Comprendre les figures en chandeliers

Qu’est-ce qu’un graphique en chandeliers japonais ?

Un chandelier japonais permet d’observer l’évolution du cours d’un actif sur une période donnée, qui peut varier d’une minute à une journée selon le type de graphique. Quatre différents niveaux de cours, correspondant aux niveaux atteints par l’actif au cours d'une certaine période, sont représentés. Il s’agit du point le plus bas atteint par l’actif, de son plus haut et des cours d’ouverture et de clôture.

Les tendances en chandeliers s’utilisent dans tous les types de trading dont le trading sur forex, indices, actions et matières premières.

Comment lire un graphique en chandeliers

Pour lire un graphique en chandeliers, il faut prendre en compte la couleur, le corps et les mèches de la bougie. Savoir lire un graphique en chandeliers vous aidera à identifier ou à prédire les mouvements de marché.

La couleur de la bougie

Grâce à la couleur du chandelier, il est possible de déterminer dans quelle direction le marché a évolué ou évolue toujours. Dans l’exemple ci-dessus, la bougie sera verte si le cours de clôture est plus haut que le cours d’ouverture, et elle sera rouge si le cours de clôture est plus bas que le cours d’ouverture. La couleur d’une bougie indique si un marché était haussier (bullish) ou baissier (bearish) au cours d’une période donnée.

Sur le graphique, la bougie la plus à gauche représente la période de trading la plus ancienne, tandis que la bougie la plus à droite représente la période de trading actuelle ou la plus récente. La bougie actuelle peut être en mouvement car on utilise le cours actuel au lieu du cours de clôture. Elle peut donc passer du vert au rouge et vice versa avant que la période de trading se termine.

Le corps de la bougie

Le corps de la bougie permet de mesurer la différence entre le cours d’ouverture et le cours de clôture (ou le cours actuel pour la bougie la plus à droite) d’un actif. Si la bougie est verte, la base de son corps représente son cours d’ouverture et le haut représente le cours de clôture. Si la bougie est rouge, alors c’est l’opposé : le haut du corps représente le cours d’ouverture et la base représente le cours de clôture.

De même, si le corps de la bougie est grand, cela signifie que les investisseurs ont beaucoup acheté et vendu pendant cette période. À l’inverse, un petit corps est le signe d’une période de consolidation sur le marché.

Les mèches de la bougie

Les mèches, ou les ombres, de la bougie représentent le plus haut et le plus bas atteints par un actif lors d’une période donnée. La mèche supérieure, ou ombre supérieure, correspond au cours le plus haut, tandis que la mèche inférieure, ou ombre inférieure, correspond au cours le plus bas.

Une bougie avec une longue mèche supérieure et une mèche inférieure courte indique que les acheteurs ont été très actifs durant cette période. Les vendeurs ont toutefois forcé les cours à redescendre de leur plus haut, entraînant les marchés à clôturer plus bas que le niveau atteint par la mèche supérieure. Le cours de clôture a créé la longue mèche supérieure.

À l’inverse, une bougie avec une longue mèche inférieure et une mèche supérieure courte indique que les vendeurs ont d’abord conduit les cours vers le bas, mais que les acheteurs se sont ensuite mobilisés, permettant aux cours de remonter et au marché de clôturer plus haut, comme en témoigne la longue ombre inférieure.

La dernière bougie, représentant la période actuelle, aura des mèches plutôt dynamiques, qui évolueront en ligne avec la hausse et la baisse des cours.

Types de tendances en chandeliers

Il existe de nombreux types de tendances en chandeliers, qui permettent aux investisseurs de prédire les mouvements des cours.

À titre d’exemple, le « marteau », constitué d’un petit corps et d’une longue mèche inférieure, témoigne d’une tendance haussière. On le retrouve généralement à la fin d’une tendance baissière et il peut être un bon indicateur d’une tendance haussière à venir.

Citons aussi le doji, une bougie qui démontre une certaine incertitude de la part des investisseurs sur le marché. Le doji se compose d’un tout petit corps, voire inexistant, et de mèches dont la longueur peut varier. Il peut faire penser à une croix, car ses cours d’ouverture et de clôture sont souvent identiques, mais ses plus hauts et plus bas diffèrent.

Les chandeliers japonais face aux graphiques en barres (HLOC)

Les graphiques en chandeliers sont similaires aux graphiques en barres, également appelés graphiques HLOC pour High Low Open Close (haut, bas, ouverture, clôture). Ils font tous les deux partie de l’analyse technique et il est nécessaire de bien comprendre leur fonctionnement avant de pouvoir les utiliser efficacement. La principale différence entre les deux repose dans l’utilisation ou non du corps de la bougie.

Certains investisseurs préfèrent le caractère simplifié des graphiques en barres, tandis que d’autres préfèrent l’esthétique et la clarté apportées par les graphiques en chandeliers. Cependant, les deux illustrent plus ou moins la même chose : le plus haut et le plus bas, ainsi que les cours d’ouverture et de clôture, atteints par un actif lors d’une période donnée.

Comment utiliser les figures en chandeliers dans votre stratégie de trading

Tous les éléments d’une bougie fournissent des informations utiles. La forme, la couleur et le sens d’une bougie peuvent parfois sembler aléatoires, mais dans certains cas elles permettent de voir apparaître une tendance de marché.

Les tendances en chandeliers révèlent les différentes zones de support et de résistance du cours d’un actif, et permettent aux investisseurs de confirmer leurs prédictions des mouvements de marché. Les chandeliers japonais ne vous disent cependant pas tout. Par exemple, ils ne peuvent pas vous dire pourquoi les cours d’ouverture et de clôture sont identiques ou différents.

C’est pourquoi ils doivent être utilisés conjointement avec d’autres formes d’analyse technique et fondamentale pour mieux confirmer les présomptions d’un investisseur au sujet d’une tendance globale.