Handelssysteme – ADX und DMI – Ein Traum-Duo

Wann ist ein Trend ein Trend?

Der Average Directional Index, wie der ADX richtig heißt, soll dem Trader sagen, ob ein Trend vorliegt oder nicht. Dies ist vor allem wichtig, da Trendfolgeansätze in starken Trendphasen besonders gut funktionieren und in Seitwärtsphasen dagegen nicht. Daher ist die Trendqualität für den Anleger immens wichtig. Der von Welles Wilder entwickelte Indikator bewegt sich in einer Spanne zwischen 0 und 100. Interessant sind aber die Schwellen zwischen 20 und 40. Oberhalb des Wertes von 20 liegt eine Trendphase vor und darunter entsprechend eine Seitwärtsphase. Steigt der ADX in Richtung der Marke von 40, deutet dies auf eine Trendbeschleunigung hin. Oberhalb der Schwelle von 40 läuft allmählich der Motor heiß und die Gefahr einer Korrektur oder Trendumkehr nimmt zu. Vor allem dann, wenn der ADX unter den Wert von 40 fällt.

Am Beispiel des Nasdaq ist im Tageschart der ADX mit der Einstellung 14 Handelstage zu sehen. Mit einer kurzen Ausnahme Ende Mai 2024 weist der US-Technologieindex über einen recht langen Zeitraum eine starke Trendphase auf. Nach einem kurzen Abtauchen unter die Schwelle von 20 Ende Mai konnte Anfang Juni des gleichen Jahres die Rückkehr in eine Trendphase gefeiert werden.

ADX am Beispiel des Nasdaq 100 auf Tagesbasis

Der zweite wichtige Teil des Handelssystems

Trendfolgeansätze funktionieren nur bei intakten Trendphasen. Nun kommen wir zur eigentlichen Trendkomponente, dem Directional Movement Index, kurz DMI. Dieser besteht aus zwei Linien, DMI(+) und DMI(-). DMI(+) gibt dem Anleger die positive und DMI(-) die negative Trendrichtung vor. Liegt DMI(+) über DMI(-), weist der Basiswert einen Aufwärtstrend auf. Umgekehrt sollte der Trader eine bestehende Position verkaufen bzw. eine Short-Position eröffnen. Die Einstellung beträgt, wie auch beim ADX, 14 Perioden. Das hier beschriebene Handelssystem kann auf allen Zeitebenen angewendet werden.

Am Beispiel des Nasdaq sehen wir seit Ende Mai einen neuen Trend. Der ADX notiert oberhalb des Wertes von 20. DMI(+) und DMI(-) kreuzen sich am 5. Juni 2024. DMI(+) schließt auf Tagesbasis über DMI(-). Mit anderen Worten. In diesem Zeitraum gibt es mehr steigende als fallende Tageskurse.

Zur Bestätigung ist im Tageschart der exponentielle 50-Tage-Durchschnitt zu sehen, der steigt und die Annahme eines vorliegenden Aufwärtstrends bestätigt.

DMI am Beispiel des Nasdaq 100 auf Tagesbasis

Below-15-Ansatz – Den Anfang eines Trends erwischen

Der Nachteil des ADX ist die Trägheit. Es dauert recht lange, bis der besagte Indikator einen neuen Trend anzeigt. Interessant ist daher der Below-15-Ansatz. In diesem Fall fällt der ADX und „trocknet“ im wahrsten Sinne aus und unterschreitet die Schwelle von 15. Steigt der ADX anschließend wieder über den genannten Wert, ist dies der Beginn einer neuen Marktphase.

Am Beispiel des Dow Jones Industrial ist dies gut zu sehen. Der ADX fällt bis Mitte Juni 2024 unter die Schwelle von 15 und erobert diese Ende des gleichen Monats zurück. Im gleichen Zeitraum hat sich der US-Index kaum von der Stelle bewegt. Erst Ende Juni kommt Bewegung ins Spiel und die kurzfristige Handelsspanne wird gen Norden verlassen. DMI(+) liegt oberhalb von DMI(-). Dies signalisiert einen intakten Aufwärtstrend.

Below-15-Ansatz am Beispiel des Nasdaq 100 auf Tagesbasis