Le trading à l’aide des bandes de Bollinger

Les bandes de Bollinger sont une forme répandue d’indicateurs d’analyse technique, souvent utilisés pour les transactions à court terme par ceux qui cherchent à capitaliser et tirer profit des tendances haussières et baissières du cours des actifs. Découvrez le fonctionnement des bandes de Bollinger, et comment lancer votre propre stratégie de trading avec les bandes de Bollinger.

Les bandes de Bollinger, c’est quoi ?

Les bandes de Bollinger ont été développées par John Bollinger, expert qualifié des techniques des marchés (CMT ou Chartered Market Technician) et analyste financier agréé (CFA ou Chartered Financial Analyst). Elles se composent de trois bandes qui sont le plus souvent (mais pas exclusivement) superposées au prix de titres. La ligne médiane de l'indicateur est généralement une moyenne mobile des cours (calculée par défaut sur 20 périodes). La bande de Bollinger supérieure est dérivée d'un calcul de l'écart-type du cours ajouté à la valeur de la moyenne mobile, tandis que la bande inférieure est dérivée d'un calcul de l'écart-type du cours soustrait de la valeur de la moyenne mobile.

Comment fonctionnent les bandes de Bollinger ?

Les bandes de Bollinger supérieure et inférieure créent un environnement de type canal pour les cours et enveloppent la plupart du temps les mouvements de marché. Ces bandes supérieure et inférieure dessinent alors un range possible pour la dispersion des prix et deviennent donc à leur tour une mesure de la volatilité des cours.

Plus les bandes sont proches l’une de l’autre (plus étroites), plus la volatilité perçue du titre en question est faible, à l’heure actuelle. Pour les chartistes, cela représenterait une période de consolidation ou de mouvement non-directionnel pour le marché évalué.

Plus les bandes sont espacées l’une de l’autre, plus la volatilité perçue du titre en question est élevée. Les bandes en cours d'élargissement (lorsque les bandes supérieure et inférieure s'éloignent l’une de l’autre) sont souvent considérées comme une indication que les premières étapes d'une nouvelle tendance directionnelle des cours peuvent commencer, ou être en cours.

Cassures, les bandes de Bollinger se resserrent

Les bandes de Bollinger permettent d’identifier les périodes de faible volatilité, annonçant un environnement de marché favorable à la consolidation. Les traders privilégiant les cassures (ou breakout traders) cherchent souvent ces périodes de consolidation et sont à l’affût de toute opportunité de trading pouvant émerger de la consolidation. Lorsque les bandes de Bollinger se rétrécissent, la bande supérieure peut être considérée comme un point de résistance et la bande inférieure comme un niveau de support. Si les cours passent au-dessus de la résistance ou en dessous du support de ces bandes, cela peut alors être considéré comme une opportunité de trading pour les traders de cassures.

À ce stade, le marché pourrait passer d'une consolidation à une nouvelle tendance de prix. Les traders de cassures pourraient ainsi profiter de cette opportunité d’entrée pour négocier sur cette nouvelle tendance. Les cassures des lignes de support ou de résistance clés sont souvent utilisées en conjonction avec les cassures des bandes de Bollinger, comme un signal de confirmation avant d'ouvrir une position. Il est également préférable d’attendre un élargissement net des bandes de Bollinger avant d’ouvrir une position. L'élargissement des bandes de Bollinger est une autre indication que le cours est en train de passer d'une consolidation à une nouvelle tendance directionnelle.

Généralement, on ne tient pas compte des bandes de Bollinger lorsqu’on établit les objectifs à atteindre d’une transaction, bien que des signaux de sortie soient parfois considérés lorsque les bandes cessent de s'élargir ou commencent à se resserrer à nouveau.

La stratégie de cassure de Bollinger décrite est souvent appelée « pincement de Bollinger » (Bollinger Squeeze), car les bandes (dans leur forme rétrécie) cherchent à « pincer » les cours avant qu'une cassure n'ait lieu.

Bandes de Bollinger et retournements de tendances

De plus, les bandes de Bollinger sont souvent utilisées pour aider à identifier des figures de retournement de cours sous la forme de doubles sommets (dits en forme de 'M') et de doubles creux (dits en forme de 'W'). L'utilisation des bandes de Bollinger pour les signaux ‘M’ et ‘W’ donne des indications plus précoces que celles produites à partir des diagrammes classiques ‘M’ et ‘W’.

La figure de retournement en forme de ‘M’ de la théorie de Bollinger identifie deux sommets importants des cours (points de retournement significatifs) qui suivent une tendance haussière. Le premier sommet majeur marque la cassure la bande supérieure, tandis que le deuxième sommet successif est inférieur à la bande supérieure. Le fait que le deuxième sommet le plus élevé ne franchisse pas la bande supérieure indique que la dynamique du cours est maintenant relativement plus faible (par rapport au mouvement du plus haut précédent). Cela peut être interprété comme un signal de surachat, suggérant que la tendance haussière pourrait avoir atteint son échéance à court terme, et éventuellement s'inverser. Les traders positionnés à l’achat pourraient considérer cela comme le signal qu’il est temps d’empocher leurs gains ou de clôturer leur position. Les traders à la recherche de figures de retournement de tendance pourraient décider d’attendre une rupture de la tendance ou d'autres indications techniques comme signal de confirmation avant d'entrer à découvert sur le marché en question.

Le retournement en ‘W’ de la théorie de Bollinger identifie deux creux importants des cours (des points de retournement significatifs) après une tendance baissière. Le premier creux majeur marque la cassure de la bande de Bollinger inférieure, tandis que le deuxième creux successif est au-dessus de la bande inférieure. Le fait que le deuxième creux le plus bas ne franchisse pas la bande inférieure indique que la dynamique baissière des cours est maintenant relativement plus faible (par rapport au mouvement du plus bas précédent). Cela peut être interprété comme une sorte de signal de survente, suggérant que la tendance à la baisse pourrait avoir atteint son échéance à court terme et éventuellement s'inverser. Les traders qui sont à découvert sur le marché pourraient considérer cela comme un signal pour empocher leurs gains ou pour clôturer leur position. Les traders à la recherche de figures de retournement de tendance pourraient décider d’attendre une cassure de la ligne de tendance ou d'autres indications techniques comme signal de confirmation avant d'entrer en position longue sur le marché en question.

En résumé

1. Les bandes de Bollinger sont des indicateurs populaires dans l'analyse technique et permettent plusieurs applications différentes.

2. L'élargissement des bandes de Bollinger suggère une augmentation de la volatilité.

3. Le rétrécissement des bandes de Bollinger suggère une diminution de la volatilité.

4. Le 'Bollinger Squeeze' (« pincement de Bollinger ») est une stratégie de trading des cassures qui tient compte de la volatilité.

5. Les bandes de Bollinger sont souvent utilisées pour identifier et investir sur les retournements de tendances.

6. Une figure en forme de ‘M’ dans la théorie de Bollinger est considérée comme une figure de retournement baissier.

7. Une figure en forme de ‘W’ dans la théorie de Bollinger est considérée comme une figure de retournement haussier.

Quelle que soit votre approche, les bandes de Bollinger constituent un complément intéressant à une stratégie de trading technique qui peut être utilisé seul ou avec d'autres indicateurs et techniques d'analyse des cours.