Wat zijn warrants en hoe werken ze?

Wat is een warrant?

Een warrant is een derivaat dat de houder (ook bekend als de koper) het recht maar niet de verplichting geeft om een onderliggende waarde tegen een vaste prijs op of voor een bepaalde vervaldatum te kopen of te verkopen. Warrants worden meestal gebruikt om aandelen te verhandelen; ze worden uitgegeven door bedrijven of market makers, en ze worden over-the-counter verhandeld.

Hoe werken warrants?

Warrants werken met een vaste prijs, bekend als de uitoefen- of ‘strikeprijs'. Deze prijs heeft een grote invloed op de vraag of u al dan niet winst zult maken bij het verhandelen van warrants, maar daar komen we later op terug. Om een warrantpositie te openen, betaalt u de zogenaamde premie, die tevens ook uw maximale verlies bij het verhandelen van warrants vertegenwoordigt.

Warrants zijn financiële derivaten, wat betekent dat hun prijs gebaseerd is op een onderliggende waarde zonder dat het de waarde zelf is. Hierdoor kunt u met warrants speculeren of koersen zullen stijgen of dalen, afhankelijk van het huidige marktsentiment.

Een belangrijk ding om in gedachten te houden bij het verhandelen van warrants, is dat u ze met een hefboom kunt traden. Dit geeft u een grotere marketexposure, terwijl u alleen een initiële inleg hoeft te doen; dit heet ook wel marge.

Belangrijkste kenmerken van een warrant

• Uitoefenprijs: de overeengekomen prijs (soms de strikeprijs genoemd) waartegen de houder zijn recht om de onderliggende waarde te kopen of te verkopen kan uitoefenen
• Premie: de prijs die u betaalt voor de aankoop van de warrant. Deze zal veranderen op basis van de huidige marktprijs van de onderliggende waarde en de uitoefenprijs van de warrant
• Afloopdatum: de laatste dag waarop de houder zijn recht om de onderliggende waarde te kopen of te verkopen kan uitoefenen
• Hefboomwerking: warrants worden met een hefboomwerking verhandeld, waardoor u een grotere marketexposure krijgt voor een initiële inleg, wat vaak goedkoper is dan het direct kopen van de onderliggende waarde

Wilt u in warrants handelen?

1. Open een rekening
2. Bekijk ons warrants aanbod
3. Kies uw markt
4. Stel uw prijs in
5. Open en volg uw eerste positie

Wanneer u met ons handelt, krijgt u ook toegang tot onze educatieve middelen zoals IG Academy. Hier vindt u uitgebreide en begrijpelijke cursussen voor zowel beginnende als gevorderde traders.

Hoe handel ik in warrants?

Er zijn twee hoofdsoorten warrants om te verhandelen: call-warrants en put-warrants.

• Call-warrants geven u het recht om de onderliggende waarde te kopen
• Put-warrants geven u het recht om de onderliggende waarde te verkopen

Om winst te maken bij de aankoop van call-warrants moet de prijs van de onderliggende waarde boven de uitoefenprijs van de warrant uitkomen. Maar om winst te maken bij de aankoop van put-warrants moet de prijs van de onderliggende waarde onder de uitoefenprijs van de warrant uitkomen.

Laten we twee voorbeelden doornemen om dit volledig uit te leggen. Stel dat u denkt dat het AAPL-aandeel in waarde gaat stijgen. Het wordt momenteel verhandeld voor 120, dus u koopt een call-warrant tegen een uitoefenprijs van 125. De prijs van AAPL stijgt tot 150, wat betekent dat hij boven de uitoefenprijs is uitgekomen en dat u kunt kiezen om een AAPL-aandeel te kopen tegen 125 in plaats van de huidige marktprijs van 150.

Laten we zeggen dat u dacht dat AAPL in waarde zou dalen. Dus u zou graag short gaan om te profiteren van negatieve bewegingen. AAPL wordt momenteel tegen 150 verhandeld, maar op basis van uw analyse denkt u dat dit aandeel overgewaardeerd is. U koopt dus een put-warrant met een uitoefenprijs van 140, wat u het recht geeft om te verkopen. De prijs van AAPL daalt wel, tot 125, en u kunt nu uw AAPL-aandeel verkopen voor 140, wat boven de huidige marktwaarde is.

Wat is het verschil tussen een warrant en een optie?

Warrants en opties zijn in veel opzichten vergelijkbaar, in die zin dat ze beide het recht maar niet de verplichting verlenen om een waarde te kopen of te verkopen voor een vaste prijs op een bepaalde datum in de toekomst. Waar ze verschillen, is dat warrants over-the-counter worden verhandeld, terwijl opties meestal op de beurs worden verhandeld.

Een ander belangrijk verschil is dat warrants vaak langetermijninstrumenten zijn, met looptijden tot jaren. En opties worden vaak wekelijks of maandelijks verhandeld. Wanneer u met ons handelt in opties, krijgt u ook toegang tot dagelijkse opties op een aantal populaire activa, die niet beschikbaar zijn in de onderliggende markt.

Meer informatie over onze dagelijkse opties

Wat zijn de verschillen tussen warrants en andere financiële producten?

• Warrants vs. turbo’s
• Warrants vs. CFD’s
• Warrants vs. futures
• Warrants vs. opties

Warrants vs. turbo’s

Turbo’s zijn een soort warrant, maar ze hebben ingebouwde risicobeheersingsmechanismen om u te helpen uw verliezen te beperken, bekend als het knock-outniveau. Turbo’s zijn beursgenoteerde effecten, waarbij de prijs ervan de onderliggende marktprijs één op één volgt. Net als bij warrants kunt u met turbo’s zowel long als short gaan en speculeren op stijgende of dalende prijzen.

Maar turbo’s worden verhandeld op een handelsplatform (beurs) in plaats van over-the-counter (OTC), wat anders is dan bij warrants, die worden wel OTC verhandeld. Dit betekent dat u een volledig zicht heeft op de orderboeken van het handelsplatform. Deze kunt u gebruiken om het sentiment te peilen en uw strategie te plannen.

Meer weten over handelen in Turbo24

Warrants vs. CFD’s

CFD’s (of Contracts for Difference) zijn een soort derivaat waarmee u kunt speculeren over de koersbewegingen van een waarde vanaf het moment dat het contract wordt geopend tot het moment dat het wordt gesloten. Als gevolg hiervan hoeft de onderliggende waarde niet boven of onder een vooraf bepaalde prijs uit te komen om een CFD-positie winstgevend te laten zijn.

CFD’s hebben geen vaste afloopdatum, waardoor ze in dit opzicht verschillen van warrants. Ze kunnen ook worden gebruikt om te speculeren op prijzen die stijgen door long te gaan, of dalen door short te gaan.

Meer over handelen in CFD’s

Warrants vs. futures

Warrants zijn anders dan futures vanwege de verplichtingen die de houder worden opgelegd. In een warranttransactie is de houder niet verplicht om zijn koop- of verkooprecht uit te oefenen.

Maar bij een futuretransactie moet de houder de onderliggende waarden die als onderdeel van de futuretransactie worden verhandeld in ontvangst nemen, of het contract verlengen naar de volgende afwikkelingsdatum. Bij warrants is er geen mogelijkheid om de vervaldatum te verlengen, en de warrant vervalt met of zonder een waarde.

Meer weten over handelen in futures

Warrants vs. opties

Warrants en opties lijken erg op elkaar, bij beide heeft de houder het recht maar niet de verplichting om een onderliggende waarde tegen een vaste prijs op of voor een bepaalde vervaldatum te kopen of te verkopen. Zoals eerder vermeld, is het belangrijkste verschil dat opties meestal worden verhandeld of uitgegeven door een beurs, terwijl warrants worden uitgegeven door bedrijven of market makers en over-the-counter worden verhandeld.

Meer weten over handelen in opties

Risico’s en mogelijkheden van handelen in warrants

De belangrijkste nadelen van warrants zijn dat ze geen stemrechten of dividenden toekennen zoals de onderliggende aandelen waarop de warrants vaak zijn gebaseerd. Het hefboomeffect kan ook tegen de koper keren, want hoewel het de winst kan maximaliseren, kan het hefboomeffect ook de verliezen versterken.

Voordelen: uw maximale risico bij het verhandelen van warrants zijn maximaal de premie die nodig is om uw positie te openen. Bovendien heeft u bij het verhandelen van warrants de mogelijkheid om een grotere winst te behalen uit een kleinere marktbeweging. Dit staat in directe verhouding met wanneer u de onderliggende aandelen rechtstreeks had gekocht.

Als u bijvoorbeeld een call-warrant had gekocht met een uitoefenprijs van 120, en de onderliggende marktprijs was gestegen tot 125, dan had u een winst van 500% behaald. Als u de onderliggende aandelen rechtstreeks zou verhandelen, zou uw winstpercentage een fractie van dit bedrag zijn.

Handelen in warrants: belangrijkste punten

• Een warrant is een financieel derivaat dat de koper het recht maar niet de verplichting geeft om een onderliggende waarde tegen een vaste prijs op of voor een bepaalde afloopdatum te kopen of te verkopen
• Warrants hebben een uitoefenprijs (ook wel de strikeprijs genoemd) die van invloed is op het feit of de warrant winst oplevert voor de houder
• Als de prijs van de onderliggende waarde stijgt bij het kopen van een call-warrant, behaalt u winst
• Als de prijs van de onderliggende waarde daalt bij het kopen van een put-warrant, behaalt u winst
• Als uw warrant geen waarde heeft op het moment dat de afloopdatum verstrijkt, kunt u hem gewoon laten verlopen en het hoogste bedrag dat u zult verliezen, is de premie die u heeft betaald om hem te openen

Begin met traden in warrants bij IG

Open vandaag nog een rekening bij IG om te beginnen met handelen in warrants. U krijgt toegang tot ons handelsplatform, met ingebouwd nieuws en analyses van ons expertteam en Reuters. Bovendien kunt u technische analyses uitvoeren door technische indicatoren rechtstreeks op onze prijsgrafieken te leggen.

Wees u er dus van bewust voordat u gaat handelen dat een hoge hefboomwerking weliswaar kan helpen om uw winst te verhogen, maar dat het ook uw verliezen kan verhogen als de markt zich tegen u keert.

Open nu een rekening om te handelen