Usikkerhet frem til valget?
Det er to måneder igjen til presidentvalget i USA. Biden har lovet å innføre en "Green New Deal", valget vil derfor påvirke både Tesla og oljesektoren. Vil aksjemarkedet fortsette å stige frem til valget?
Av: Richard Paulsen, Arcane Media & Erik Hansén, IG
Alle aksjeindeksene i USA handler nå i all-time high, ledet av teknologisektoren og selskaper som har fått drahjelp av økt digitalisering under og etter koronakrisen. Prisoppgangen er godt hjulpet av kvantitative lettelser og direkte overføringer av penger fra stat til forbruker og næringsliv. Vi lever i en spennende tid.
Pessimistene argumenterer at “realøkonomien” er svak med høy arbeidsledighet og
flere sektorer nede for telling, noe som skaper en divergens med de høye aksjekursene. Dykker man ned i materien ser man at selskaper som har blitt slått ut av korona fortsatt handler kraftig ned. Hele reiseindustrien, med hotellkjeder og flyselskaper som Norwegian og SAS, har ikke reist seg nevneverdig siden nedstegningen i mars. Sektorene som drar dette rallyet er teknologi, eiendom og forbruksvarer. Vi ble hjemme, brukte videokonferanse og handlet på nett.
Oljeprisen har gjort et fenomenalt comeback etter kollapsen i april, men aksjekursene i oljesektoren er fortsatt avmålt. Flere av riggselskapene og seismikkspillerne trenger penger i andre halvår. Verden går mot miljøvennlige løsninger, og da må denne sektoren gjennom en dyr omstilling. Hvis Biden / Harris vinner i November kommer det en “green new deal”, som kanskje representerer slutten på et århundre med olje og fossile brennstoffer som primære energikilder i USA. Det er kanskje ikke så rart Tesla handler over $2000 allikevel.
Dette markedssynet innebærer selvfølgelig risiko: I helgen kom det flere målinger som viser at Trump tar inn på Biden sin ledelse, og de ligger nå jevnt i to vippestater. Det kan føre til at store fond og institusjoner må re-kalibrere oddsene for at Biden/Harris vinner valget. Kanskje Tesla korrigerer, kanskje oljeaksjene får et nytt liv, kanskje de lette pengene allerede er tjent.
Pass på, presidentvalget er om to måneder!
OBX og RSI-14
Ukens lesetips
I anledning Warren Buffett sin 90 års dag, har Bill Gates skrevet et åpent bursdagskort i form av et blogginnlegg om hva han har lært av verdens beste investor. Happy birthday!
Equinor skal bruke overskuddsgass til å mine Bitcoin. På Bakken feltet i USA har Norges største selskap inngått avtale med en partner som skal utnytte overskuddsgass som vanligvis blir brent, som energikilde til Bitcoin mining.
Både Wall Street Journal og senere E24 har skrevet om storsatsningen på autonome skip. Kongsberg Maritime er med på løsningen som skal sende gods og biler over Oslofjorden veldig snart.
Ukens lyttetips
Panic with friends/Lindzanity. Siste episode med Alex Danco fra Shopify Money, hvor det blant annet diskuteres Wall Streets nyeste oppfinnelse, en SPAC.
Siste episode av Aksjesladder. I denne episoden snakker panelet om elleville kursoppganger i grønne spinoffs, porteføljetenkning, trading på triggere, en utradisjonell valgkomite øker konfliktnivået, Insr, plastic fantastic i Quantafuel, 140.000 tyskere eier i NEL og panelets ulike favoritter.
S&P 500 og RSI-14
Ukens aksjefokus
ELOP (ELOP): Selskapet utvikler en 3D scanner til å undersøke betong. Alt av infrastruktur i samfunnet, om det er bygninger, broer eller havneanlegg, er bygget i betong. ELOP sin scanner analyserer betongfundamentet for skader og feil. Det sparer utbygger og myndigheter for penger, da de vet nøyaktig risikobildet. Miljøvennlig er det også. ELOP har nettopp gjennomført sitt første kommersielle oppdrag. Det forventes i følge selskapet en nyhetsstrøm på både bruksområder og kunder de neste årene.
Hunter (HUNT): Styreformann og storaksjonær Arne Fredly spår i Finansavisen en opptur for tankratene og peker på hvordan Hunter er rigget for å tjene penger under den potensielle prisoppgangen. Selskapet har tatt levering av de to siste skipene i en portefølje bestående av syv skip. De er moderne og oppnår dermed bedre rater enn eldre konkurrenter.
Magnora (MGN): Den norske vindkraftutvikleren Magnora Steg 21,6% mandag 24.August, og har i tillegg blitt trukket frem som “Den grønne aksjen med størst potensiale på Oslo Børs de neste 1-3 årene.” av Aksjeanalyser.com. Bakgrunnen for dette er at selskapet nylig har brutt et viktig NOK 12.00 motstandsnivå som den har konsolidert under i de siste årene. Etter denne tekniske analysen ble publisert, steg Magnora 45% på OSEBX.
Ukens lærdom
SPAC: En Special Purpose Aquistion Company (SPAC) er Wall Street sin siste oppfinnelse. Det er et et børsnotert fond, med et bredt mandat til å investere i det private markedet. La oss begynne fra start. Private investorer har liten tilgang til å investere i Silicon Valley selskaper og VC fond, hvis de ikke oppfyller visse krav. Venture fondene kan bare hente penger fra andre institusjoner, inntil nå. Gjennom en SPAC kan de hente penger fra private investorer, som kan handle sine andeler på børs, uten at SPAC’en har gjort investeringer enda. Etterhvert som SPAC selskapet gjør investeringer vil kursen reflektere potensialet i de underliggende investeringene, og samtidig gi privatpersoner mulighet til å indirekte trade «unicorns» før de børsnoteres.
Aksjeindekser USA og Europa
S&P 500 og RSI-3
DAX-index og RSI-3
OBX og RSI-3
Indikatorer Oslo Børs
OBX og advanced/Decline-line
OBX og % Trading Above 20-Day Moving Average
OBX og New 52-Week High/Low Net
Segmentindikatorer
Put/Call-ratio 10d avg CBOE
ISEE Retail Sentiment Index US
NAAIM Exposure Index US
Utvikling sektorer (1 uke vs 2 uker)
USA
Europa
Over ser du scatter chart - en oversiktlig graf som hjelper til å identifisere strukkede trender og vendinger i ulike sektorer.
X-axen = %- utvikling 2 uker.
Y-axen = %- utvikling 1 uke.
Kvadraten oppe i høyre hjørne, sterk og sterkere, viser sektorer som har steget innenfor både 1 og 2 uker.
Kvadraten nede til høyre, sterk og svakere, viser sektorer som har steget på 2 uker, men forverret seg den siste uken.
Kvadraten nede til venstre, svak og svakere, viser sektorer som har fallt både på 1 og 2 uker.
Kvadraten oppe til venstre, svak og sterkere, viser sektorer som har falt på 2 uker, men steget den siste uken.
Utvikling i aksjemarkedene og ulike sektorer
Utvikling Year To Date
Utvikling Month To Date
Verdsettelse globale aksjemarkeder
Forward P/E, 12 måneder
Shiller P/E (10-års gjennomsnitt på gevinst justert for inflasjon)
Momentum-modell
Aksjer med sterkt momentum i tekniske og fundamentale parametre.
Oslo
Momentum-modell
Aksjer med sterkt momentum i tekniske og fundamentale parametre.
Europa
Momentum-modell
Aksjer med sterkt momentum i tekniske og fundamentale parametre.
USA
Earnings - Anbefalinger og revideringer rundt selskapets inntjening
Fundamentals - Lønnsomhet, balanse og margin
Valuation - Trailing P/E, Forward P/E, Forward PEG och Price/Sales. Ratioer som viser selskapets prising.
Risk - 5-års og 90-dagers kursutvikling med volatilitet, beta og korrelasjon mot indeks.
Momentum - Relativ styrke (70%) og sesongmessige variasjoner (30%). Relativ styrke peker på aksjens relative styrke mot indeksen på 1, 3 og 6 måneders tidsintervall. Sesongmessige variasjoner tar hensyn til gjennomsnittlig avkastning for inneværende måned og kommende to måneder.
Average Score - Et gjennomsnitt av de 5 ulike parameterne, som blir normalfordelt og rangeres fra 1-10.
Change - Forandring fra forrige uke
Mean reversion i positiv trend
Mean reversion: tanken er å identifisere aksjer som har falt under teoretisk gjennomsnittskurs. Utgangspunktet er at aksjen vil bevege seg tilbake til gjennomsnittlig kurs. Strategien blir forbedret ved å bruke et trendfilter kombinert med RSI (3). Trendfilter betyr at aksjen handles over 200-dagers glidende gjennomsnitt.
Lav volatilitet i positiv trend
Lav volatilitet: volatilitet er en av mange variabler å ta hensyn til for å få signaler om kommende trender. Studier viser at lav volatilitet ofte leder til en ny impuls og dermed trend. Ved bruk av trendfilter og BandWidth forbedres strategien. Trendfilter betyr at aksjen handles over 200-dagers glidende gjennomsnitt.
Endringer blant analytikere
Endringer blant analytikere: studier viser at endrede oppfatninger hos analytikere har en betydning for aksjekursutviklingen. ARM fanger opp forandringer i sentimentet blant analytikere.
Oversikt globale aksjemarkeder
P/E - Inneværende år
P/E FY1 - Kommende år
Utvikling globale markeder, 1 uke vs 2 uker
Abonner på ukesrapporten
Hvis du ønsker kan du abonnere på ukesrapporten av Richard Paulsen og motta den hver uke direkte i innboksen din.
Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.
Abonner på ukesrapporten
Hvis du ønsker kan du abonnere på ukesrapporten av Richard Paulsen og motta den hver uke direkte i innboksen din.
- En kostnadsfri ukesrapport fra en erfaren trader og investor
- Kombinasjon av fundamental og teknisk analyse
- Hold deg oppdatert på viktige handelser i markedene
Realtidskurser på våre mest populære markeder
- Valuta
- Aksjer
- Indekser
Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.
