Analysera ett enskilt företag

När du har studerat omgivningen i vilket ett företag verkar är nästa steg att utvärdera själva företaget. När du utför en fundamental analys av ett enskilt företag rekommenderar vi att räkna in ett antal kvalitativa omständigheter. Vi tar en närmare titt på dem:

Affärsmodellen

För det första är det viktigt att fråga sig:

Hur tjänar företaget pengar?

I vissa fall kan denna till synes enkla fråga vara förvånansvärt svår att svara på. Många företag har en mycket enkel idé som grund, till exempel att sälja livsmedel eller kläder, medan andra kan använda sig av komplexa eller okonventionella affärsmodeller som tar tid att förstå.

Det finns till exempel många teknologiska företag på nischmarknader som levererar hård- och mjukvara för mycket specifika ändamål. Dessa marknader kan vara okänt område för de som inte är involverade i försäljningen eller användningen av den avsedda produkten.

Kan du förklara företagets affärsmodell?

Det finns många framstående traders som följer en tumregel: om de inte fullständigt förstår produkten som tillverkas, försäljningsmetoden som används eller säljmarknaden, låter de helt enkelt bli att handla med dessa aktier.

Testa dig själv genom att förklara företagets affärsmodell för en vän på enklast möjliga sätt. Om du har svårt att göra detta har du förmodligen ännu inte full förståelse för modellen.

Konkurrensfördelar

Ett företag har vanligtvis konkurrenter. Och även om du erbjuder något som är helt nytt och unikt, är det möjligt att imitatörer snart dyker upp på marknaden.

Vad ger företaget en fördel framför sina rivaler?

Ställ följande frågor:

• Erbjuder detta företag något som dess konkurrenter inte gör/inte kan?
• Eller erbjuder företaget samma sak, men på ett mer kompetent och effektivt sätt?

När ett företag väl har etablerat en konkurrensfördel, kanske genom att omvandlas till ett välkänt varumärke eller tack vare en produkt som dominerar marknaden, kan dess ställning verka obestridlig. Under dessa förhållanden kan företag ofta blomstra och upprätthålla lönsamhet under en längre period, och som investerare kan du skörda förmånerna av detta. Men bli inte självbelåten – allt gott har förr eller senare ett slut.

Kan ett företag behålla en konkurrensfördel?

Vanligtvis måste ett framgångsrikt företag utvecklas om det ska hålla sig framför sina konkurrenter. Om det verkar ha slagit sig till ro eller fått slut på nya idéer är det varningssignaler om att problem kan vara förestående.

Se till exempel på HMV. Här ser vi en framstående detaljhandlare som kämpade för att anpassa sig när marknaden förändrades. När konsumenterna i allt större takt laddade ner eller streamade musik i stället för att köpa fysiska produkter, urholkades HMV:s kärnverksamhet. Uppenbarligen hade företaget ingen reservplan och var dömt till ett slutligt fall.