El análisis fundamental se basa en la noción de que cada activo presenta un valor razonable real. Sin embargo, es posible que en determinados momentos, por ejemplo, cuando los inversores no tuvieron en cuenta los nuevos factores que afectan a ese valor, el mercado no refleje necesariamente el verdadero valor del activo. Esto provoca que el precio sea mayor o inferior al que en realidad debería ser.

Si puedes identificar cuándo un activo opera a un precio que difiere de su valor real, podrías tener una oportunidad para obtener beneficios.

Eso se debe a que, en estas circunstancias, los analistas creen que el precio tenderá a una «corrección» natural a lo largo del tiempo hacia su valor razonable y real. Por lo tanto, en cuanto al análisis fundamental, su objetivo es descubrir activos que estén actualmente por debajo o por encima de su precio y, a continuación, establecer inversiones para capitalizar sus posibles movimientos a medida que el valor se corrige.

Para ilustrar el funcionamiento, imagínate una casa con un precio atractivo a la venta en una zona deteriorada y poco popular. Supongamos que investigas un poco y descubres que el distrito será sometido a un gran proyecto de regeneración: podrías comprar la propiedad a bajo costo y luego beneficiarte a medida que los compradores empiezan a reconocer su valor, incrementando el precio.

Un analista basado en fundamentales puede hacer algo similar comprando activos financieros que presentan un potencial oculto: especialmente, acciones de empresas, en las cuales nos centraremos en este curso.

¿En qué se diferencia esto del análisis técnico?

Aunque tanto el análisis técnico como el fundamental implican el uso de información disponible en la actualidad para predecir cómo se comportará el mercado en el futuro, ambos lo hacen de forma diferente.

Cuando se lleva a cabo un análisis técnico, el foco recae exclusivamente en los datos de precios y los movimientos, buscando tendencias y patrones que indican la probable y futura dirección de un mercado. En el análisis fundamental, por otro lado, se parte de una visión más holística y se consideran todas las circunstancias del entorno del mercado. Se puede valorar el bienestar y la salud general de:

• Una empresa entera
• Sectores dentro de esa economía
• Empresas individuales que conforman un sector

Esto puede incluir la valoración de todo tipo de factores, desde las tasas de empleo de un país entero o la producción industrial hasta los gastos y el flujo de efectivo de una empresa en concreto. Normalmente, se dice que el análisis fundamental es más riguroso y exhaustivo que el análisis técnico porque se toma en consideración y se estudia todo lo que puede afectar al valor de un activo, no solo los datos de precios y los patrones gráficos.

En la práctica, a pesar de que puedes oír a gente defendiendo el uso de una de las formas de análisis más que la otra, lo habitual sería combinar elementos de ambos tipos si deseas una imagen más completa y precisa del comportamiento probable de un mercado.