Kommer det en bounce?

^{Av: Richard Paulsen, Arcane Media}

Vi trenger ikke gjøre det vanskeligere enn hva det er. Sentralbankene ønsker å bremse inflasjonen, og det innebærer lavere vekst og dyrere finansieringskostnader for bedrifter. Da er det naturlig at aksjemarkedet, kryptomarkedet og råvarer faller tilbake, spesielt etter den bratte oppturen de siste to årene.

Denne enkle argumentasjonen vil henge over investorene frem til inflasjonen er under kontroll. Det kan ta lang tid, det kan ta kort tid. Ingen vet dette med sikkerhet. Historien derimot, lærer oss at aksjemarkedet og andre risk assets kan stige før inflasjonen faktisk faller tilbake. Dette er rosinen i pølsa. Investorer jager alltid profitt og kommer til å kjøpe aksjer og krypto når de mener risk/reward er god relatert til makrotallene vi blir servert.

Det betyr at markedet kan finne en bunn, for deretter å stige, før du egentlig er helt overbevist om at faren er over. Det skal ikke være lett. Bli heller ikke overrasket hvis markedet stabler på bena noen midlertidige rallies i et bjørnemarked. Skulle vi for eksempel på litt softere inflasjonstall denne uken, kan det skyte opp for en kort periode.

I forrige uke skrev jeg om det et markedet som fortsatt hadde masse håp i seg, da det snudde på en femøring dagen etter FED sin renteheving. Nå ligger S&P500 hele 8% lavere, og det er åpenbart at investorene har spydd ut aksjer fra marginkontoer og indeksfond. Det setter også scenen for et kortsiktig rally.

Overmotet skrelles bort lag for lag. Mange stusset over at Bitcoin og kryptomarkedet holdt seg relativt bra. Det tok bare litt tid, den siste uken handlet Bitcoin fra 40 til 30k. Nå nærmer det seg store problemer for HODLers og folk som er sterke i troen. Michael Saylor i MicroStrategy har lånt penger i obligasjonsmarkedet for å kjøpe Bitcoin. Det børsnoterte selskapet har brukt nærmere $6.3 milliarder på Bitcoin, og nå ligger vi rundt inngangskursen. Skulle Bitcoin falle videre, kommer han garantert i brudd på lånebetingelser. Mange spekulerer om han må tvangsselge, men det avhenger av om han får refinansiert eller ikke. Det er alltid en utvei.

På den annen side har Bitcoin og kryptomarkedet vist en enorm evne til å reise seg igjen fra store drawdowns. 30.000 på Bitcoin blir et viktig nivå, som garantert kommer til å friste flere inn i markedet. Nedenfor i Lesetips har jeg linket til en infoartikkel fra IG om verdens første turbowarrants på Bitcoin og Ethereum.

Beviset på at markedet er i et bjørnemarked, er ikke bare ned faktiske nedgangen, men at alt faller samtidig. Det er ingen steder å gjemme seg. Aksjer, krypto og råvarer faller tilbake. Det var ikke mange som forventet en fullstendig retur i oljeprisen etter at Putin gikk inn i Ukraina. Fasiten er at vi nå handler rett over prisen før krigen satte i gang. Krigspremien er snart borte.

Årsaken er at investorene nå frykter mindre vekst i verden og mindre forbruk av olje. Punktum finale

Lyttetips

• Frode Lia er fotballekspert, gründer og investor. Han gjestet ukens utgave av Rapporten der de snakker om FCquiz, om aksjemarkedet, om krypto og defi spacet.
• Jared Dillian har skrevet bok om sitt liv på Wall Street, der han tradet ETF arbitrasje. Basically kjøpte eller solgte aksjene hvis de divergerte fra bestemte ETF’er. Nå har han lansert en podcast som heter BE SMART.
• Få også med dere Invest Like The Best og Jeff Jordan om markedsplasser. Alle som har fulgt meg en stund vet at jeg driver en to-sidet markedplass som heter yesboss.no og her var det mye å relatere til.

Lesetips

• Bank Of America sier nå hva alle frykter: Markedet bunner ut i oktober, da S&P500 handler på 3000 nivået, ned 28% fra i dag. Nedbremsing tar tid, og FED har sagt at de kommer til å heve rentene langt inn i 2023.
• IG Markets lanserer den første dågnåpne turbowarrant for Bitcoin og Ethereum. Nå begynner det å bli rimelig interessant å trade krypto på IG i stedet for lugubre kryptoplattformer. Her får du naturlig giring, trygge posisjoner som ikke kan bli hacket levert av et velregulert finansselskap.
• A16z er et av verdens største VC fond, ledet av Marc Andreesen. De utgir mye godt innhold på siden sin, og denne artikkelen om metaverset var veldig bra. 7 essential ingredients of av metaverse.

Tradingideer

• S&P500 på 4000-4100 er fristende for en trade på long siden. Husk at indeksen har falt fra 4600 på tre uker. Det er kraftig kost, selv i et bear market. Skulle vi få et lettelsesrally, kan det fort ta oss 200 punkter høyere på indeksen.
• Jeg bommet på Bitcoin forrige uke, da jeg så på muligheten for å kjøpe den lavt i kursintervallet. Kanalen ble brutt på nedsiden og nå opplever vi små og store kriser i flere kryptoprosjekter. Jeg tror allikevel man skal fokusere på en mulig inngang, men det må dikteres av “price action”. Vi må se høyere volum og kraftigere oppganger før kysten er klar.

Bitcoin