Bioteknikaktier: hur du handlar dem och bolagen att bevaka

Investera i bioteknik: det här behöver du veta

Sedan biotekniken tog fart på 1970-talet har den främst kommit att förknippas med utvecklingen av behandlingar för diverse sjukdomar och hälsotillstånd. Men sektorn är bredare än så och omfattar bland annat genmodifierade grödor, genkloning och biobränslen. Investerare brukar därför dela upp sektorn i två kategorier: läkemedel och jordbruk.

Båda dessa kategorier kräver en annan investeringsmetod än andra sektorer. Det beror främst på bioteknikens unika affärsmodell, som kräver stora investeringar inom forskning som i slutändan kanske inte ger lön för mödan. Även om ett projekt lyckas kan vägen till lönsamhet vara lång och en produkt kan behöva testas under flera år innan den godkänns.

När det gäller bioteknik behöver man därför tänka långsiktigt. Dessutom måste man vara uppmärksam på förvärv – många småföretag som gör banbrytande framsteg köps snabbt upp av någon av de större aktörerna.

Så investerar du i bioteknikaktier

1. Gör research på sektorn. Resurser som IG Academy är en bra utgångspunkt, med kostnadsfria lektioner i aktieanalys.
2. Öppna ett tradingkonto på IG för att handla CFDs på tusentals olika aktier.
3. Sätt in pengar på ditt konto och välj vilka aktier du vill handla på.

Med ett IG-konto kan du handla bioteknikaktier med hjälp av CFDs. Du kan gå lång eller kort på prisrörelserna på aktier istället för att behöva köpa de underliggande tillgångarna.

De bästa bioteknikaktierna att bevaka

Här är de tio största bioteknikaktierna baserat på marknadsvärdet den 19 februari 2020.

Amgen

Amgen är värt över 100 miljarder GBP och är därmed världens största bioteknikföretag sett till marknadsvärde. Det är inte svårt att förstå varför investerare lockas till företaget: till skillnad från många av sina konkurrenter har Amgen redan idag flertalet godkända läkemedel och behandlingar ute på marknaden. Några av produkterna är:

• Neulasta, som används för att förebygga infektioner hos patienter med cellgiftsbehandling
• Enbrel, som används vid behandling av ledgångsreumatism och andra autoimmuna sjukdomar

Företaget har dock haft en del problem. Flera av de viktigaste produkterna har fått konkurrens från ”bioliknande” eller kopierade läkemedel som utvecklats av konkurrenter. Dessutom föll Amgens aktie i början på 2020 när företaget redovisade intäkter på 25 miljarder USD för året innan, vilket var sämre än väntat.

CSL

CSL har en lång historia för att vara ett bioteknikföretag. Det grundades 1916 som ett australiskt statligt organ med målet att utveckla vaccin. Företaget privatiserades 1994 och värderades då till 2,30 USD per aktie. En investering på 10 000 USD då, skulle idag ha varit värd över 1,5 miljoner USD.

CSL fokuserar på att framställa bioterapier, derivat av blodplasma och influensavaccin. Det skapade rubriker 2009 som världens första laboratorium med ett godkänt vaccin för H1N1-pandemin, också känd som svininfluensan. Oron kring coronaviruset under 2020 har hjälpt CSL att tillfälligt segla upp som Australiens högst värderade företag sett till marknadsvärde.

Gilead Sciences

Gilead Sciences är ett annat företag som har fått ökad uppmärksamhet till följd av coronaviruset. I februari 2020 pekade WHO (Världshälsoorganisationen) ut Gileads Remdesivir som det enda läkemedlet som skulle kunna användas för behandling av sjukdomen. Förutom coronaviruset fokuserar företaget främst på läkemedel för behandling av hiv, hepatit B, hepatit C och influensa.

Aktien har fått en del positiva rubriker. I mars 2019 tog Daniel O’Day över som vd med uppdrag att få företaget på fötter igen efter några tuffa år med minskad försäljning av de viktigaste läkemedlen. Verksamhet redovisade mestadels positiva resultat i fjol, men många befarar att vändningen går för långsamt.

Gilead är en av få bioteknikaktier som betalar utdelning. Den årliga utdelningen uppgår för närvarande till 2,52 USD.

Vertex

Vertex aktie utvecklades starkt mellan 2017 och 2020 och steg med 74 USD per aktie till över 220 USD.

Företaget är populärt bland investerare, och det av goda skäl. Vertex ökade sin produktförsäljning från under 500 miljoner USD år 2014 till över 3 miljarder USD år 2018. Vidare har det historiskt haft en imponerande EPS-tillväxt (vinst per aktie) på 216 %.

Vertex huvudsakliga produkter är Ivacaftor, Lumacaftor och Tezacaftor som används för att behandla hälften av de uppskattningsvis 75 000 patienterna med cystisk fibros i Nordamerika, Europa och Australien. Företaget håller på att bredda sin portfölj med nya produkter som befinner sig i olika faser av testprocessen. Det är särskilt inriktat på ett nytt smärtlindrande läkemedel och medicin mot sickelcellssjukdom.

Biogen

Biogen fokuserar främst på neurologiska och neurodegenerativa sjukdomar såsom multipel skleros, Alzheimers och demens samt rörelsesjukdomar som Parkinsons.

Tillväxten var stabil under 2018, men aktien rasade med över 30 % i början på 2019 när företaget tvingades skjuta upp den kliniska prövningen av ett nytt läkemedel mot Alzheimers, Aducanumab, på grund av rättsliga problem. En imponerande vändning kom senare samma år – Biogen återupptog prövningen efter att ha omvärderat resultaten från några av de viktigaste prövningarna och lyckades återhämta det mesta av förlusten.

Företagets resultat på kort sikt beror till stor del på hur det går med godkännandeprocessen av Aducanumab i år.

Merck

Ett annat företag som fanns redan före biotekniken är läkemedelsjätten Merck Group som firade 450-årsjubileum 2018. En stor del av verksamheten är inriktad på traditionell läkemedelstillverkning, men Merck Group har även flera dotterbolag inom bioteknik.

Mercks aktie hade en tämligen stark utveckling under 2019 och steg från under 90 EUR till över 105 EUR. I början på 2020 klättrade den åter till nytt rekordhögsta och slog den tidigare högsta nivån på 114 EUR från 2017.

Det är viktigt att notera att Merck Group är en helt avskild enhet från Merck & Co, den amerikanska motsvarigheten. Merck & Co började som ett dotterbolag till Merck Group, men knoppades av år 1917.

Regeneron

Regeneron har flera godkända produkter ute på marknaden. Merparten av intäkterna kommer dock från EYLEA, en ögonbehandling mot vissa retinala sjukdomar. Försäljningen av den här produkten i USA står för cirka 60 % av Regenerons totala intäkter.

Utanför USA drivs försäljningen av EYLEA av Bayer, som genererar över 1 miljard USD i årliga intäkter åt Regeneron.

Att vara beroende av ett enda läkemedel kan ställa till problem för ett läkemedelsföretag. Det här blev tydligt år 2019, när rykten om att Novartis höll på att framställa en konkurrent till EYLEA sänkte Regenerons aktiekurs. Men bakslagen för Novartis i början på 2020 fick Regenerons aktie att stiga till tvåårshögsta.

Samsung Biologics

Endast USA, Spanien och Frankrike ligger före Sydkorea när det gäller det totala antalet bioteknikföretag. Samsung Biologics, som ingår i Samsung Group, är Sydkoreas största och tillverkar läkemedel från levande celler.

Samsung Biologics aktiekurs varierade under 2019 och var inne i en björnperiod under nästan hela första halvåret. En sen återhämtning hjälpte dock företaget att stänga året på över 10 % upp.

Alexion

Alexion är världsledande inom så kallad komplementbiologi, d.v.s. terapier som förbättrar antikropparnas förmåga i immunsystemet.

Företaget är mest känt för läkemedlet Soliris som används för att behandla två mycket sällsynta sjukdomar. 2019 meddelade dock företaget att man planerar att övergå från ”extremt sällsynta sjukdomar till sällsynta sjukdomar”. Det innebär att användningen av dess produkter kommer att öka från enbart 10 000 patienter till över 230 000.

Grifols

Grifols tillverkar främst blodplasmabaserade produkter och är det största företaget på området.

Grifols aktie har haft en stark utveckling sedan 2017 och i början på 2020 klättrade den från 19 EUR till över 32 EUR. Företaget redovisade en intäktsökning på 14,5 % under tredje kvartalet 2019, med över 3,5 miljarder EUR för kvartalet. Biovetenskapsdivisionen är den främsta drivkraften bakom tillväxten.

Så analyserar du bioteknikaktier

Bioteknikföretagens finansmodell innebär att det oftast inte fungerar att bara använda traditionell fundamental analys. Här är tre andra områden som investerare tittar på:

1. Forsknings- och utvecklingsutgifter

Det vanligaste mätvärdet vid en direkt jämförelse mellan olika bioteknikaktier är utgifterna för forskning och utveckling (FoU), uttryckta som en procentandel av försäljningen. Värdet visar hur effektivt ett företag omsätter sin vinst till forskning. FoU-utgifterna som procentandel av försäljningen kan dock variera från år till år och mellan olika företag. Exempelvis kan större bioteknikföretag spendera 10–30 % av sina intäkter på FoU medan mindre bioteknikföretag lägger mer pengar på FoU än de får in i intäkter.

2. Finansiering

Varifrån får ett nystartat bioteknikföretag de pengar det behöver för att överleva fram till att det kan producera en gångbar produkt? Kapitalanskaffning är särskilt populärt bland bioteknikföretag. Det beror på att traditionella långivare ofta inte vill anslå medel till högriskforskning med små chanser till framgång och där det inte finns någon större säkerhet att utkräva om projektet skulle misslyckas. Investerare behöver veta att företaget har det finansiella stöd som krävs för att överleva under tiden. Därför väljer investerare hellre ett företag med flera pågående projekt för att försäkra sig om att företaget fortfarande har förslag att presentera, även om något förslag skulle avslås.

3. Typ av medicin

Vilken typ av medicin eller behandling som utvecklas är också viktigt, särskilt på läkemedelsområdet. En del företag utvecklar så kallade särläkemedel för behandling av ovanliga sjukdomar som endast drabbar ett fåtal personer. Även om antalet patienter är färre (och därför en mindre marknad) kräver dessa ofta ett högre pris. Andra utvecklar behandlingar för den breda marknaden och riktar in sig på allt från vanliga förkylningar till cancersjukdomar, som anses vara mer lukrativa än särläkemedel.

Investerare tittar också på om företagen utvecklar behandlingar eller vaccin och väljer hellre företag som specialiserar sig på behandlingar då dessa behöver tas regelbundet till skillnad från ett engångsvaccin.

Redo att ta en position på bioteknikaktier? Öppna ett tradingkonto nu. Eller så kan du öppna ett demokonto hos IG utan kostnad och öva på att handla med 100 000 SEK i virtuella medel.

Handla med bioteknikaktier – sammanfattning

• Bioteknikföretag delas in i två kategorier: läkemedel och jordbruk. Båda kräver en annan investeringsmetod än andra sektorer.
• De största företagen inom sektorn är Amgen, CSL och Gilead Sciences.
• Du kan handla på aktier från bioteknikföretag med ett tradingkonto hos IG.