Come scegliere il prodotto giusto
Le complessità del trading
Un altro aspetto da tenere in considerazione nella scelta del giusto prodotto di trading è il livello di complessità. In altre parole: capisci bene come funziona? Se così non è, assicurati di aver compreso a fondo i dettagli del suo funzionamento prima di aggiungerlo alla tua strategia.
Pensa all'acquisto di azioni di una società quotata in borsa: questo è considerato il modo più semplice di partecipare al mercato. Ci sono diversi aspetti che possono influenzare la scelta delle azioni da acquistare, tra cui:
- Grafici e movimenti di prezzo
- Dati finanziari storici e attuali
- Eventi macroeconomici rilevanti
- Qualsiasi esperienza diretta del prodotto aziendale
Se a questo elenco di considerazioni si aggiungono le conversioni valutarie e l'impatto dei tassi di interesse, persino un investimento di base può iniziare a sembrare complesso.
Non appena si entra nel campo del trading, il livello di complessità sale di un grado. Studiando i fattori trainanti di un prodotto o di un asset, è possibile comprenderlo meglio.
Alcuni asset, come le criptovalute, sono interessanti proprio perché, a prima vista, sembrano semplici. Tuttavia, l'estrema volatilità di questo mercato aggiunge complessità a questi asset, per non parlare del numero crescente di valute digitali alternative (le cosiddette "altcoin") e dei loro diversi casi d'uso.
Anche le materie prime possono sembrare valutate in base alla domanda e all'offerta. Tuttavia, nessuna delle due è costante. La produzione può avvenire a diversi punti di prezzo e questo determina un cambio costante dell'equazione.
Vediamo cosa contribuisce alla complessità di un prodotto e che impatto può avere sul modo in cui fai trading.
Il prezzo
Grafici storici e in tempo reale come questi seguono i movimenti di prezzo.
Questa è di solito la prima cosa che viene in mente quando si sceglie un prodotto.
Di solito è possibile trovare le informazioni sui prezzi e sui costi di un'operazione sul ticket di negoziazione prima di prendere posizione.
Asset come le azioni sono quotati in borsa, quindi puoi controllarne il prezzo e ottenere grafici storici. Tuttavia, i prezzi non sono sempre chiari e alcuni non risultano facili da comprendere. Il rodio è una piccola parte dei metalli del gruppo del platino (PGM) insieme alle sue controparti più note, il platino e il palladio. La negoziazione del rodio può essere più difficile di quella di altre materie prime, perché ottenerne il prezzo in tempo reale può rivelarsi complesso.
A volte c'è più di una fonte che determina il prezzo di un asset. Il West Texas Intermediate (WTI) e il Brent sono tipi diversi di petrolio greggio e quindi vengono scambiati a prezzi diversi. Se intendi operare su questo mercato, devi assicurarti di sapere a quale prezzo fare riferimento.
Altri mercati con prezzi complessi sono le materie prime sfuse e le criptovalute. Se scegli di fare trading su un asset che si trova in una di queste due categorie, potrebbe essere interessante scoprire come il tuo provider ottiene i suoi prezzi e come sono strutturati.
Le novità e gli eventi
Un altro elemento che può contribuire alla complessità del tuo trading e dei tuoi investimenti sono le notizie. Spesso la pubblicazione di dati economici e le ultime notizie contribuiscono alla volatilità dei mercati connessi all'evento.
Questo può aggiungere un elemento di complessità al tuo trading, in quanto dovrai monitorare non solo il grafico del prezzo in questione, ma anche tutti gli eventi economici che potrebbero causare la fluttuazione del prezzo.
In alcuni casi, la pubblicazione di notizie relative a un mercato può influenzarne un altro. Ad esempio, un'azienda tecnologica statunitense potrebbe riportare utili positivi, ma comunque deprezzarsi perché l'intero settore sta subendo gravi perdite, influenzando il sentiment dei titoli tecnologici.
Ma cosa succede se si fa trading su una coppia di valute estere (FX) come EUR/USD? Le valute possono registrare una maggiore volatilità a causa degli annunci sui tassi di interesse, dei dati sull'occupazione e delle dichiarazioni sulla crescita economica.
Per tenere sotto controllo la situazione, è possibile monitorare i calendari economici e i siti di notizie economiche. La piattaforma di trading scelta può anche fornire un feed di dati in tempo reale in cui è possibile selezionare le fonti preferite, ma potrebbe essere necessario pagare un extra per questo servizio.
Lo sapevi?
Il "trading sulle notizie" è una strategia utilizzata per trarre vantaggio dall'aumento della volatilità dei mercati causato da eventi rilevanti e dalla pubblicazione di dati economici.
Questa strategia è più adatta a posizioni a breve termine, poiché le prospettive del mercato possono cambiare rapidamente, soprattutto se i risultati condivisi sono inaspettatamente alti o bassi.
Sebbene fare trading secondo le notizie non richieda abilità avanzate di analisi tecnica, potrebbe non essere il miglior modo di procedere se hai appena iniziato a fare trading.
Non è possibile prevedere quali notizie verranno pubblicate e le fluttuazioni che ne risultano potrebbero avere brevi conseguenze, aggiungendo un livello di rischio ulteriore. Inoltre, non vi è alcuna garanzia che il mercato si muova nella direzione suggerita dalla notizie in questione.
Prima di scegliere l'asset da negoziare, è bene aggiungere al processo di ricerca gli eventi economici che potrebbero influenzarlo, nonché la data in cui tali annunci sono previsti.
Ricordati: non puoi essere pronto a tutto. Non è possibile prevedere eventi quali disastri naturali e guerre, che avranno sicuramente un impatto sulle tue posizioni aperte.
I derivati
La negoziazione di prodotti derivati amplifica la complessità intrinseca del mercato. Questo perché il loro prezzo è derivato da un asset sottostante attraverso metodi diversi.
Con prodotti come i CFD, il prezzo cerca di rispecchiare quello dell'asset sottostante. In questo caso, la differenza tra il prezzo dell'asset e il costo del trading è dovuta alle commissioni di apertura della posizione.
Tuttavia, una volta entrati nel regno delle opzioni, le cose si complicano. Le opzioni utilizzano complesse formule matematiche per determinare il prezzo di un singolo contratto. Molti fattori della formula, come il tasso privo rischio, la volatilità e il dividendo ipotizzato, sono difficili da determinare.
Lo sapevi?
Il tasso privo di rischio rappresenta l'interesse che ci si potrebbe aspettare di ricevere da un investimento senza rischi.
Si tratta di concetti teorici, poiché ogni investimento comporta sempre un certo rischio.
Per calcolare il tasso privo di rischio, si può sottrarre il tasso di inflazione dal rendimento di un buono del Tesoro che corrisponde al periodo dell'investimento.
Un buono del Tesoro è un tipo di investimento basato sul debito emesso dal governo. In sostanza, si presta del denaro al governo in cambio di interessi e della promessa di riavere indietro l'investimento iniziale alla scadenza.
Anche i futures utilizzano un prezzo derivato, ma con un calcolo più semplice rispetto alle opzioni. Come altri derivati, questi strumenti seguono da vicino il mercato sottostante.
C'è anche un altro elemento che rende questi prodotti più rischiosi e sofisticati: la leva finanziaria.
La leva
Come spiegato nella lezione precedente, la leva finanziaria richiede un investimento iniziale relativamente contenuto e aumenta l'esposizione a un mercato, amplificando i profitti o le perdite potenziali in un'operazione.
Se il mercato è volatile, il valore della posizione può cambiare rapidamente. Questa rapidità significa che potresti dover monitorare la tua posizione da vicino e agire rapidamente, o mettere in atto altre strategie di gestione del rischio.
I fornitori di trading online di solito danno accesso a diversi strumenti per aiutarti a gestire il rischio. Ricorda che nel sistema del tuo fornitore potresti avere ordini condizionati, come uno stop loss, che agiscono in tua vece quando sei lontano dallo schermo.
Se scegli di utilizzare uno stop loss, dovrai sapere esattamente in che momento vuoi uscire dall'operazione per ridurre al minimo le perdite se il mercato si muove in direzione contraria a quella da te anticipata. Ricorda che se preferisci evitare anche lo slippage, puoi utilizzare gli stop garantiti, ma se lo stop viene attivato questo comporterà un costo.
Può sembrare una soluzione semplice, ma se l'operazione fallimentare fa scattare l'ordine stop e poi i mercati si riprendono e si muovono di nuovo in tuo favore, non ne trarrai alcun vantaggio. La tua posizione sarà già chiusa e la perdita, che avrebbe potuto trasformarsi in profitto, rimarrà una perdita.
Che impatto può avere su di te la complessità di uno strumento
In qualità di trader o di investitore, sta a te decidere il grado di complessità dello strumento con cui decidi di fare trading. Ricorda che col tempo puoi imparare di più, fare esperienza e acquisire maggiore fiducia nelle tue abilità di trading, aggiungendo strumenti sempre più complessi al tuo portafoglio.
Fare trading con i derivati a leva può amplificare i tuoi rendimenti nel tempo, ma come dimostrano alcuni operatori di mercato di successo, si può ottenere un profitto comprando e vendendo soltanto azioni.
Se stai ancora muovendo i primi passi nel trading, la compravendita di azioni potrebbe fare più al caso tuo.
Lo sapevi?
Hai mai pensato che un'auto accessoriata con equipaggiamenti aggiuntivi fosse automaticamente migliore di un'altra? Questo fenomeno si chiama complexity bias (pregiudizio della complessità).
Si riferisce al preferire la complessità alla semplicità, anche quando non è necessariamente migliore.
Per combattere questo pregiudizio, prova a scegliere un prodotto basandoti sull'obiettivo che vuoi raggiungere quando lo utilizzi e sulle tue conoscenze a riguardo per poterlo utilizzare in modo effettivo. Spesso una soluzione più semplice è più facile da gestire e può rivelarsi efficace.
D'altra parte, è possibile diventare esperti di qualsiasi prodotto, indipendentemente dalla sua complessità. Internet è pieno di video, articoli e altre informazioni che possono aiutarti a capire come funziona un prodotto o dove trovare un broker che lo offra.
Esercizi
Vuoi capire come funzionano i diversi prodotti e come aggiungerli al tuo portafoglio complessivo? Prova a implementare un sistema di valutazione del rischio basato sulla complessità dei diversi prodotti.
Ogni prodotto può essere valutato con un livello di rischio generale, che va da basso ad alto.
Tipo di prodotto |
Rischio principale |
Livello di rischio basato sulla complessità |
|---|---|---|
Prodotti di investimento passivo quali portafogli gestiti |
Gli asset combinati all'interno di un portafoglio gestito possono avere un reddito inferiore al previsto o perdere valore nel tempo |
Basso |
Azioni ed ETF (exchange traded funds) |
Possono subire un declino nel tempo, e le compagnie possono andare in liquidazione |
Moderato |
Derivati negoziati in borsa come i certificati turbo, i certificati a leva fissa e i covered warrants che hanno meccanismi di gestione del rischio incorporati |
Se i mercati si muovono contro di te e decidi di tenere la posizione aperta, puoi perdere l'intero investimento iniziale |
Moderatamente alto |
Derivati a leva over-the-counter come opzioni e CFD |
Se i mercati si muovono contro di te e decidi di mantenere aperta la posizione, puoi perdere più dell'investimento iniziale |
Alto |
Criptovalute |
Questi mercati possono diventare illiquidi in qualsiasi momento se la domanda dovesse scomparire, perché non sono regolamentati da alcuna autorità |
Molto alto |
Inizia con i prodotti in alto nella tabella e scendi pian piano. Calcola quanti prodotti di ogni tipo intendi utilizzare e confrontali con il tuo profilo di rischio.
Se sei più avverso al rischio, sceglierai prodotti probabilmente a basso rischio.
L'obiettivo è far corrispondere la complessità del portafoglio alla tua propensione al rischio; se così non fosse, dovrai rivedere la tua strategia.
Ricorda che il rischio principale associato a ciascun prodotto non è l'unico da considerare.
Un portafoglio complesso potrebbe darti più possibilità di accesso ai mercati, ma richiederà più tempo per essere gestito e potrebbe comportare un livello di rischio più elevato.
Riepilogo della lezione
- Quando scegli su che un mercato fare trading (e quale prodotto utilizzare) devi considerare quanto lo conosci.
- Ci sono diversi fattori che possono influenzare la complessità dell'operazione, tra cui i prezzi, la struttura del prodotto e l'uso della leva finanziaria.
- Potrebbe essere utile monitorare le notizie e gli eventi economici rilevanti, in quanto possono influenzare la volatilità del mercato prescelto.
- Se sei alle prime armi con il trading, potrebbe essere preferibile scegliere prodotti più semplici, come un portafoglio d'investimento, e aspettare di avere più fiducia nelle tue abilità di trading
- Un portafoglio più complesso significa che potresti assumerti un rischio maggiore e potrebbe richiedere più tempo e attenzione da parte tua
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