Day Trading Essentials deel II: De Opening

In deel 1 van deze korte serie over Day Trading (DT) hebben we gekeken naar de optimale voorbereiding van onze dag. Nu kijken we naar wat we kunnen verwachten n.a.v. onze voorbereiding en welke kant neigt het op te gaan.

De Opening:

Er zijn meerdere soorten "Openingen" die wij in een vroeg stadium proberen te identificeren zodat wij daarop kunnen handelen. Het eerste punt van belang is de locatie van de opening in relatie tot het slot van de vorige sessie (Y) en is deze binnen of buiten de range van de vorige sessie?

Opening binnen de range van de vorige sessie (Y voor Yesterday):

Dit duidt er in eerste instantie op dat er overnight weinig veranderd is dat kopers of verkopers de overhand heeft doen geven om op zoek te gaan naar nieuwe waarde niveaus. Referentiepunten (naast de opening zelf) van belang zijn uiteraard Y close, High en Low en de overnight (ON) high en low.

In het ongelukkigste geval voor de Day Trader is er sprake van een "Open auction" waar de markt op en neer gaat zonder duidelijk een richting te kiezen. Dit is een mijnenveld voor de DT en dient ten alle tijden vermeden te worden omdat je hier 0,0 edge hebt en dat kost alleen maar geld en ergernis.

Opening auction

1. Y High
2. Y Close
3. Y Low
4. Opening huidige sessie

Het wordt pas interessant wat er gebeurt met dit soort sessies zodra we bij de Highs of de Lows zijn beland van Y. Dit zijn de punten die voor Day Traders goede kansen bieden omdat deze niveaus gebroken of geweigerd gaan worden. De markt gaat in feite op zoek naar nieuwe waarde levels om te zien of daar genoeg interesse is. Dit type opening noemen we een "Opening test drive" waarbij nu wel een poging wordt gedaan om richting te kiezen, oftewel een breakout.

Opening test drive

1. Y High
2. Y Close
3. Y Low
4. Open huidige sessie

Opening buiten Y range:

Hoe anders is het wanneer de markt met een gap opent boven of beneden Y range en meteen richting kiest? We spreken dan van een "Open drive". Dit bewijst dat er aanleiding is voor grotere (aantal en/of size) kopers of verkopers om de markt hoger/lager te zetten. Een Open Drive kan bij uitzondering ook van binnenuit de Y range komen maar meestal worden de Y highs en lows niet zonder slag of stoot opgegeven. De Open Drive knalt meestal in een keer door in dezelfde richting om later in de sessie zich te settelen als consensus bereikt is voor de dag. Veel onervaren Traders gaan tegen deze trend in handelen omdat ze van mening zijn dat de markt "moet" gaan rebounden (en korte pull backs zijn er ook) maar ze onderschatten de kracht van zo'n beweging vooral als het groter time frame (daily/weekly/monthly) levels betreft die breken.

Opening drive

1. Y High
2. Y Close
3. Y Low
4. Open huidige sessie (met gap)

Gaps:

Met gaps ontstaat er een heel andere dynamiek omdat er sprake is van een "imbalance" die de markt buiten Y range plaatst met de opening. Hierdoor is overnight een inventaris imbalance ontstaan waardoor de markt met een Gap opent (meer buy volume dan sell volume of visa versa). Dat betekent dat er vlak na de open een zgn. "inventaris correctie" kan ontwikkelen wat een Gap close of een poging daartoe tot gevolg kan hebben. Dat is dus veelal de technische reden van een Gap close. Gaps bieden hele interessante mogelijkheden voor de DT omdat het "spel op de wagen" is.

De volgende 3 scenario's kunnen zich ontvouwen:

• De markt sluit de Gap en zakt/stijgt terug in vorige Y range dus de break-out heeft gefaald.
• De markt kan de Gap (deels) sluiten maar toch weer richting kiezen van de open en deze doorzetten.
• De markt doet niet eens een poging om de Gap te sluiten en stoomt meteen door.

Voor al deze scenario's kan men een strategie bedenken zodat je altijd mee kunt doen hoe de markt zich ook ontwikkeld. Zaak is wel dat je deze snel weet te identificeren en niet afwacht totdat het momentum voorbij is. Wees geen "laggard" dus loop niet achter de markt aan maar wees liever wat agressiever zonder buitensporige risico's te lopen natuurlijk.

Het eerste uur van de handel "Initial Balance" (IB)

Zodra de markt geopend is zijn Traders heel benieuwd naar hoe het eerste uur van de handel zich ontwikkelt. De vragen die men zich hier stelt zijn o.a.:

• Zet de beweging zich door of valt het stil of wellicht draait de markt de andere kant op maw, wat voor type open is het?
• Vaak zijn er in het eerste uur van de handel in Amerika cijfers waar men op wacht
• Wat voor type Time Frame Traders zijn er actief, hoe groot is het volume t.o.v. het gemiddelde?
• Belangrijk zijn de Initial High en Low van het eerste uur want meestal wordt een van de twee gebroken in de sessie
• Is er sprake van een short squeeze of een liquidation break? (Inventariscorrectie na open)

Dit zijn allemaal zaken waar de goed geïnformeerde Day Trader rekening mee houdt. Soms moet je lang wachten op een goede entry zodra je antwoorden krijgt op je vragen. Dat moet vanuit de markt zelf komen doordat bepaalde levels worden getrade of juist niet. Veel van die antwoorden krijg je in het eerste uur van de handel.

Na de IB heb je als DT nu al een aardige intraday structuur waar je tegenaan kunt handelen. Vlak na de opening is dat alleen nog maar de structuur van de Y sessie en referentiepunten van voorgaande sessies. Wanneer de hectiek van de opening achter de rug is kan je vaak al een aardig beeld vormen van het resterende verloop van de sessie.

Tot slot:

Zoals vaker gezegd is dit allemaal onderdeel van het proces dat door simpelweg vaak te herhalen een gewoonte gaat worden. Zo ontwikkel je een bepaalde manier van denken en doen waarin je optimaal beslissingen kunt nemen. We willen geen ruimte bieden voor meningen (“ik denk dit en ik vind dat”) maar puur op de levels te traden die door de markt worden gevormd. Het is een kunst om geduldig deze levels af te wachten of, wanneer de situatie ernaar is, juist agressief te handelen. Wanneer de sessie voorbij is en je hebt zoveel mogelijk gedaan als dat je had willen doen (meeste levels getrade) dan kan je met een verliesgevende dag toch nog een goed gevoel overhouden! In het volgende en laatste artikel over Day Trading Essentials gaan we het hebben over de verschillende soorten trades en een stukje awareness over het momentum en de dynamics van kopers en verkopers in de markt.