Qu’est-ce qu’est la théorie des vagues d’Elliott et comment l’utiliser pour trader en bourse ?

La maîtrise de cet outil d'analyse technique, largement utilisé dans les marchés financiers peut considérablement améliorer vos compétences en trading, et vous permettre de faire des bonnes prévisions sur les tendances et sur les mouvements boursiers.

Qu'est-ce que la théorie des vagues d'Elliott ?

La théorie des vagues d’Elliott est un concept développé par l’analyste de marché Ralph Nelson Elliott (1871/1948), dans les années 30 aux États-Unis. Ce comptable de formation, qui consacra la fin de sa vie à l'étude du mouvement des marchés financiers, croyait en l’existence d’une structure des marchés plus commune que la forme chaotique décrite par la plupart des autres analystes de cette époque.

Le point de départ de cette théorie est que l'évolution des marchés se fait par une série de mouvements successifs (aussi appelés vagues), qui se répètent encore et encore, et ce, quelle que soit l'échelle d'observation de ce marché (de la minute au très long terme). On parle alors des fractales, qui sont un modèle interminable qui se répète à plusieurs reprises.

Selon lui, les cours n'évoluaient pas de manière désordonnée, mais tout comme la nature, selon des cycles harmonieux ascendants et descendants qui pouvaient être modélisés. Pour bâtir sa théorie, Elliot s’inspira de deux personnages : Charles Dow, à la base de la création du Dow Jones et de la « théorie Dow », un principe d'analyse technique formulé, qui identifie trois tendances majeures sur le cours d'une valeur mobilière (la tendance primaire, la tendance secondaire et la tendance tertiaire), et de Leonardo Fibonacci, le mathématicien italien auquel il emprunta sa théorie sur le nombre d'or.

Si la théorie des vagues d’Elliot est acceptée aujourd’hui par certains analystes techniques pour étudier les marchés financiers, les scientifiques de son temps l'ont nié. Ses recherches, qui firent l'objet de plusieurs ouvrages vers la fin des années 30, restèrent assez longtemps dans l'oubli. La méthode ne fut redécouverte que dans les années 80, avec les publications de l'américain Robert Prechter.

Comment utiliser la théorie des vagues d’Elliot ?

L’évolution des prix se déplace en vagues impulsives et correctives. Si vous êtes en mesure de connaître la vague actuelle et les vagues qui ont été enregistrées, vous serez en mesure de prévoir quel sera le mouvement des prix à venir. Suivant cette théorie, le trading devrait se faire dans le sens des vagues.

Comme pour plusieurs autres outils techniques, vous pouvez utiliser la théorie des vagues d’Elliot pour améliorer et enrichir votre stratégie de trading sur le forex, sur les actions ou sur les matières premières. Elle vous servira à identifier la direction de la tendance du marché, la hausse et la chute des marchés financiers.

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Quels sont les principes de la théorie des vagues d'Elliott ?

Selon Elliott, chaque action est suivie d’une réaction. Par conséquent, pour chaque mouvement d’impulsion, il y aura une correction. Il scinde le marché en deux grandes phases : marché haussier et marché baissier. Lorsque le mouvement est haussier, des phases de correction alternent avec les phases de progression et vice-versa quand le mouvement est baissier.

La théorie des vagues d’Elliot repose sur les principes suivants :

• Chaque impulsion est suivie d'une réaction corrective

• Cinq vagues se déplacent dans la direction de la tendance principale, suivie de trois vagues correctives (un mouvement de 5-3)

• Un mouvement 5-3 termine un cycle.

Elliot propose ce qu'il appelle un "cycle élémentaire", composé de 8 vagues principales sur le marché divisées en :

• cinq vagues qui se déplacent dans la direction de la tendance principale (vagues 1 à 5)

• trois vagues correctives (vagues A, B, C).

Les vagues sont divisées en :

• impulsions : qui créent une tendance dirigée (haussière ou baissière) et entraînent le marché à se déplacer activement (vagues 1, 3, 5, A, C)

• corrections (annulations) : qui sont caractérisées par le déplacement à contre-courant (vagues 2, 4, B).

Les cinq premières vagues d’un mouvement impulsif suivent la direction de la tendance principale. Les trois vagues suivantes correspondent aux vagues correctives. Au total, nous aurons distingué un mouvement ascendant d’impulsion constitué de cinq vagues, suivi d’un mouvement de correction constitué de trois vagues (un mouvement de 5-3). Les vagues du mouvement impulsif sont libellées de 1 à 5, alors que les vagues du mouvement correctif sont libellées A, B et C.

Une fois que le mouvement de 5-3 est achevé, le cycle élémentaire est complété.

Cependant, ces deux mouvements (5 et 3) peuvent faire partie d’une autre vague 5-3, sur une plus grande échelle.

Si on isole les mouvements, le premier mouvement d’impulsion inclut 5 vagues : 3 dans la direction de la tendance et 2 dans la direction contraire. Le mouvement de correction quant à lui inclut 3 vagues : 2 contre la tendance et 1 dans la direction de la tendance.

Le fait que la vague de correction ait trois jambes peut avoir des répercussions sur la manière dont les zones basses, et les sommets sont utilisés pour la perception des tendances. Par conséquent, bien que la création de plus hauts et de plus bas plus élevés est généralement un signe de tendance haussière, la théorie d’Elliott souligne qu’il est souvent possible de distinguer la création de points hauts, et de points bas plus bas comme une correction à court terme de cette tendance. Cela n’indique pas forcément une inversion de la tendance, mais accentue plutôt une période de retracement plus forte que les corrections précédentes constatées au sein du mouvement d’impulsion.

Quelles sont les règles de la théorie des vagues d’Elliot ?

• La vague 1 : qui est très courte et rapide, est difficile à reconnaître parce qu’elle est souvent vue comme une simple correction. Elle est considérée comme la vague « des astucieux » qui achètent quand le marché baisse, et vendent quand il monte selon la théorie de Dow

• La vague 2 : vient souvent corriger jusqu'à 100 % la vague 1, mais ne peut en aucun cas casser le bas de celle-ci dans une tendance haussière, ou casser son sommet dans une tendance baissière.

• La vague 3 : qui est aussi appelée « la vague des suiveurs », est considérée comme la principale vague du mouvement. Elle n'est jamais la vague la plus courte, en termes de longueur et de temps (en amplitude et non en durée) parmi les vagues d'impulsions que sont les vagues 1, 3 et 5. C’est dans la vague 3 que les hausses de tendance apportent des nouvelles positives dans le marché

• La vague 4 : est une vague beaucoup moins violente que la vague 2, et elle ne peut pas être plus longue que celle-ci. La vague 4 ne peut pas casser le sommet de la vague 1 dans une tendance haussière, et ne peut pas casser le bas de la vague 1 dans une tendance baissière. On constate une baisse des prix à cause de la réservation de bénéfice

• La vague 5 : aussi qualifiée de « la vague des petits porteurs », est la dernière phase d'un mouvement. Bien qu’elle soit peu dynamique, elle dure assez longtemps, consacrant la fin de l'euphorie pour les mouvements haussiers et le désespoir pour les mouvements baissiers. Cette vague ne casse pas les limites haussières et baissières de la vague 3

• La vague A : est considérée comme des corrections techniques, et non comme le début de la fin du mouvement. Les caractéristiques de cette vague sont souvent très sensiblement les mêmes que celles de la Vague 1

• La vague B : rejoint souvent le sommet de la vague 5 lors d’un mouvement haussier pour former un double-top

• La vague C : qui ressemble à la vague 3 en ampleur, vient clôturer la séquence de huit vagues de la théorie d'Elliott. Cette vague est caractérisée par une forte dynamique (cinq vagues) et une longueur jusqu'à 1,618 fois la Vague 3.

La théorie des vagues d'Elliott et les nombres de Fibonacci

Les nombres de Fibonacci constituent la base mathématique de la théorie des vagues d'Elliott, et chacun des cycles d'Elliott est composé d'un nombre total de vagues comprises dans la séquence des nombres de Fibonacci.

Elliott n'utilisait pas expressément les niveaux de Fibonacci, mais ce sont les investisseurs qui les ont appliqués pour ajouter plus de complexité à la théorie traditionnelle.

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Les règles énoncées précédemment signalent quels niveaux de retracements de Fibonacci pourraient être utilisés aux différents points de la tendance. Selon la règle trois, un investisseur devrait rechercher une quatrième vague assez courte, avec des niveaux situés entre 23,6 % et 50 %. On peut également rechercher les mouvements A, B et C entre 50 % et 61,8 % de retracement du mouvement d’impulsion 1-5 dans son intégralité.

Conclusion

Pour de nombreux investisseurs dans le monde, la théorie des vagues d’Elliott permet de donner une structure aux marchés. Mais puisqu’elle change à chaque fois qu’une règle est brisée, il peut être difficile de l’utiliser pour placer des ordres. La théorie ajoute cependant une grande clarté à l’identification des tendances sur les marchés. Chaque investisseur peut choisir le niveau de complexité qu’il souhaite ajouter aux règles originales d’Elliott. Pour beaucoup, il s'agit d’une méthode qui reste au centre de leurs stratégies de marché.