Fundamental analys bygger på föreställningen att varje tillgång har ett verkligt, teoretiskt värde. Vid vissa tillfällen kan det dock vara så att marknaden inte speglar tillgångens verkliga värde, exempelvis när traders ännu inte räknat in nya faktorer som påverkar värdet. Utgången blir då att priset är högre eller lägre än det borde vara.

Om du kan identifiera när en tillgång handlas till ett pris som skiljer sig från dess verkliga värde, har du kanske hittat en vinstmöjlighet.

Enligt fundamental analys beror detta på att priset under dessa omständigheter kommer att sträva mot en naturlig korrigering över tid, i riktning mot sitt verkliga, teoretiska värde. Målet med fundamental analys är därmed att upptäcka tillfälligt under- eller övervärderade tillgångar och köpa eller sälja dessa för att tjäna på en eventuell värdekorrigering.

Tänk dig exempelvis att du ser ett attraktivt hus som är till salu i ett impopulärt och förfallet område. Anta att du gör lite efterforskning och upptäcker att ett stort ombyggnadsprojekt snart kommer att utföras i området – nu kan du köpa fastigheten för ett lågt pris och vänta på att köparna börjar erkänna dess värde, vilket driver upp priset.

En fundamental analytiker kan göra något liknande genom att köpa finansiella tillgångar med dold potential – särskilt företagsaktier, som är fokus i denna kurs.

Vilka är skillnaderna jämfört med teknisk analys?

Både teknisk och fundamental analys använder den information som finns tillgänglig för att förutse hur marknaden kommer att agera i framtiden, men på olika sätt.

Vid teknisk analys fokuserar du enbart på kursdata och kursrörelser för att hitta trender och mönster som kan ange en framtida marknadsriktning. Fundamental analys, å sin sida, är en mer övergripande metod som tar hänsyn till alla omständigheter som omger marknaden. Du kan utvärdera det allmänna tillståndet och välmåendet av:

• en ekonomi
• branscher inom denna ekonomi
• enskilda företag inom en bransch 

Detta kan innebära utvärdering av alla möjliga omständigheter, från ett lands sysselsättningsgrad eller tillverkningssiffror ända ner till ett enskilt företags kassaflöde och utgifter. Det nämns ofta att fundamental analys är mer rigorös och omfattande än teknisk analys eftersom allt som kan påverka tillgångens värde analyseras och tas med i beräkningen, inte enbart kursdata och diagramformationer.

Trots att du kan höra personer förespråka den ena eller den andra analysmetoden, är det i praktiken oftast klokt att kombinera element från båda typerna för att uppnå den mest fullständiga och exakta bilden av marknadens troliga beteende.