Har oljan peakat?

Oljan har exploderat högre eftersom sanktionerna mot Ryssland har stört globala handelskedjor, och rädslan för specificerade energisanktioner från EU-länder har fått oljan att klättra ännu högre. Det verkar som om detta prismomentum håller på att avta när EU-länderna börjar leta efter alternativa leverantörer av gas- och råolja.

Tyskland har tecknat avtal med Qatar och USA för flytande naturgas för att minska deras beroende av rysk energi. Dessa åtgärder kommer sannolikt att minska marknadens osäkerhet när det gäller potentiella sanktioner mot rysk energi.

Tyskland och några andra EU-länder var starkt emot idén att sanktionera rysk energi på grund av bristande substitution. Det verkar som om denna opposition sannolikt kommer att minska från och med nu eftersom Tysklands undertecknade avtal med Qatar och USA sannolikt kommer att orsaka en förändring av det politiska narrativet på EU-nivå eftersom fler länder kommer att hitta alternativa leverantörer av gas och råolja.

Ryssland kommer sannolikt att omdirigera oljeleveranser till Asien, eftersom Indien och Kina har blivit framstående köpare av deras petroleumprodukter under det rysk-ukrainska kriget. Detta innebär att även om EU beslutar att införa sanktioner mot Rysslands energisektor, bör olje- och gaspriserna börja sjunka från och med nu. Detta kommer accelereras av att vi sakta går ur heating season som slutar i april.

Råoljans volatilitetsindex, OVX, har varit okarakteristiskt högt på grund av krisen i Östeuropa, och att döma av historiska volatilitetsnivåer borde det återgå till sitt medelvärde.

En kort position i oljan skulle därför vara intressant, och vi skulle kunna använda VWAP för att initiera en kort position.

VWAP fungerar som ett dynamiskt stöd och motstånd eftersom majoriteten av institutionella handlare garanterar kunderna bästa pris vid VWAP, och som sådant blir det kraftfulla reaktioner vid dessa nivåer som traders kan använda för entry.

Traders kan också använda volatilitetsbaserade stop-loss nivåer genom att ta OVX-värdet och dividera det med 15,85. Som ett exempel handlas OVX till 69,23 vilket skulle ge oss ett %-värde på 69,23/15,85=4,36%, vilket är en standardavvikelse.

När positionen rör sig i vår favör, kan vi lägga till ytterligare kontakt och flytta våra stop-lossar till breakeven på tidigare kontrakt, detta gör att vi kan bibehålla samma risk-profil men öka vår position-sizing, som gör att den potentiella vinsten ökar exponentiellt då värdet per punkt ökar (pga fler kontrakt).