![Silver trading platform](http://a.c-dn.net/c/content/dam/igcom/img/thematic-investing-hero-desktop.jpg/jcr:content/renditions/original-size.webp)
![](http://a.c-dn.net/c/content/dam/igcom/img/thematic-investing-hero-mobile.jpg/jcr:content/renditions/original-size.webp)
Hur man handlar under inflation
Du kan hedga mot inflation genom att handla värdepapper med inflationsskydd. Hos oss kan du handla på olika aktier, inflationsindexerade ETF:er och mycket mer. Upptäck sätt att ligga steget före stigande kostnader för varor och tjänster.
Börja handla idag. Kontakta oss på +46 (0)8 505 15 000 eller info.se@ig.com. Vi är här mån-fre kl. 9 – 18.
Kontakta oss på: +46 (0)8 505 15 000
Börja handla idag. Kontakta oss på +46 (0)8 505 15 000 eller info.se@ig.com. Vi är här mån-fre kl. 9 – 18.
Kontakta oss på: +46 (0)8 505 15 000
Vad är inflation?
Inflationen är ett mått på de stigande priserna på varor och tjänster i en ekonomi, dvs. valutans värdeminskning. Konsumenternas köpkraft minskar i takt med företagens ökande kostnad för att producera varor och leverera tjänster, i form av högre kostnader för råvaror, arbetskraft och drift.
Motsatsen till inflation, en väsentlig sänkning av prisnivån för varor och tjänster, kallas för deflation. Ländernas centralbanker ansvarar för att justera inflationsnivån med hjälp av penningpolitik. Inflationsförändringar uppmärksammas vanligtvis av ekonomer. Förändringarna medför ofta möjligheter att ta positioner på tillgångar som klarar sig bra när den verkliga inflationen i Sverige är hög.
Vid trading med finansiella instrument spekulerar du på deras prisrörelser utan att äga dem direkt. Du går lång om du tror att tillgångens pris ska stiga, och går kort om du tror att värdet kommer att sjunka. När du investerar i finansiella instrument köper och äger du tillgången på riktigt, och hoppas att värdet kommer att öka över tid. Hos oss kan du ta rent spekulativa positioner på finansiella instrument genom att antingen gå lång eller kort.
Hur mäts inflationen?
Inflationen mäts genom tre vanliga ekonomiska rapporter: konsumentprisindex (KPI), producentprisindex (PPI) och inflationen i bostadspriser.
- KPI mäter i vilken takt genomsnittspriset för en korg varor och tjänster stiger. Det är ett ekonomiskt instrument som används av centralbankernas beslutsfattare när de överväger åtgärder för att styra inflationen genom att höja eller sänka räntorna.
- PPI mäter höjningen eller sänkningen i försäljningspriset för inhemska producenters varor och tjänster.
- Inflationen i bostadspriser mäter förändringen i priset på bostäder som en procentuell förändring under en viss period.
Hur påverkar inflationen olika tillgångar?
Inflationen påverkar tillgångar på olika sätt beroende på typen av finansiellt instrument. Till exempel har aktier ofta ett omvänt förhållande till inflation – dvs. när inflationen stiger tenderar aktiekurserna att sjunka (och när inflationen sjunker tenderar aktiekurserna att stiga). Den här dynamiken stämmer ofta för de kortfristiga reaktionerna på inflation, när det sker en bredare ekonomisk nedgång eller uppgång som påverkar aktiemarknaden och konsumtionen.
Inflationens effekter kan påverka din position positivt eller negativt beroende på om räntan stiger eller sjunker. Däremot finns det flera tillgångsklasser som ofta står emot inflationens effekter och kan fungera som säkra tillgångar när inflationen stiger. När den svenska inflationen är hög lönar det sig att skaffa exponering mot inflationsskyddade tillgångar, till exempel realobligationer, fastighetsinvesteringsfonder (REIT), värdeaktier och vissa råvaror, t.ex. guld eller olja.
Tradingidéer när inflationen är hög
Guld
Exponering mot vissa råvaror brukar skydda investerare i osäkra tider. Ädelmetaller som guld används ofta som säkring mot inflation.
Enligt en studie utförd av World Gold Council från 1971 till 2021 har guldet avkastat 15 % per år i genomsnitt när inflationen har varit högre än 3 %, jämfört med strax över 6 % per år när inflationen har varit under 3 %.1
Du kan köpa guld när inflationen i Sverige stiger – men du måste inte äga den fysiska råvaran för att få exponering. Hos oss kan du handla med guld via Turbo24, CFD:er (contracts for difference) eller barrier- och vanilla-optioner. Det finns alternativ till att handla med själva råvaran – till exempel trading med guldbaserade börshandlade fonder (ETF:er) eller aktier i guldbrytnings- eller produktionsföretag.
Innan du skaffar exponering mot guld är det viktigt att komma ihåg att priset sätts i dollar (så du behöver tänka på valutarisken). Dessutom kan det bli dyrt på grund av hög efterfrågan eftersom det är ett så populärt hedging-verktyg i osäkra tider.
Olja
Olja är en annan råvara som stiger i värde är inflationen är hög. Oljepriserna har stigit över 40 % under perioder med högre inflation sedan 2000.2 Om mönstret håller i sig kan det vara lönsamt att ta en position i oljeföretag på längre sikt.
Priset avgörs – precis som för de flesta råvaror – av marknadskrafter som tillgång och efterfrågan, vilket innebär att priset ofta är volatilt och oförutsägbart. Traders skaffar exponering på olika sätt utifrån oljeprisets utveckling över tid. Hos oss kan du få exponering genom att spekulera på oljepriset samt på aktiekursen för oljerelaterade företag och ETF:er.
Värdeaktier
Osäkra tider kan medföra långsam tillväxt eller sjunkande aktiekurser för företagen. Värdeinvestering handlar om att hitta de företag vars aktiekurs har högst tillväxtpotential och sedan ta en lång position. Värdeaktier kan väljas genom olika mätvärden från fundamental analys, till exempel P/E-tal (avkastningskvot), som kan uppmuntra till köp.
Ett sätt för traders att skydda sig mot inflation kan vara att ta med värdeaktier i den långsiktiga tradingplanen. Sådana positioner bygger på bedömningen att företaget kommer att anpassa sig till inflationen över tid genom att justera sina priser tills intäkterna återställs och högre vinster kan förverkligas. Hos oss kan du handla värdeaktier med Turbo24 eller CFD:er.
ETF:er
Vissa ETF:er följer inflationen genom att fonden investerar i ett urval av tillgångar som lätt påverkas av förändringar i inflationen. Sådana tillgångar kan bland annat vara råvaror, fastighetsfonder (REIT) och inflationsskyddade obligationer.
ETF:er som följer inflationen är ett enkelt sätt att försöka skydda sig mot de stigande kostnaderna för varor och tjänster. Hos oss kan du få exponering mot dem genom att ta en position på att ETF:ens pris – och därmed inflationen – stiger eller sjunker.
Fastighetsfonder (REIT)
Det är ofta bra att sprida ut portföljen när den verkliga inflationen i Sverige är hög för att skapa exponering mot inkomstskapande egenskaper. När du handlar med REIT-fonder drar du nytta av en långsiktig uppgång i fastighetsvärden och hyresintäkter, utan att äga själva fastigheten.
REIT-fonder har vanligen gått bra när inflationen är hög eftersom hyresvärdar tenderar att höja hyran när inflationen stiger. Om du investerar i REIT-fonder behöver du framför allt fundera på ränterisken. Till exempel har räntorna stigit i Europa efter pandemin, och fastighetsinvesteringar har inte varit lönsamma eftersom många företag har övergått helt till distansarbete eller till en hybridmodell.
Innan du tar en position på REIT-fonder är det alltså viktigt att fundera på den sektor och geografiska region som du vill ha exponering mot. Om det går dåligt för någon av dem går det även dåligt för din REIT-fond.
Realobligationer
Realobligationer är statligt utfärdade obligationer som har kopplats till inflationen. Den nominella kupongbetalningen och slutliga inlösenbetalningen justeras utifrån den ackumulerade inflationen. Det är populärt att handla med realobligationer när den svenska inflationen stiger eftersom risken för inställda betalningar är låg.
Det beror på att obligationskuponger och den slutliga inlösenbetalningen kan behålla sitt realvärde (dvs. sitt inflationsjusterade värde) över tid, vilket skyddar mot att inflationen urholkar investeringens värde.
Hur man handlar när inflationen är hög
Du kan gå lång eller kort på tillgångar som vanligen ger önskat resultat när inflationen är hög utan att behöva äga dem direkt. När inflationen stiger påverkas aktiemarknaden negativt. Priset på företagsaktier och obligationer som inte har inflationsindexerats sjunker ofta.
Med derivatprodukter kan du hedga mot inflation genom att gå kort på tillgångar vars värde sjunker när inflationen stiger genom en kortfristig tradingplan. Vi erbjuder olika derivat som ger exponering mot många värdepapper som brukar klara sig bra när inflationen stiger – du kan välja bland Turbo24, CFD:er och optioner.
Derivatprodukter kan handlas med hävstång, vilket betyder att både vinster och förluster förstoras. Det beror på att din position beräknas utifrån positionens fullständiga storlek, inte initialsäkerheten. Av den anledningen är det viktigt att du vidtar åtgärder för att hantera din risk.
Så handlar du på inflation via Turbo24
- Öppna ett konto eller logga in på ditt investeringssparkonto (ISK).
- Sök efter den råvara eller aktie som du vill handla på.
- Välj ”lång” eller ”kort” beroende på hur du tror att det ska gå.
- Hantera dina risker genom att ställa in en knock-out-nivå.
- Ändra ordertyp och justera antal vid behov.
- Öppna, följ och stäng din position.
Så handlar du på inflation via CFD:er
- Öppna ett konto eller logga in på ditt CFD-konto.
- Sök efter den råvara, aktie, REIT-fond, ETF eller obligation som du vill handla på.
- Välj ”köp” för att gå lång, eller ”sälj” för att gå kort.
- Ange handelsstorlek och hantera dina risker med en stopp- och limitorder.
- Öppna, följ och stäng din position.
Så handlar du på inflation med barrier- och vanilla-optioner
- Öppna ett konto eller logga in på ditt optionskonto.
- Sök efter den råvara eller aktie som du vill handla på.
- Välj mellan köp- och säljoption.
- Välj ”köp” för att gå lång, eller ”sälj” för att gå kort.
- Ange handelsstorlek och hantera dina risker med en stopp- och limitorder.
- Öppna, följ och stäng din position.
Senaste nytt om inflationen i Sverige
Vanliga frågor
Är inflation bra för trading?
Trading när inflationen är hög ger dig olika möjligheter att spekulera på varors och tjänsters stigande priser i en ekonomi. Du kan gå kort på tillgångar med negativ korrelation till inflationen eller gå lång på tillgångar med positiv korrelation. Ofta finns det goda möjligheter, men du måste hantera dina risker noga eftersom tidigare resultat inte garanterar framtida avkastning.
Hur hedgar jag mot inflation?
När du hedgar mot inflation kan du hitta möjligheter i tillgångar som vanligtvis sjunker i värde när varor och tjänster stiger. Till exempel kan du ta en kort position i en nära relaterad marknad om du tror att kursen för en aktie kommer att sjunka. Du kan även hedga genom att balansera en befintlig transaktion med en position på samma marknad, men i motsatt riktning (dvs. kompensera för risken).
Gå vidare till
Mer information om hur du kan handla utanför normala handelstider med oss
Ta reda på hur du kan få exponering mot inflation
Upptäck vad index är och hur du kan handla på dem
1 Fund Europe, 2022
2 Investor, 2022