開展詳細的基本面分析需要您投入時間與精力。這樣做值得嗎？為幫助您決定，讓我們考量一下這種分析的部分優勢與劣勢。

基本面分析的優勢

基本面分析可幫助您做一些事情：

研判長期趨勢

技術分析通常只研判短期形態和機會，基本面分析則注重值得長期投資的公司。倘若您有耐心且不願意多次支付交易費用，基本面分析可能比較適合您。

發現價值股

合理的基本面分析可以讓您發現股價相比真實價值被低估（或高估）的公司。投資於這樣的公司稱為價值投資，這是諸如沃倫•巴菲特等許多世界級投資大師所宣導的方法。

沃倫•巴菲特

開發商業頭腦

透過對多家公司進行綜合分析，您將全面了解這些企業的營運方式、其所處行業部門及其營收和利潤的驅動力。這具有非凡價值，有助於您辨別哪些公司要規避以及建倉或平倉的恰當時機。

隨著您熟悉資產負債表、損益表及現金流量表，您還將了解不同公司和行業所適用的不同 波動性 和風險水準。譬如，科技股通常比公用事業類股波動更劇烈、風險更高。

對股票正確歸類

商業世界不斷發展變化，公司可能隨環境的演變而走向成功或衰落。透過基本面分析了解公司的業務，可幫助您對其正確歸類：

• 一個管理良好、資源豐富的實體，具備在不斷變化的環境中實現蓬勃發展的條件，或者……
• 一個有缺陷、僵化的組織，難以適應不斷變化的形勢

這進而幫助您在面對行業轉變時作出相對的估值。

基本面分析的劣勢

基本面分析也存在一些缺點：

要很長時間才能見到回報

雖然基本面分析可能有助於研判那些價格被高估或低估的公司，但不一定能反映經過多長時間才能迎來符合您評估的股價走勢。所以，與技術分析不同的是，技術分析通常可以在圖表上預測買賣時機，而基本面分析無法推測需要多長時間才能獲利。

不存在兩個一樣的行業

評估公司價值的方式取決於其所屬行業。這表示每次考察陌生行業的新公司時，您都可能需要運用不同的方法。而由於時間關係，您只能專注於一到兩個行業。

無法做到客觀

在計算公司的公允價值時，您通常必須對可變因素作出 假設：譬如利率預期或政府稅收政策。但此類假設本質上是完全主觀的。您頂多就是考量多種情景和結果，以免您的觀點可能過於樂觀或憤世嫉俗。

公司自身編造消息

基本面分析師用於評估公司的資訊大都來自公司自身。有關企業通過聘請投資者關係經理，確保所發佈的任何消息盡可能正面反映其績效。切記這一點，對待企業的公告宜稍打折扣。