Futures vs Opzioni: Quali sono le differenze?

Qual è la differenza tra futures e opzioni?

Sia le opzioni che i futures sono dei contratti per fare trading in data futura su un asset sottostante a un determinato prezzo. La differenza principale tra i due è l'obbligo legale di fare trading. Le parti di un contratto future hanno l'obbligo di eseguire l'operazione stabilita. Al contrario, il detentore di un'opzione ha il diritto, ma non l'obbligo, di esercitare il contratto.

I futures e le opzioni sono degli strumenti finanziari derivati (ETD) disponibili su una vasta gamma di mercati. Ciò aiuta a standardizzare i contratti e a diminuire il rischio di controparte, ovvero il rischio d'insolvenza di una delle parti dell'accordo. Per via del numero di contratti, tuttavia, le operazioni con opzioni e futures vedono una predominanza di grandi investitori istituzionali.

Nonostante ciò, con IG Bank puoi fare trading over-the-counter (OTC) su futures e opzioni usando i CFD. Ciò significa che farai trading esclusivamente sui movimenti di prezzo delle opzioni e dei futures, anziché diventare una delle parti dei contratti sottostanti. Inoltre, non dovrai prendere in consegna l'asset fisico su cui si basa il contratto delle opzioni o dei futures (ad es. petrolio, oro, forex).

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Per aiutarti a capire la differenza tra futures e opzioni, di seguito puoi trovare un'analisi dettagliata di entrambi.

Cosa sono le opzioni?

Le opzioni sono dei derivati finanziari che danno il diritto al detentore del contratto di acquistare o vendere alla data di scadenza dell'opzione un asset sottostante a un prezzo fisso. L'acquirente pagherà un premio per ciascun contratto in base a diversi fattori, tra cui la differenza tra il prezzo ‘strike’ fissato per l'azione e il prezzo di mercato attuale, la volatilità del mercato e il tempo residuo alla scadenza.

Puoi acquistare o vendere opzioni se ritieni che il prezzo di mercato aumenterà o diminuirà. Prenderai un'opzione di acquisto, nota come opzione call, se pensi che il prezzo aumenterà. Se pensi che il valore di mercato diminuirà, acquisterai un'opzione per vendere, nota come opzione put.

Puoi anche assumere l'altra parte dell'accordo e vendere un opzione call o put. È importante notare che la vendita delle opzioni è un metodo di trading molto rischioso e adatto solamente ai trader esperti.¹

Scopri di più sulle opzioni e su come fare trading con questi strumenti

Cosa sono i futures?

I futures sono contratti finanziari che vedono due parti (un acquirente e un venditore) accordarsi per lo scambio di un asset sottostante a un determinato prezzo e in una data specifica nel futuro. I futures danno all'acquirente l'obbligo di acquistare l'asset sottostante e al venditore l'obbligo di vendere prima che il contratto giunga alla scadenza.

L'obbligo legale di eseguire l'operazione è la differenza principale tra opzioni e futures. I futures sono spesso utilizzati per fare hedging in vista di variazioni di prezzo sfavorevoli su un mercato sottostante.

Ad esempio, una società può acquistare dei futures per una data materia prima, in modo da fare hedging contro la possibilità che il prezzo di questa aumenti. Il contratto future permette alla società di bloccare il prezzo della materia prima anche se questo sale.

Scopri di più sui futures e su come fare trading con questi strumenti

Opzioni e futures: come fare trading

Con IG Bank puoi fare trading sui mercati delle opzioni e dei futures usando i CFD.

Fai trading con i CFD di futures e opzioni: avrai accesso a una vasta gamma di mercati finanziari senza dover prendere in consegna l'asset sottostante o diventare una parte del contratto sottostante.

Puoi acquistare o vendere un'opzione put o call quando fai trading con le opzioni.

I futures sui CFD di IG Bank sono disponibili su molti degli indici principali, e offriamo contratti di diversi valori per poter soddisfare operazioni sia grandi che piccole. Oltre ai futures, IG Bank offre trading spot sui CFD. Ciò ti permette di fare trading sul prezzo di mercato attuale di un asset sottostante senza una scadenza fissa. I prezzi spot presentano uno spread più ridotto, ma dovrai pagare un costo di finanziamento overnight, rendendoli più adatti a posizioni intraday.

Scopri di più sul trading con i CFD

Vantaggi e rischi del trading con le opzioni

Vantaggi

• Trova contratti giornalieri, settimanali, mensili o trimestrali
• Quando acquisti un'opzione, il tuo rischio massimo è limitato all'importo del premio
• Quando acquisti un'opzione, il tuo rischio massimo ti è noto in anticipo
• Nessun costo di finanziamento overnight
• Scegli di chiudere la tua posizione prima della scadenza
• Apri una posizione di lungo termine su un mercato

Rischi

• Quando vendi un'opzione call, il tuo rischio massimo sarebbe illimitato se il mercato si muovesse a favore del titolare dell'opzione
• Quando vendi un'opzione put, il tuo rischio massimo è rappresentato dall'intero importo del mercato al di sotto del prezzo strike
• Quando acquisti un'opzione call, sostieni il rischio di perdere l'intero premio qualora la tua posizione arrivasse a scadenza a un livello di mercato al di sotto del prezzo strike
• Quando acquisti un'opzione put, sostieni il rischio di perdere l'intero premio qualora la posizione dovesse arrivare a scadenza a un livello di mercato al di sopra del prezzo strike

Vantaggi e rischi del trading con i futures

Vantaggi

• Facendo trading con la leva, versi solo una parte della tua esposizione totale per aprire una posizione
• Hedging contro la volatilità
• Accesso alle negoziazioni 24 ore su 24
• Operi sui movimenti a lungo termine del mercato
• Nessuna commissione, solo lo spread di IG Bank
• Nessun costo di finanziamento overnight
• Trova la liquidità profonda e assicurati la miglior esecuzione indipendentemente dalla scadenza

Rischi

• Poiché i futures sui CFD sono un prodotto a leva, le tue perdite potrebbero superare di molto il tuo deposito iniziale
• I mercati possono essere volatili, muovendosi rapidamente e inaspettatamente
• Se non rispondi alla chiamata di margine, la posizione verrà chiusa automaticamente, riportando una perdita
• Potrebbero verificarsi dei movimenti improvvisi del mercato (gap) se il tuo ordine viene compilato a un livello meno vantaggioso di quello specificato

Non sai da dove cominciare? Prova il conto demo. Potrai imparare tutte le sottigliezze non solo del trading su futures e opzioni con CHF20.000 in fondi virtuali. Oppure, immergiti in un mare di contenuti e informazioni con IG Academy e impara tutto sul trading.

Futures vs opzioni: in sintesi

• Sia i futures che le opzioni sono contratti finanziari utilizzati per operare sui movimenti del prezzo di un dato mercato. Tuttavia, si differenziano per l'obbligo nei confronti dell'acquirente del contratto
• Nel caso dei futures, dovrai regolare la tua operazione integralmente, mentre con le opzioni potrai scegliere di non esercitare il contratto se il livello del mercato al momento della scadenza fosse più vantaggioso dei termini del contratto
• Con IG Bank puoi fare trading sui futures o sulle opzioni usando i CFD
• Quando fai trading sui futures e sulle opzioni operi esclusivamente sui movimenti dei prezzi di opzioni e futures, e non sarai una parte dei contratti sottostanti

Footnote:

¹ La vendita delle opzioni può essere estremamente rischiosa poiché, per le opzioni call, il rischio massimo è potenzialmente illimitato se il mercato si muove a favore del titolare dell'opzione. Nel caso di un'opzione put, il mercato sottostante può passare a zero, in questo caso perderesti l'intero valore di mercato al di sotto del prezzo strike moltiplicato per il numero di contratti che hai venduto.

Quando acquisti un'opzione, puoi incorrere nel rischio di perdere interamente il tuo premio nel caso in cui la posizione sia ‘out of the money’ al momento della scadenza. Ad esempio, quando il mercato sottostante si trova al di sopra del prezzo strike nel caso di un'opzione put o al di sotto del prezzo strike nel caso di un'opzione call.