Aktienrückkauf Definition

Was ist ein Aktienrückkauf?

Aktienrückkauf ist die Bezeichnung dafür, dass ein Unternehmen seine eigenen Aktien von Investoren zurückkauft. Das kann als alternative, steuerlich effiziente Möglichkeit gesehen werden, Geld an die Aktionäre zurückzuzahlen. Sobald die Aktien zurückgekauft sind, gelten sie als eingezogen, können aber für eine Neuverteilung in der Zukunft behalten werden.

Warum kaufen Unternehmen Aktien zurück?

Ein Unternehmen kann aus vielen verschiedenen Gründen einen Aktienrückkauf durchführen, aber der Hauptgrund ist, dass die Aktie unterbewertet ist und das Unternehmen die Nachfrage erhöhen möchte. Aktienrückkäufe verringern die Anzahl an Aktien, die sich im Umlauf befinden. Dies kann den Aktienwert und den Gewinn je Aktie erhöhen.

Um den Gewinn je Aktie zu berechnen, wird das Nettoergebnis des Unternehmens durch die Anzahl der herausgegebenen Aktien geteilt. Indem die Aktienanzahl verringert wird, steigt der Gewinn je Aktie automatisch. Wenn das Nettoergebnis eines Unternehmens zum Beispiel 1 Million € beträgt und sich 10 000 Aktien im Umlauf befinden, dann ist der Gewinn je Aktie 100 €. Wenn das Unternehmen aber einen Teil der Aktien zurückkauft, dann wird sich der Gewinn je Aktie erhöhen.

Aktienrückkäufe können ein positives Bild in der Öffentlichkeit erschaffen, indem der Öffentlichkeit versichert wird, dass das Unternehmen genug liquide Mittel hat, um seine Investoren zu bezahlen. Sie könnten aber auch für einen negatives Ausblick sorgen, indem sie den Glauben verstärken, dass das Unternehmen kein Wachstumspotential besitzt.

Beispiel eines Aktienrückkaufs

Angenommen, Unternehmen ABC besitzt liquide Mittel im Wert von 20 Millionen € und ausgegebene Aktien im Wert von 1 Million €, die für einen Preis von 10 € pro Aktie gehandelt werden. Wenn ABC 150 000 Aktien zurückkauft und dafür 1,5 Millionen € an liquiden Mitteln nutzt, dann wird das Unternehmen noch 850 000 Aktien im Umlauf haben und 18,5 Millionen € an liquiden Mitteln besitzen.

Dank des reduzierten Angebots wird sich der Aktienkurs wahrscheinlich erhöhen, was zu höheren Gewinnen je Aktie führen würde.