverture d’une nouvelle saison de résultats, pour l’heure mi-figue mi-raisin, ainsi qu’à de mauvais chiffres de l’activité construction.

Le Dow Jones (Wall Street) est attendu en légère baisse de 0,02% à l’ouverture vers 27320 points, et le S&P à -0,03% à 3006 points. Le Nasdaq (US Tech 100), qui devrait ouvrir dans le vert, à +0,03%, devrait profiter d’une série de bons résultats de ses composantes, en particulier Qualcomm.

Côté données économiques, 1,220M de permis de construire aux Etats-Unis ont été enregistrés au mois de juin, en baisse de 79 millions par rapport au mois dernier (-6,1%), mais sous le consensus qui anticipait une progression de 0,1% à 1,3M. Les mises en chantier sont également en berne, en décrochage de 0,9% par rapport à mai à 1,253M, sous les anticipations des analystes qui tablaient sur une baisse plus légère.

BOAML rate le consensus

Cet après-midi avant l’ouverture des marchés, Bank of America Merrill Lynch a présenté des revenus en deçà des attentes à 23,1 milliards de dollars (+2,4%) mais un bénéfice net record de 7,1 milliards de dollars au 1^er trimestre (+11% sur un an). Le chiffre d’affaires ratant le consensus, l’action est attendue en décrochage à l’ouverture.

Les indices américains avaient fini en léger retrait hier, consolidant leurs gains de ces dernières semaines, après la publication des premiers résultats des grandes banques américaines. Malgré des indicateurs financiers honorables, deux établissements, JPMorgan Chase et Wells Fargo ont annoncé des baisses de marge, marquant l’inquiétude des investisseurs dans une environnement de taux bas.

Peu d’avancées sur le volet commercial entre Washington & Pékin

Sur le front du dossier commercial entre la Chine et les Etats-Unis, les nouvelles sont également mitigées et pourraient peser aujourd’hui sur l’appétit des investisseurs, toutefois habitués aux déclarations versatiles du président américain.

Les discussions entre les deux puissances économiques qui ont repris depuis le début du mois n’ont pas encore abouti à des annonces présageant l’imminence d’un accord. Après un nouvel échange téléphonique la semaine dernière entre Robert Lighthizer, représentant américain au Commerce, Steven Mnuchin, secrétaire américain au Trésor et le vice-Premier ministre chinois Liu He, le camp américain a indiqué que cette conversation prévalait de futures rencontres entre leurs délégations respectives, sans donner plus de détails sur l'horizon de ces rendez-vous.

Reprise des menaces américaines

Les avancées commerciales restent en suspens depuis la trêve du G20 d'Osaka. Cette semaine, Donald Trump a prévenu que les licences nouvellement accordées aux entreprises américaines pour reprendre leur collaboration avec Huawei ne verront pas le jour avant deux à quatre semaines, tandis que l’augmentation d’achat de soja américain par Pékin peine à se concrétiser, le conseiller économique de la Maison Blanche Larry Kudlow réitérant lundi son appel pour la que la Chine achète davantage de produits agricoles auprès des Etats-Unis.

Enfin, hier, le président américain a haussé davantage le ton en formulant de nouvelles menaces à l’encontre de la Chine, en déclarant qu’il pourrait finalement adopter des droits de douanes supplémentaires s’il le souhaitait, remettant ainsi en question la trêve convenue avec Xi Jinping, dont ce dernier a été qualifié cette semaine « d’ami de moins en moins proche » par le locataire de la Maison Blanche.

Les valeurs à surveiller à Wall Street cet après-midi

• Bank Of America, qui a publié des résultats financiers mitigés (lire plus haut), devrait ouvrir en baisse de 1% ;
• Qualcomm devrait compter parmi les plus fortes progressions de ce début de séance, malgré le contexte de tensions sino-américain, grâce à la suspension d’un jugement qui l’avait condamné pour entrave à la concurrence. La valeur gagne 5,4% en prémarket ;
• Dans le même secteur, ASML Holdings enregistre une marge supérieure aux attentes, et entraîne avec elle Intel, Nvidia, Micron, Advanced Micro Devices, Applied Materials, Lam Research et Qorvo qui gagnent de 0,5% à 6,5% en prémarket ;
• L’agence de publicité Omnicom, à +0,63%, profite de bons résultats trimestriels avec un bénéfice qui ressort au-dessus du consensus ;
• United Airlines, +0,51%, profite également d’une hausse de son bénéfice au deuxième trimestre grâce à une forte demande mais aussi à sa capacité d’augmenter ses prix, son offre étant limitée par l’arrêt au sol des Boeing 737 Max ;
• Enfin, Amazon s’annonce en décrochage de 0,34% après que la Commission européenne a annoncé l’ouverture d’une enquête pour pratiques anticoncurrentielles, qui concerne l’utilisation des données des vendeurs tiers de la plateforme.

Les investisseurs guetteront par ailleurs ce soir la publication du livre beige de la Fed, attendue à 20h - et les résultats de Netflix attendus après la fermeture des marchés.