开展详细的基本面分析需要您投入时间与精力。这样做值得吗？为帮助您决定，让我们考量一下这种分析的部分优势与劣势。

基本面分析的优势

基本面分析可帮助您做一些事情：

研判长期趋势

技术分析通常只研判短期形态和机会，基本面分析则注重值得长期投资的公司。倘若您有耐心且不愿意多次支付交易费用，基本面分析可能比较适合您。

发现价值股

合理的基本面分析可以让您发现股价相比真实价值被低估（或高估）的公司。投资于这样的公司称为价值投资，这是诸如沃伦•巴菲特等许多世界级投资大师所倡导的方法。

沃伦•巴菲特

开发商业头脑

透过对多家公司进行综合分析，您将全面了解这些企业的营运方式、其所处行业部门及其营收和利润的驱动力。这具有非凡价值，有助于您辨别哪些公司要规避以及建仓或平仓的恰当时机。

随着您熟悉资产负债表、损益表及现金流量表，您还将了解不同公司和行业所适用的不同 波动性 和风险水平。譬如，科技股通常比公用事业类股波动更剧烈、风险更高。

对股票正确归类

商业世界不断发展变化，公司可能随环境的演变而走向成功或衰落。透过基本面分析了解公司的业务，可帮助您对其正确归类：

• 一个管理良好、资源丰富的实体，具备在不断变化的环境中实现蓬勃发展的条件，或者……
• 一个有缺陷、僵化的组织，难以适应不断变化的形势

这进而帮助您在面对行业转变时作出相对的估值。

基本面分析的劣势

基本面分析也存在一些缺点：

要很长时间才能见到回报

虽然基本面分析可能有助于研判那些价格被高估或低估的公司，但不一定能反映经过多长时间才能迎来符合您评估的股价走势。所以，与技术分析不同的是，技术分析通常可以在图表上预测买卖时机，而基本面分析无法推测需要多长时间才能获利。

不存在两个一样的行业

评估公司价值的方式取决于其所属行业。这表示每次考察陌生行业的新公司时，您都可能需要运用不同的方法。而由于时间关系，您只能专注于一到两个行业。

无法做到客观

在计算公司的公允价值时，您通常必须对可变因素作出 假设：譬如利率预期或政府税收政策。但此类假设本质上是完全主观的。您顶多就是考量多种情景和结果，以免您的观点可能过于乐观或愤世嫉俗。

公司自身编造消息

基本面分析师用于评估公司的信息大都来自公司自身。有关企业通过聘请投资者关系经理，确保所发布的任何消息尽可能正面反映其绩效。切记这一点，对待企业的公告宜稍打折扣。