Tesla uit de bocht?

Autofabrikant of techbedrijf?

Tesla is qua marktwaarde de meest waardevolle autofabrikant ter wereld geworden met Toyota op gepaste afstand. Vorige week vrijdag kondigde TSLA grote prijsverlagingen aan in de VS en Europa, een week na de prijsverlagingen in China en belangrijke Aziatische markten. Dinsdag toonden wekelijkse Chinese EV-registratiegegevens een eerste afzetimpuls door de prijsverlaging in China. Het aandeel Tesla steeg dinsdag licht na een sterke opleving vorige week. Toch staat de EV(electric vehicle)-gigant voor een wellicht pijnlijke overgang aangezien investeerders Tesla steeds meer zien als een autofabrikant en niet als een technologiebedrijf.

Cultstatus Musk lijkt omgeslagen

De cultstatus die Musk verworven had onder zijn grote schare fans is met rasse schrede geslonken nu mensen zien dat hij ook een andere kant heeft. Provocerend gedrag als blowen tijdens interviews of politiek incorrecte uitlatingen werden eerst nog met een glimlach afgedaan maar sinds de Twitter overname lijkt er iets veranderd te zijn. De manier waarop Musk oa met het personeel van Twitter is omgegaan en zijn controversiële gedrag en ideeën hebben zijn reputatie weinig goed gedaan. Dit lijkt te zijn verrekend met de prijs van Tesla want sinds de overname van Twitter is de koers van TSLA meer dan gehalveerd.

Echter, zijn online capriolen zijn niet de enige reden waarom het aandeel van TSLA zo gedaald is. Er doemen nu ook andere obstakels op die de EV fabrikant in onrustig vaarwater kunnen gaan brengen. TSLA staat voor nieuwe uitdagingen, de economie vertraagt ​​en de concurrentie van andere autofabrikanten die serieus aan de weg timmeren neemt gestaag toe.

Koersontwikkeling een hype?

Het zal iedere beursliefhebber niet ontgaan zijn dat de klad er aardig inzit bij het aandeel TSLA. In iets meer dan een jaar noteert het aandeel op $ 128,00 moment van schrijven zo’n 70% lager. Tesla was jarenlang chronisch onrendabel en had moeite om de productie op te voeren. De pandemie brak uit en net op dat moment begon de nieuwe fabriek van Tesla in China te draaien. De productie ging als een speer waar de vraag naar de rest van de auto-industrie begon echt te lijden want mensen kochten geen “gewone” auto's maar elektrische auto's, de interesse nam gewoon toe.

Deze toenemende vraag raakte natuurlijk ook Tesla en de prijzen begonnen te stijgen omdat andere bedrijven niet genoeg onderdelen konden krijgen om auto's te produceren. Eind 2021 was TSLA $ 1,3 miljard waard en dat kwam deels omdat het meer auto's begon te produceren en eindelijk het geld begon te verdienden. Maar aan de andere kant zocht de hele markt naar de populairste groeiaandelen en er was niets hipper dan Tesla. Er zat dus zeker wel een fundamentele reden achter maar er was ontzettend veel hype in wat de prijs van Tesla deed exploderen.

Andere hobbels op de weg

Nu de rentetarieven stijgen wordt het steeds duurder om een ​​auto te kopen. Tesla’s zijn over het algemeen een prijzige aankoop voor consumenten en we hebben al gezien met inflatie dat autokopers er minder geld voor over hebben oftewel; ze beginnen voorzichtiger te worden. En uiteraard stijgen ook de financieringskosten naarmate de rente stijgt dus mensen gaan andere keuzes maken. Pas in 2023 zullen de hoge rentetarieven pas echt voelbaar gaan worden zo is de verwachting.

Financiering zorgen overname Twitter

En dan is er ook nog een reële zorg dat hij veel van zijn Tesla-aandelen heeft verkocht om de overname van Twitter te financieren. Musk bleef het hele jaar door verkopen, tot in december,ook al had hij gezegd dat hij niet meer zou verkopen. En dat zet mensen aan het denken want wat als de financiën van Twitter in de problemen komen, gaat Musk dan door met het verkopen van Tesla-aandelen wat de koers nog meer onder druk kan zetten?

Waardering

Tesla handelt op deze koersen nog steeds tegen meer dan 28 keer de geschatte winst voor 2023. Dat is 21 keer voor de Nasdaq 100-index. Hoe kan Tesla deze waarderingen rechtvaardigen? Het bedrijf moet bewijzen dat het aan de verwachtingen kan voldoen, zoals nieuwe modellen lanceren en zijn plannen om intern batterijen te produceren om de kosten te verlagen.

Q4 Cijfers

Volgende week 25 januari komt TSLA met Q4 cijfers maar waar de markt nog meer naar uitkijkt is met welke outlook gaan ze komen? Gedane zaken nemen geen keer dus alle ogen op de (nabije) toekomst gericht. De ogen zijn ook gericht op de concurrentie met wat voor outlook deze zullen komen. Al met al zal Tesla echt met een verrassing moeten komen wil het de koers een boost kunnen geven.

De grafieken

In het grotere plaatje op het maandelijkse time frame is de kop-schouder formatie goed waar te nemen. In het gele vlak het meerjarig steunniveau van de 200 zone.

Geen mooi technisch plaatje

Wanneer we kijken naar de zorgelijke koersontwikkeling van de laatste maanden dan zien we een zgn “ Runaway Gap” op 3 oktober wat vaak een voorbode betekend voor continuering van de beweging. Vervolgens ontstaat er in de weg naar beneden 2 duidelijke bear flags in de cirkels en de 3e lijkt nu in de maak. We zien ook hoe de 200 zone getest en gebroken is wat een langere termijn steun niveau was. Al met al geen mooi plaatje en er is momenteel geen directe aanwijzing dat daar op korte termijn verandering in gaat komen.

Turbo Short

Met een Turbo short kunt u inspelen op een verdere koersdaling van Tesla. Bij IG heeft u de keuze uit meerdere stop loss niveaus waarbij u zelf kunt bepalen welke het beste bij uw risico acceptatie past. Met een beta van 2 heeft TSLA een volatility van plm 6% wat een ATR van plm 10 geeft dus genoeg beweging om in te spelen op mooie trades!