Como funciona o trading?
Quem está envolvido no trading?
Enquanto operador, irás entrar em contacto com vários indivíduos e entidades e, nalguns casos, irás precisar dos teus serviços para obter acesso aos mercados.
Nesta parte, vamos analisar estes "participantes do mercado", as tuas funções e as tuas motivações e, mais importante, a tua relação com eles.
Operador de retalho
Os termos "operador de retalho" ou "investidor de retalho" designam geralmente um indivíduo que compra e vende instrumentos financeiros a título privado, usando uma conta pessoal, e não em nome de uma organização. Provavelmente, este será o teu caso.
Geralmente, os operadores de retalho fazem transações relativamente pequenas e, muitas vezes, no seu tempo livre.
No entanto, alguns tornam-se semiprofissionais e usam tecnologias e técnicas sofisticadas a partir do conforto das suas próprias casas.
Enquanto operador de retalho, terás acesso a uma incrível gama de mercados financeiros e poderás negociar nos mesmos de várias formas que se enquadram nas tuas preferências.
Corretores
Infelizmente, enquanto operador de retalho, não poderás simplesmente entrar na tua bolsa de valores local e começar a transacionar Ações.
Para comprar ou vender na bolsa e noutros mercados financeiros, precisarás geralmente de um intermediário autorizado ou de um corretor que atue em teu nome. Poderás estar a imaginar um cavalheiro de chapéu em plena Londres, mas, na verdade, é mais provável que seja uma empresa que forneça uma plataforma de negociação online.
Um corretor pode ser uma empresa ou um indivíduo e poderá oferecer:
- Serviço completo – gere os teus investimentos de forma ativa e fornece consultoria pessoal
- Consultoria de gestão – fornece-te recomendações, mas deixa a decisão final para ti
- Serviço apenas de execução – simplesmente segue as tuas instruções de negociação, a pedido
Obviamente, quanto maior for a contribuição que desejas do teu corretor, mais alta será a taxa que terás de pagar.
Bem como representar-te e executar as tuas negociações, alguns corretores também compram e vendem para ti. Um corretor que faça isto é conhecido como broker-dealer ou negociador.
Exercício
Qual o tipo de corretor que acreditas que um investidor que apenas começou a negociar deveria escolher?Correto
Incorreto
Depende realmente das tuas habilidades, conhecimentos e preferências individuais. Um corretor de serviços completo poderia orientar um operador iniciante, potencialmente selecionando negociações mais lucrativas — mas a um custo significativo. O serviço de gestão fornece algum suporte por uma taxa mais baixa. No entanto, o cliente ainda deve assumir a responsabilidade pelo seu portfólio. Portanto, um corretor somente para execução pode ser de maior valor para os negociadores dispostos e capazes de tomar as suas próprias decisões. Tem em mente que ainda há custos associados à negociação somente para execução, como taxas de distribuição, comissão e financiamento.Negociação em mercados e negociação no OTC
Suponhamos que pretende negociar Ações numa empresa FTSE 100 plc. A empresa está cotada num mercado formal, neste caso na London Stock Exchange, e negoceias as tuas Ações "na bolsa" através do teu corretor.
Um mercado tem uma localização física central, muitas vezes num edifício icónico, onde os corretores e negociadores se juntam para comprar e vender. A maioria dos participantes no mercado fazem transações de forma remota e eletrónica, mas algumas transações podem ser feitas pessoalmente pelos operadores na sala de mercado da bolsa.
No entanto, se pretender negociar um par de divisas, uma Ação não cotada ou qualquer outro instrumento que não esteja cotado na bolsa, terás geralmente de fazer através de um broker-dealer que ofereça este serviço enquanto mercado OTC ("over-the-counter").
Os mercados OTC não têm uma localização física.
Os mercados OTC existem enquanto redes virtuais de participantes que negoceiam uns com os outros por via eletrónica ou por telefone.
Nos mercados OTC, os negociadores estabelecem os seus próprios preços e as transações podem ser executadas em privado, com o preço da transação invisível aos outros participantes do mercado.
Exercício
Como são negociados esses mercados?
Obrigações governamentais (gilts)Correto
Incorreto
Não há trocas centrais para obrigações.Exercício
Como são negociados esses mercados?
Ações listadas no NYSECorreto
Incorreto
O NYSE é um mercado formal.Exercício
Como são negociados esses mercados?
O peso contra o dólar americano (GBP/USD)Correto
Incorreto
Moedas são negociadas entre os bancos globais e instituições financeiras.Exercício
Como são negociados esses mercados?
Petróleo Bruto em futurosCorreto
Incorreto
Commodities são negociadas em mercados bolsistas como o New York Mercantile Exchange (NYMEX).Sabia que...
Tradicionalmente, a negociação em mercados era realizada usando o método do pregão, numa parte da sala de mercado conhecida como o poço.
Os operadores gritavam ordens de compra e venda uns aos outros ou usavam sinais de código com as mãos. Era feito um contrato quando um operador gritava que vendia a um preço específico e outro respondia que comprava por esse preço.
Este método foi amplamente substituído por sistemas de negociação eletrónica, mas continua a ser usado em alguns mercados, como o New York Mercantile Exchange e a London Metal Exchange.
Apesar de a negociação eletrónica ser mais rápida e mais eficiente, há quem defenda que o sistema do pregão oferece mais oportunidades aos operadores de conseguirem os melhores preços.Resumo da lição
- Os operadores a retalho são indivíduos que compram e vendem instrumentos financeiros a título privado usando uma conta pessoal.
- Um corretor é um intermediário autorizado que executa negociações em teu nome e que poderá também aconselhar-te.
- Um mercado tem uma localização física central onde os corretores e os negociadores se juntam para comprar e vender.
- Os mercados OTC são negociados através de uma rede virtual de brokers-dealers.
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