Vinnere og tapere i en post-covid verden

Av: Richard Paulsen, Arcane Media & Erik Hansén, IG

Det har forekommet to store hendelser siden forrige ukesrapport, og begge kommer til å prege verden og markedet det neste halve året. Valget er over, Biden skal innta presidentembetet 20. januar, og Pfizer har meldt om en Covid-vaksine som rulles ut før jul. Hvordan vil dette påvirke markedet og enkeltaksjer?

Videokonferanse: Noen av de første aksjene som kom for salg da en vaksine ble annonsert, var Pexip og Zoom. Det er ikke gitt at markedet mener at vi kommer til å bruke mindre videokonferanse, det kan godt hende “traden” har vært overfylt og mange ønsker å bytte over til andre sektorer som nå kommer i fokus. Jeg vil være kjøper av disse selskapene hvis de kommer skikkelig ned. Videokonferanse er en super-trend uavhengig av Corona.

Fly- og hoteller: SAS og Scandic steg 30-35%, da vaksinen ble annonsert. Norwegian, som nettopp hadde blitt nektet en redningspakke av Regjeringen i Norge bråsnudde fra kraftig minus til nesten flat for dagen. Utfordringen er tidslinjen; De som kjøper nå, kan ende med å måtte tilbringe flere måneder i minus før dette virkelig snur. Selv ved det psykologiske aspektet ved at en vaksine blir rullet ut, går den aller først til sårbare grupper, deretter eldre osv. Det blir nok ikke sydenferie før tidligst neste sommer, og flyselskapene lever på kunstig åndedrett. Mellomklasse hoteller i skandinaviske byer kommer kanskje aldri tilbake, da reise- og møtekulturen mest sannsynlig har endret seg for godt.

ESG og fornybart: Traden jeg har pekt på hele tiden, har vært å kjøpe fornybar energi i forkant av en “Green New Deal” i USA. Forslaget kommer garantert på bordet det neste året, men hvis republikanerne beholder flertallet i senatet, kan den bli vannet ut. Jeg tror uansett at man ikke går skoene av seg ved å kjøpe disse på eventuell svakhet. Fornybar energi er en definitiv supertrend.

Oljeaksjer: Den mest forhatte sektoren i aksjemarkedet i dag, kan overraske på flere punkter. For det første er oljeprisen $40 og oljeselskapene tjener penger. Dette overskuddet pløyer de inn i fornybar energi, og når investorene begynner å prise inn denne mixen kan multiplene øke, om ikke bare ørlite grann. I tillegg er det lite sannsynlig at Biden kommer til å stenge ned fracking og en industri som sysselsetter 1 million amerikanere. Her kommer han til å snakke med to tunger, en til miljøbevegelsen og en til oljeindustrien, men uten ny lovgivning vil oljedrillingen fortsette med uforminsket styrke.

Abonner på ukesrapporten

Hvis du ønsker kan du abonnere på ukesrapporten av Richard Paulsen og motta den hver uke direkte i innboksen din.