Come fare trading con le barrier

Ora che sai cosa sono le barrier è giunto il momento di osservare più da vicino come funzionano e come controllare leva e rischio mediante la scelta di livello di knock-out e size della posizione.

Supponiamo tu voglia aprire una posizione sull' indice Germany 40. Sulla tua piattaforma visualizzerai il ticket di negoziazione dove inserirai i parametri della tua operazione, come di seguito:

Analizziamo il ticket di negoziazione nel dettaglio. In alto sono visibili i prezzi call e put:

Questi sono i prezzi di mercato del sottostante, dai quali verrà poi derivato il prezzo del contratto che andrai ad acquistare. Quando avrai deciso se andare long scegliendo una barrier call o short scegliendo una barrier put, potrai impostare il livello di knock-out.

I livelli di knock-out disponibili saranno inferiori al prezzo corrente del mercato per le call e superiori per le put. La distanza minima che puoi impostare per il tuo livello di knock-out è pari all’1% del prezzo del sottostante.

Impostando il tuo livello di knock-out scegli il livello a cui la tua posizione verrà chiusa nel caso in cui il mercato si muova contro di te. Questa scelta influenza anche il costo di apertura della posizione, calcolato nel seguente modo:

Distanza tra il prezzo del sottostante e il livello di knock-out + premio knock-out

Più il livello di knock-out è vicino al prezzo del mercato sottostante, minore sarà il premio che dovrai pagare per aprire la tua posizione e quindi maggiore sarà la leva, permettendoti di acquisire un'elevata esposizione con un investimento iniziale inferiore. Di conseguenza il rischio di knock-out sarà più alto.

Viceversa, impostando il livello di knock-out a una distanza superiore dal prezzo di mercato, ci saranno meno possibilità che questo venga raggiunto. Il premio da pagare inizialmente sarà maggiore, con conseguente diminuzione della leva.

Questo è uno dei molteplici vantaggi delle barrier: sarai in grado di determinare la tua esposizione, adattando spesa e rischio alle tue esigenze. Puoi calcolare la leva su una specifica posizione nel seguente modo:

Prezzo del sottostante/prezzo della barrier

Osserviamo come il prezzo di apertura per una posizione con le barrier viene calcolato in questo ticket di negoziazione:

Il prezzo del sottostante per una barrier call sul Germany 40 è 11720,9 e il livello di knock-out è impostato a 11590, ossia a 130,9 punti di distanza. Usando la seguente formula otteniamo il prezzo iniziale:

(11720.9 – 11590) + 1.5 = 132.4

Se scegli di andare long ed operare con un contratto barrier per il Germany 40, pagherai €132.40 per aprire la posizione. La leva sarà di circa 89:1, sensibilmente più elevata rispetto a una posizione corrispondente con i CFD, dove il rapporto massimo è di 20:1.

Il prezzo di chiusura sul ticket di negoziazione è il prezzo a cui puoi vendere il contratto della barrier. Viene calcolato con la stessa formula usata per il prezzo di apertura, cui viene sottratto lo spread. Nell’esempio lo spread corrisponde a 0,8 punti. La stessa differenza che intercorre tra il prezzo del sottostante e il prezzo offerto da IG.

Lo spread funziona esattamente come per le operazioni con i CFD e fa parte dei nostri costi e commissioni per il trading. Le barrier, al contrario dei CFD sono soggette a una piccola commissione aggiuntiva, per questo i loro spread sono solitamente inferiori rispetto a una posizione simile con i CFD.

Successivamente potrai scegliere il numero di contratti da acquistare, per acquisire maggior controllo sull'intero prezzo dell'operazione. Ogni contratto segue un rapporto 1 a 1 con il prezzo del mercato sottostante

Scegliere la size della posizione è molto importante per due ragioni: per prima cosa definisce il premio da pagare all’apertura della posizione e di conseguenza anche il livello di rischio massimo in cui si può incorrere. Ricorda, il premio si calcola nel seguente modo:

(Differenza tra il prezzo del sottostante e livello di knock-out + premio knock-out) x size della posizione

In secondo luogo, la size della posizione indica la somma che guadagnerai o perderai ad ogni punto di movimento del mercato. Scegliendo di operare con un solo contratto, come nell’esempio citato, guadagnerai 1€ per ogni punto in tuo favore del Germany 40, perdendo invece €1 per ogni punto di movimento in tuo sfavore.

Maggiore la size della posizione, maggiore la possibilità di profitto o perdita. Ad esempio, scegliendo di acquistare 2 contratti avrai un profitto o una perdita di €2 per ogni punto di movimento del mercato. Allo stesso modo con una size di 10 contratti, ci sarà un profitto o una perdita di €10 per punto.

Ora che hai compreso come calcolare il prezzo di apertura di una posizione con le barrier, proseguiamo al calcolo dei profitti o delle perdite. La formula è:

(Prezzo alla chiusura - prezzo di apertura) x size della posizione

Supponiamo tu abbia comprato due contratti barrier call sul Germany 40 a 131,6/132,4. Decidi di chiudere la posizione quando il mercato sale di 10 punti. Calcolerai il tuo profitto come segue:

(141,6 – 132,4) x 2 = €18,40

Se invece il prezzo di mercato scende di 10 punti e decidi di chiudere la posizione prima che raggiunga il livello di knock-out, la tua perdita viene calcolata così:

(121,6 – 132,4) x 2 = €21,60

Seguendo questo esempio, il massimo rischio in cui puoi incorrere consiste nel premio pagato per aprire la posizione, in questo caso 132,4 x 2 = €264,80. Ciò può accadere solo nel caso in cui il mercato scenda fino a toccare 130,9 punti, raggiungendo il livello di knock-out.

Il trading sulle barrier può essere soggetto ad altri costi aggiuntivi oltre al premio. I calcoli appena osservati non tengono conto della commissione. I costi applicati al trading con le barrier possono variare in base al provider, ma con IG sono costituiti da:

• Spread (dipende dal mercato in questione e viene considerato in punti alla chiusura della posizione)
• Una piccola commissione (0,1 unità su valuta per contratto, applicata all’apertura e alla chiusura di una posizione)
• Costi di finanziamento per mantenere la posizione aperta overnight
• Commissione sulla conversione di valuta per finanziamenti overnight, commissioni sul trading e aggiustamento dei dividendi.