Cosa sono le barrier?

Le barrier sono strumenti finanziari a rischio limitato usati per operare sulle variazioni di prezzo dei mercati. In queste lezioni scoprirai come l’investimento iniziale per aprire una posizione con le barrier sia inferiore rispetto ai CFD e come questo prodotto ti permetta di impostare un limite alle potenziali perdite.

Come i CFD, le barrier sono un prodotto derivato che prevede l’uso di contratti. Quando fai trading con le barrier non acquisisci l'asset sottostante, ma operi sulle variazioni di prezzo della barrier stessa, che segue i movimenti dal mercato sottostante. Ad esempio:

1. Forex, con cross valutari come EUR/USD o EUR/GBP
2. Indici azionari come il Germany 40, France 40 e molti altri
3. Materie prime come oro, argento e petrolio

Supponiamo tu creda che il prezzo del petrolio salirà. Puoi decidere di aprire una posizione con le barrier sul petrolio, ottenendo un profitto se il mercato si muove secondo la tua previsione. Più il mercato si muove in tuo favore, più denaro potresti guadagnare. Allo stesso modo, se il prezzo del petrolio scende rispetto a quello di apertura della tua posizione, registrerai una perdita.

Non possedendo l’asset sottostante, potrai operare anche su mercati al ribasso. Fare trading sui mercati sperando che il prezzo di mercato scenda è conosciuto come 'andare short’, mentre ‘andare long’ significa esattamente l’opposto, ossia sperare che il prezzo di mercato registri un rialzo.

Tecnicamente le barrier sono un tipo di opzioni, ma non lasciarti intimorire da questo termine. Le barrier, infatti, hanno delle caratteristiche specifiche che le rendono più versatili e intuitive rispetto le opzioni tradizionali.

Una di queste peculiarità è il livello di knock-out, ossia la ‘barriera’ che dà il nome a questo prodotto. Il livello di knock-out è il limite da te impostato a cui la posizione verrà chiusa automaticamente una volta che il prezzo di mercato raggiungerà tale livello.

Il livello di knock-out garantisce la protezione contro lo slippage e per questo permette un controllo completo sul rischio. Sarai tu a scegliere quale sarà il livello di knock-out prima di aprire una posizione. In questo modo saprai sempre quando la posizione verrà chiusa se il mercato si muove in tuo sfavore. Questo ti permette di porre un tetto massimo alla tua potenziale perdita, funzionando allo stesso modo di uno stop garantito per i CFD.

Nel caso in cui il livello di knock-out venga raggiunto, ti sarà addebitato un piccolo premio knock-out a titolo di garanzia contro lo slippage. Il premio knock-out è incluso nel prezzo pagato per aprire la tua posizione e viene rimborsato nel caso in cui venga chiusa prima di raggiungere il livello di knock-out. Il premio knock-out può variare nel corso dell’operazione, ad esempio nel caso in cui il mercato stia vivendo un periodo di maggiore volatilità. Questa variazione influisce sul costo dell’operazione e sui potenziali profitti e perdite.

Inoltre, il pricing delle barrier è più trasparente rispetto le opzioni tradizionali. Mentre per le opzioni i prezzi dipendono da una serie di fattori che sono difficili da monitorare, il prezzo delle barrier si muove in rapporto 1 a 1 con il valore del mercato sottostante, in modo simile ai CFD. Ogni punto di movimento del mercato sottostante corrisponde a un punto di movimento del prezzo delle barrier di IG. Questo non accade però quando il premio knock-out cambia. In caso di variazione del premio knock-out, il prezzo delle barrier sarà ricalcolato in base al nuovo prezzo del premio.

Trading con le barrier

A differenza di altri derivati finanziari, è possibile operare con le barrier soltanto inserendo un ordine di acquisto e non di vendita. Per poter andare long o short sui mercati ci sono due tipi di barrier: call e put.

Comprerai una barrier call se pensi che il valore del mercato sottostante salirà. Al contrario, se pensi che il valore di mercato scenderà, acquisterai una barrier put.

Per fare trading con le barrier si usano contratti standard o ‘lotti’ del valore di 1 unità nella valuta di riferimento del mercato sottostante per punti di movimento. Le barrier che operano sul Germany 40, ad esempio, sono quotate in euro, mentre le barrier sullo US Crude saranno quotate in dollari americani. Acquistando una barrier call sul Germany 40, guadagnerai €1 per ogni punto in rialzo dell’indice, mentre perderai € 1 per ogni punto perso.

La somma pagata per aprire una posizione con le barrier è chiamata premio, calcolato nel seguente modo:

(Distanza tra il prezzo del sottostante e il livello di knock-out + premio knock-out) x size della posizione espressa in numero di contratti

Il prezzo pagato inizialmente per aprire la tua posizione corrisponde alla somma massima che potresti perdere. Scegliendo il tuo livello di knock-out e la size della posizione puoi avere maggiore controllo sull’investimento iniziale, personalizzando il tuo trade e allineandolo al livello di leva e rischio desiderati. Potenzialmente potresti pagare una somma inferiore rispetto al margine richiesto per una posizione di size simile con i CFD. Uno dei vantaggi principali delle barrier è quello di conoscere precisamente il rischio su ogni singolo trade. Maggiori informazioni sul calcolo del prezzo delle barrier verranno fornite nel prossimo modulo.

Una piccola commissione ti verrà addebitata all’apertura e alla chiusura della posizione. La commissione è parti a 0,10 centesimi per lotto nella valuta di riferimento per contratto.

La data di scadenza delle barrier solitamente è compresa tra i 6 e 12 mesi successivi alla data d’acquisto, tuttavia è possibile chiudere una posizione in qualsiasi momento prima della scadenza per acquisire i profitti o limitare le perdite. Nel momento in cui il mercato raggiunge il livello di knock-out da te impostato, la posizione si chiude automaticamente, limitando le perdite al premio pagato inizialmente.