Naturgas –slutet av uppvärmningssäsongen och minskade spänningar mellan Ryssland och Ukraina

Naturgas, tillsammans med oljan har ökat i pris under uppvärmningssäsongen, och även på grund av det rysk-ukrainska kriget. Globala farhågor uppstod kring att västländer skulle sanktionera Rysslands stora energisektor, som är en nyckelleverantör av råolja och även naturgas till omvärlden.

EU, tillsammans med Tyskland, var särskilt ovilliga att sanktionera rysk energi eftersom dess beroende av naturgasimport är mycket högt. Tyskland hävdade att det skulle orsaka en recession i landet eftersom priserna skulle skjuta i höjden om rysk energi sanktionerades.

Följaktligen, införde USA och Storbritannien sanktioner mot rysk energiimport medan EU lämnade den ryska energi-sektorn osanktionerad. Hela kriget har visat på en viktig strategisk svaghet ur EU:s perspektiv och har tvingat länder som är stora köpare av naturgas att säkra leveranser från icke-ryska källor.

Därför har Tyskland säkrat långsiktiga LNG-kontrakt (flytande naturgas) med Qatar och USA och har lovat att eliminera sitt beroende av rysk energi till 2022. Detta har resulterat i att marknadens osäkerhet har försvunnit när det gäller rysk energi eftersom farhågorna för eskalerade sanktioner inte har förverkligats, och som sådant har de förhöjda priserna vi sett i naturgas börjat kollapsa.

Utöver den här utvecklingen närmar vi oss sakta slutet av uppvärmningssäsongen, som är mellan oktober och april. Högre temperaturer minskar behovet av naturgas när värmebehovet sjunker. Tillsammans kommer dessa två grundläggande narrativ sannolikt att orsaka en kollaps i gaspriserna. Den enda verkliga risken skulle vara om kriget i Ukraina eskalerade, vilket jag anser vara en alltmer långsökt möjlighet eftersom Rysslands krigsmaskin har visat uppenbara tecken på problem med att tränga djupare in i ukrainskt territorium.

Baserat på utvecklingen anser jag att naturgas är en tilltalande kort. Traders skulle se till att korta eventuella pullbacks till VWAP och använda CCI som en entry indikator.

På grund av den höga volatiliteten i naturgas skulle det vara klokt att placera en garanterad stop-loss, eftersom det skulle mildra eventuell slippage och risk för gaps och skydda kapitalet.

Att lägga till en garanterad stop-loss kan enkelt göras i orderfönstret. Det är viktigt att hålla reda på utvecklingen på higher timeframes, och när positionen går i vår riktning att vi tillämpar strikt money management. Om positionen går till vår favör flyttar vi vår skyddande stop-loss till vår entry.

Om positionen sedan går emot oss stänger vi den vid break-even. Om positionen fortsätter att visa vinst, kan vi flytta vår stop-loss längre och börja fundera på att lägga till ytterligare kontrakt. Detta kallas att ”pyramida” och bibehåller samma riskprofil som vår tidigare position, som nu är en break-even position (då stop-loss är vid entry). Genom att göra detta ökar vi vår risk-reward asymmetriskt, vilket möjliggör potentialen för stora vinster samtidigt som vi bibehåller samma riskprofil.