Kop en Schouder formaties en de voordelen van index ETF's

Wat is een ETF ook alweer?

De meesten van u zal ongetwijfeld weten wat een ETF is maar nog even voor de duidelijkheid: de afkorting staat voor Exchange Traded Fund en het is in principe een mandje van onderliggende waarden. Dat kan van alles zijn: indices, sectoren, landen, grondstoffen, obligaties, ontroerend goed, futures en ga zo maar door.

In de loop van de tijd is de populariteit en daarmee het aantal aanbieders van deze ETF's aanzienlijk toegenomen en bij IG is er een ruime keuze voorhanden. Of iedere ETF geschikt is om mee te handelen daar zijn de meningen over verdeeld maar het geeft wel een enorme keuzevrijheid.

Stock picking of een ETF?

Het kan, zeker in deze tijd, erg lastig zijn om de juiste keuze te maken als het aankomt op stock picking oftewel welk aandeel moet ik kiezen om in te handelen? Dat is even waar het simpel gezegd op neerkomt. Vaak ligt de focus bij mensen op aandelen die “hot” zijn (constant in het nieuws) en lopen dan meestal toch achter de feiten aan.

Beginnende handelaren laten zich geregeld verleiden om aandelen te kopen die hard worden afgestraft of shorten aandelen die in korte tijd behoorlijk gestegen zijn. In beide gevallen zijn daar meestal goede redenen voor en snijdt men zich dikwijls in de vingers door contrair te gaan handelen.

In volatiele tijden wanneer koersen alle kanten op vliegen ontstaat niet zelden een soort keuzestress gevoed door FOMO: men wil zo graag meedoen met de handel maar men weet niet welk aandeel te nemen om op te traden. High beta's zijn weer te risky en low beta's gaan weer niet snel genoeg is dan het gevoel.

In zo'n geval bieden index ETF's zeker een prima alternatief. En voor wie toch wat meer rendement (en dus ook risico) zoekt zijn er ook nog leveraged ETF's maar daarover meer in een ander artikel.

Verschillende soorten risico

Als trader ben je continu aan het afwegen welke risico’s je loopt om een gewenst rendement te halen. De meest voor de hand liggende risico’s zijn het individuele aandelenrisico, sectorrisico en marktrisico.

Wanneer men besluit om een individueel aandeel te handelen dan loopt men uiteraard het specifieke bedrijfsrisico (wanneer er een probleem is binnen het bedrijf met bijvoorbeeld de accounting of wanneer er een grote order wegvalt).

Daarnaast is er ook het sector risico (als een sectorgenoot met een winstwaarschuwing komt heeft dat effect op de gehele sector) wanneer je in losse stukken handelt. Als er wordt gekozen om te handelen in een index dan vervallen de sector en het individueel bedrijfsrisico en is er louter nog het algehele marktrisico.

En juist in tijden dat het risico in meerdere hoedanigheden de kop op kan steken is het weleens slim om voor index ETF’s te kiezen.

Markt op een interessant punt

De situatie omtrent SVB en Credit Suisse begin maart zorgde even voor onrust en diverse macro economische ontwikkelingen zoals de renteperikelen speelde ook nog een rol maar de markt heeft zich daar ogenschijnlijk overheen gezet want we staan weer op hetzelfde niveau als daarvoor.

Het meerjarige plaatje maakt duidelijk dat we in een interessante technische situatie zitten. De kop/schouder formatie die gevormd is gedurende de topformatie in 2021 met als stralend middelpunt de all time highs.

De Charts

AEX

LS is linkerschouder
RS is rechterschouder

De AEX zit weer behoorlijk te pushen tegen de neklijn zone na het sterke herstel afgelopen weken. Momenteel begeeft de AEX zich weer midden in die nekzone net als begin dit jaar. De S&P 500 en Nasdaq 100 zijn nog niet zover maar ook deze indices schuren tegen de zone aan.

S&P 500

Bij de S&P 500 een soortgelijk beeld echter blijft de koers qua ontwikkeling nog iets achter tov de AEX. Hier zit de markt nog niet in nekzone territorium want daarvoor moet eerst de weerstand van 4140-4190 worden beslecht. De S&P 500 zit momenteel nog een kleine 15% onder de all time high van 4818 punten van begin 2022.

Nasdaq 100

Uiteraard zien we bij de Nasdaq 100 soortgelijk beeld als bij de S&P 500.

Hoe om te gaan met deze kop schouder formatie?

Wat deze formatie zo relevant maakt is dat deze gevormd is op een hoger time frame namelijk de wekelijkse basis. Als trader zoek je naar structuur in de markt waar je je referentiepunten vandaan haalt en de grootste time frames, de maandelijkse en wekelijkse, zijn het belangrijkst.

Een kop schouder formatie geeft meestal een trendomkering weer zodra na voltooiing van de rechterschouder de neklijn wordt doorbroken. Zeker als die zone later opnieuw wordt getest en faalt (zoals duidelijk te zien is bij alle drie) dan is dat een duidelijke indicatie van afwijzing.

Echter, we zijn weer terug bij deze zone en het omgekeerde is ook een krachtig signaal zodra de neklijn / weerstandzone weer naar boven wordt getest en gebroken. Shorts zijn dan zeker niet blij en worden gedwongen hun positie te sluiten en nieuwe kopers stappen in wat de markt verder omhoog kan stuwen.

We zien dat er veel technische weerstand is in deze zone en de markt kan hier nog wel een tijdje zijwaarts vertoeven als men consensus bereikt oftewel kopers en verkopers zijn aardig in balans. Daar zit geen enkele trader op te wachten want wij willen beweging en de richting maakt feitelijk niet uit.

Mocht de nieuwe poging om deze zone te beslechten wederom falen dan zou dat weleens behoorlijk afgestraft kunnen worden. Kopers zullen dan (wederom) het vertrouwen verliezen en zich terugtrekken en de shorters zullen weer bloed zullen ruiken. Het spel van de bulls en de bears komt dan weer helemaal tot leven en dan ontstaan er weer volop mogelijkheden!