Comment choisir le bon produit ?
La complexité du trading
Un autre aspect à prendre en compte pour choisir le bon produit est sa complexité. En d'autres termes, comprenez-vous exactement comment il fonctionne ? Si ce n'est pas le cas, vous devrez peut-être apprendre les tenants et les aboutissants du produit avant de l'intégrer à votre stratégie.
Pensez à acheter des actions d'une société cotée en bourse, ce qui est souvent considéré comme une participation au marché dans sa forme la plus simple. Plusieurs aspects peuvent influencer le choix des actions que vous achetez :
- Les graphiques et les mouvements de cours
- Les données financières historiques et actuelles
- Les événements macroéconomiques pertinents
- Toute expérience directe du produit de la société
Si l'on ajoute à cette liste les conversions de devises et l'impact des taux d'intérêt, un investissement de base peut soudain sembler complexe.
Dès que l'on entre dans le domaine du trading, le niveau de complexité monte d'un cran. En étudiant les caractéristiques d'un produit ou d'un actif, il est possible de mieux le comprendre.
Certains actifs, comme les cryptomonnaies, sont attrayants précisément parce qu'ils semblent simples. Cependant, l'extrême volatilité de ce marché ajoute de la complexité à ces actifs - sans parler du nombre croissant de « alt coins » et de leurs différents cas d'utilisation.
Les matières premières semblent également être valorisées en fonction de l'offre et de la demande. Cependant, aucun de ces éléments n'est constant. La production peut se faire à différents points de cours, ce qui modifie constamment l'équation.
Découvrons ce qui contribue à la complexité d'un produit et comment cela influe sur la façon dont vous négociez.
Cours
Des graphiques historiques et en temps réel tels que celui-ci permettent de suivre l'évolution des cours.
C'est généralement la première chose qui vous vient à l'esprit lorsque vous choisissez un produit.
Vous pouvez généralement trouver les informations sur les cours et les coûts d'une position sur votre ticket d'ordre avant de prendre position.
Des actifs tels que les actions sont cotés en bourse, ce qui vous permet de consulter leurs cours et d'obtenir des graphiques historiques. Cependant, il n'est pas toujours simple de comprendre leur cotation.
Certains cours ne sont pas faciles à maîtriser. Le rhodium fait partie des métaux du groupe du platine (MGP) au même titre que ses homologues plus connus, le platine et le palladium. Le trading du rhodium peut s'avérer plus difficile que celui d'autres matières premières, car il est parfois compliqué d'obtenir un cours en temps réel.
Il arrive que le cours d'un actif provienne de plusieurs sources. Le West Texas Intermediate (WTI) et le Brent sont des types de pétrole brut différents et se négocient donc à des cours différents. Si vous envisagez de trader sur ce marché, vous devez vous assurer de savoir à quel cours vous référer.
Les matières premières en gros et les cryptomonnaies font également partie des marchés dont la cotation est complexe. Si vous décidez de négocier un actif qui entre dans l'une de ces catégories, nous vous conseillons d'examiner la manière dont son cours est obtenu et structuré par votre fournisseur.
Actualités et événements
L'actualité est un autre élément qui peut contribuer à la complexité de votre trading et de votre investissement. La publication de données économiques et les gros titres contribuent souvent à la volatilité des marchés concernés par l'événement.
Votre ordre peut ainsi être plus complexe, car vous devrez non seulement surveiller le graphique de cours concerné, mais aussi tout événement économique susceptible de faire fluctuer les cours.
Dans certains cas, une publication liée à un marché peut en affecter un autre. Par exemple, une société technologique américaine peut annoncer des résultats positifs mais se déprécier quand même parce que l'ensemble du secteur subit de lourdes pertes, ce qui affecte le sentiment par rapport aux valeurs technologiques.
Mais qu'en est-il si vous négociez une paire de devises (forex) comme l'USD/CHF ? Les devises peuvent connaître une volatilité accrue en raison des annonces relatives aux taux d'intérêt, des données sur l'emploi et des relevés de croissance économique.
Pour ne pas perdre le fil, vous pouvez consulter les calendriers économiques et les sites d'information économique. La plateforme de trading que vous avez choisie peut également vous fournir un flux de données en temps réel vous permettant de sélectionner vos sources préférées, mais il se peut que vous deviez payer un supplément pour ce service.
Le saviez-vous ?
Le « trading de l'actualité » est une stratégie utilisée pour tirer parti de la volatilité accrue des marchés provoquée par des événements importants et la publication de données économiques.
Cette stratégie convient mieux aux positions à court terme, car les perspectives du marché peuvent changer rapidement, en particulier si les résultats publiés sont étonnamment élevés ou faibles.
Bien qu'il ne soit pas nécessaire d'avoir des compétences avancées en matière d'analyse technique pour trader l'actualité, ce n'est peut-être pas la meilleure façon de procéder si vous débutez en trading.
L'actualité est imprévisible et les variations de cours qui en résultent peuvent être brèves, ce qui augmente le risque. De même, rien ne garantit que le marché évolue dans le sens suggéré par une annonce.
Avant de choisir l'actif à négocier, vous pouvez ajouter les événements économiques susceptibles de l'affecter ainsi que la date à laquelle ces annonces sont prévues à votre processus de recherche.
N'oubliez pas que vous ne pouvez pas vous préparer à tout. Des événements tels que les catastrophes naturelles et les guerres ne peuvent être prédits ou maîtrisés et auront probablement une incidence sur vos positions ouvertes.
Derivatives
Le trading de produits dérivés amplifie la complexité inhérente au marché. En effet, ils tirent leur cours d'un actif sous-jacent en utilisant des méthodes différentes.
Avec des produits comme les CFD, le cours tente de refléter celui de l'actif sous-jacent. Dans ce cas, la différence entre le cours de l'actif et le coût de sa négociation s'explique par les frais liés à l'ouverture d'une position.
Cependant, dès que nous entrons dans le domaine des options, les choses se compliquent. En effet, elles utilisent des formules mathématiques complexes pour déterminer le prix d'un seul contrat. De nombreux éléments de la formule comme le taux sans risque, la volatilité et le dividende supposé sont difficiles à déterminer.
Le saviez-vous ?
Le taux sans risque représente le montant des intérêts que vous pourriez attendre d'un investissement s'il n'y avait pas de risque.
Ce chiffre est théorique car tout investissement comporte toujours une part de risque.
Pour calculer votre taux sans risque, vous pouvez soustraire le taux d'inflation du rendement d'une obligation du Trésor correspondant à la durée de votre investissement.
Il s'agit d'un type de produit d'investissement basé sur la dette et émis par le gouvernement. En substance, vous leur prêtez de l'argent en échange d'intérêts et de la promesse de récupérer votre investissement initial à l'échéance.
Les futures utilisent également un cours dérivé, mais le calcul est plus simple que pour les options. Tout comme les autres produits dérivés, ces instruments suivent de près le marché sous-jacent.
Tous ces produits sont plus risqués et plus sophistiqués à cause d'un autre facteur : l'effet de levier.
Effet de levier
Comme expliqué dans la leçon précédente, l'effet de levier requiert un investissement initial relativement faible et augmente l'exposition à un marché, ce qui amplifie le gain ou la perte potentielle sur une position.
Si un marché est volatil, la valeur de votre position peut évoluer rapidement. En raison de cette rapidité, il est parfois nécessaire de surveiller de près votre position et d'agir rapidement - ou de mettre en place d'autres stratégies de gestion du risque.
Les fournisseurs de trading en ligne vous donnent généralement accès à plusieurs outils différents pour vous aider à gérer votre risque. N'oubliez pas que votre fournisseur peut proposer des ordres conditionnels, tels qu'un stop-loss, pour agir à votre place lorsque vous n'êtes pas devant votre écran.
Si vous choisissez d'utiliser un stop-loss, vous devrez savoir exactement à quel moment vous souhaitez sortir de la position afin de minimiser vos pertes si le marché se retourne contre vous. Si vous préférez éviter l'effet de slippage, vous pouvez utiliser des stops garantis, mais des frais vous seront facturés si le stop est déclenché.
Cette solution peut sembler simple, mais si votre position perdante déclenche votre ordre stop, puis que les marchés se redressent et évoluent à nouveau en votre faveur, vous n'en tirerez aucun bénéfice. Votre position sera déjà clôturée et votre perte, qui aurait pu être compensée, sera toujours présente.
Impact de la complexité d'un instrument sur votre activité
En tant que trader ou investisseur, l'une des étapes inévitables de votre parcours est de choisir le degré de complexité qui vous convient. N'oubliez pas que vous pouvez toujours acquérir des connaissances, de l'expérience et de la confiance et ajouter progressivement des instruments plus complexes à votre portefeuille.
Si le trading de produits dérivés à effet de levier peut amplifier vos rendements au fil du temps, certains acteurs du marché n'achètent et ne vendent que des actions et parviennent quand même à générer des bénéfices.
Si vous vous lancez dans l'aventure du trading, vous préférerez peut-être cette dernière solution.
Le saviez-vous ?
Avez-vous déjà pensé qu'une voiture équipée de gadgets et d'accessoires intégrés était automatiquement meilleure qu'une autre ? Ce phénomène s'appelle le biais de complexité.
C'est lorsque nous privilégions la complexité par rapport à la simplicité, même si elle n'est pas nécessairement meilleure.
Pour lutter contre ce biais, demandez-vous ce que vous attendez d'un produit et si vous avez suffisamment de connaissances pour atteindre cet objectif. Une solution plus simple est souvent plus facile à gérer et peut s'avérer efficace pour vous.
Cependant, il est possible de devenir un expert dans à peu près n'importe quel produit, quelle que soit sa complexité. Internet regorge de vidéos, d'articles et d'autres informations qui peuvent vous aider à comprendre le fonctionnement d'un produit ou à trouver un courtier qui le propose.
Devoirs
Vous voulez savoir comment fonctionnent les différents produits et comment vous pouvez les ajouter à votre portefeuille ? Essayez de mettre en place un système de notation du risque basé sur la complexité des différents produits.
Chaque produit peut être classé selon un niveau de risque général, allant de faible à élevé.
Type de produit |
Risque de base |
Niveau de risque basé sur la complexité |
|---|---|---|
| Produits d'investissement passifs tels que les portefeuilles gérés | Les actifs combinés au sein d'un portefeuille d'investissement peuvent sous-performer ou perdre de la valeur au fil du temps | Faible |
| Actions et fonds négociés en bourse (ETF) | Ces produits peuvent perdre de la valeur au fil du temps et les sociétés peuvent être liquidées | Modéré |
| Produits de bourse tels que les turbos, les warrants et les leverage & short qui intègrent des mécanismes de gestion du risque | Si le marché se retourne contre vous et que vous conservez votre position, vous pouvez perdre l'intégralité de votre investissement initial | Modérément élevé |
Produits dérivés de gré à gré avec effet de levier comme les options et les CFD |
Si le marché se retourne contre vous et que vous conservez votre position, vous pouvez perdre l'intégralité de votre investissement initial | Élevé |
Cryptos |
Ces marchés peuvent devenir illiquides à tout moment si la demande disparaît, car ils ne sont pas réglementés | Très élevé |
Commencez par le risque le plus faible et descendez progressivement dans la liste. Comptez le nombre de produits de chaque type que vous prévoyez d'utiliser et comparez-les à votre profil de risque.
Si vous avez une aversion pour le risque, vous choisirez probablement les produits les moins risqués.
L'objectif est que la complexité de votre portefeuille corresponde à votre appétit pour le risque. Si ce n'est pas le cas, vous devriez peut-être revoir votre stratégie.
N'oubliez pas que le risque principal associé à chaque produit n'est pas le seul à prendre en compte.
Un portefeuille complexe peut vous donner plus facilement accès aux marchés, mais sa gestion prendra plus de temps et il peut comporter un niveau de risque plus élevé.
Résumé de la leçon
- Lorsque vous choisissez un marché à négocier (et le produit à utiliser), vous devez vous demander si vous le comprenez bien
- Plusieurs facteurs peuvent influer sur la complexité de votre position, notamment la cotation, la structure du produit et l'utilisation de l'effet de levier
- Il peut être utile de suivre l'actualité et les événements économiques, car ils peuvent influencer la volatilité du marché que vous avez choisi
- Si vous débutez en trading, il peut être préférable de choisir des produits plus simples, comme un portefeuille d'investissement, et de prendre d'abord confiance en vous
- Plus un portefeuille est complexe, plus vous prenez de risques et devez y consacrer du temps et de l'attention
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