Was ist ein Hebel?

Ein Hebel ist eine wichtige Trading-Option, die sich als leistungsstarkes Werkzeug erweisen kann. Sie erhalten hier eine Anleitung, um den Hebel optimal zu nutzen. Dabei erfahren Sie u.a., wie er funktioniert, wann er eingesetzt wird und wie Sie Ihr Risiko im Griff behalten.

Welche Themen behandelt diese Seite?

1. Was bedeutet Hebel beim Trading?
2. Wie funktioniert ein Hebel?
3. Welche Hebelprodukte können Sie handeln?
4. Welche Vermögenswerte und Märkte können Sie mit Hebel handeln?
5. Was ist ein Hebelverhältnis?
6. Vorteile und Risiken des Hebeleinsatzes
7. Hebel und Risikomanagement

Was bedeutet Hebel beim Trading?

Ein Hebel ermöglicht Ihnen, beim Trading eine Position einzunehmen, die mehr wert ist als das von Ihnen bei der Eröffnung des Trades eingesetzte Kapital. Das bedeutet, dass Sie Ihre Positionsgröße um ein Vielfaches Ihres initialen Kapitaleinsatzes multiplizieren können.

Beim Handel mit Hebelprodukten wird der Großteil des Kapitals für die Position von Ihrem Broker bereitgestellt. Im Gegenzug fordert der Broker von Ihnen eine Einlage, die einem Bruchteil der Positionsgröße entspricht.

Mit einer Einlage von 20 % beispielsweise könnten Sie mit einer Einlage von 200 € einen Trade auf Siemens-Aktien im Wert von 1000 € eröffnen. Ihr Broker würde die restlichen 800 € erst einmal vorstrecken, sodass Sie eine Position eröffnen können, die 5-mal so groß wie Ihr initialer Kapitaleinsatz ist.

Wenn Sie auf diese Weise traden, können Sie hohe Renditen auf Ihren Einlagebetrag erzielen, jedoch kann auch Ihr Risiko, erhebliche Verluste zu erleiden, schnell ansteigen. Das Risiko der Hebelwirkung werden wir weiter unten besprechen.

Hebelwirkung (Leverage) und Margin

Hebelwirkung (Leverage) und Margin werden häufig synonym verwendet. Sie sind zwar eng miteinander verbunden, aber nicht identisch. Wenn Sie einen gehebelten Trade eröffnen, leisten Sie dafür eine Margin-Einlage. Die Marginrate wird als Prozentsatz angegeben, z. B. 10 % der vollen Positionsgröße.

Der Hebel wird hingegen als Verhältnis angegeben. Bei einer Marginrate von 10 % gibt Ihnen Ihre Einlage ein Exposure in einer Position, die das 10-fache des Betrags wert ist. In diesem Fall würde Ihr Hebelverhältnis 10:1 betragen.

Bezogen auf das oben genannte Beispiel bedeutet eine Margin von 200 € zur Eröffnung eines Trades im Wert von 1000 €, dass Ihre Marginrate 20 % und Ihr Hebelverhältnis 5:1 beträgt.

Wie funktioniert die Hebelwirkung?

Im CFD-Handel funktioniert die Hebelwirkung durch die Nutzung einer Margin-Einlage, die Ihnen ein erhöhtes Exposure auf einen zugrundeliegenden Basiswert ermöglicht. Im Wesentlichen hinterlegen Sie zum Eröffnen der Position einen Bruchteil des vollen Werts Ihres Trades. Obwohl Sie anfänglich nur einen kleinen Prozentsatz des vollen Positionswerts einzahlen, wird der Gewinn oder Verlust anhand der vollen Positionsgröße, nicht anhand des Marginbetrags berechnet.

Ein Hebel funktioniert etwas anders als unsere sonstigen Handelsmöglichkeiten. Bei Barriers und Vanilla Options beispielsweise zahlen Sie eine Prämie, um eine Position mit vollem Exposure zu eröffnen.

Die Prämie entspricht Ihrem Gesamtrisiko, wenn Sie eine Barrier oder Vanilla Option kaufen, um einen Trade zu eröffnen. Wenn Sie jedoch Vanilla Options verkaufen, ist Ihr Risiko dasselbe wie bei einer traditionellen Long- oder Short-Position.

Bei einem Turbo24 zahlen Sie den Preis des Knock-Out-Zertifikats, wenn Sie die Position eröffnen, der dann auch Ihrem maximalen potenziellen Verlust entspricht. Hier ist wie bei allen unseren Produkten der Anfangsbetrag deutlich niedriger als bei einem direkten Kauf des zugrundeliegenden Basiswerts. Das bedeutet, dass Sie einen überproportionalen Marktzugang erhalten und dass Ihr Trade gehebelt ist.

Bitte beachten Sie, dass beim Trading mit Hebel nicht nur Ihre Gewinne, sondern auch Ihre Verluste verstärkt werden. Ergreifen Sie beim Trading immer Maßnahmen, um Ihr Risiko zu managen.

Sie können ein kostenloses Demokonto erstellen, wenn Sie das Trading mit Hebel zunächst einmal üben möchten, ohne Ihr echtes Kapital zu riskieren.

Wenn der Aktienpreis des Unternehmens auf 120 Cent steigt, würden Sie immer noch einen Gewinn von 200 € erzielen, aber zu deutlich geringeren Kosten.

Wenn die Aktien jedoch, um 40 Cent gefallen wären, hätten Sie 400 € verloren, was dem Doppelten Ihres initialen Kapitaleinsatzes entspricht. Das bedeutet, dass eine Hebelung eine hochriskante Handelsstrategie darstellt, wenn Sie keine angemessenen Maßnahmen zu Ihrem Schutz ergreifen.

Welche Hebelprodukte können Sie handeln?

Im Hebelhandel werden überwiegend derivative Produkte eingesetzt. Hier handeln Sie ein Instrument, das seinen Wert vom Preis des zugrundeliegenden Basiswerts ableitet, statt den Vermögenswert selbst zu besitzen.

Da jedes Finanzinstrument bestimmte Eigenschaften besitzt, müssen Sie genau verstehen, wie die Hebelung bei einem bestimmten Instrument funktioniert, bevor Sie damit handeln. Das ist sehr wichtig, da sich die Hebelung auf das Risikoprofil jedes Produkts auswirkt.

Bei der Suche nach Anbietern von Hebel-Trading können Ihnen auch höhere Hebelverhältnisse begegnen. Ein zu großer Hebel kann sich negativ auf Ihre Positionen auswirken.

Vorteile und Risiken des Hebeleinsatzes

• Vervielfachte Gewinne. Sie müssen nur einen Bruchteil des Werts Ihres Trades hinterlegen, um denselben Gewinn wie bei einem konventionellen Trade zu erzielen. Da die Gewinne anhand des vollen Werts Ihrer Position berechnet werden, können sich Ihre Erträge aus erfolgreichen Trades durch Margins multiplizieren, was aber bei nicht erfolgreichen Trades auch auf Ihre Verluste zutrifft.
• Vergrößerte Verluste. Margins vergrößern Verluste genauso wie Gewinne und weil Ihr initialer Kapitaleinsatz vergleichsweise geringer ist als bei herkömmlichen Trades, können Sie leicht vergessen, welchen Kapitalbetrag Sie riskieren. Sie können nicht mehr als das Guthaben auf Ihrem Konto verlieren,1 sollten jedoch Ihren Trade immer in Bezug auf seinen vollen Wert und das Abwärtspotenzial betrachten und Maßnahmen ergreifen, um Ihr Risiko zu managen.
• Gearing-Chancen. Durch den Einsatz eines Hebels können Sie Kapital freisetzen, dass in andere Trades investiert werden kann. Die Möglichkeit, den für Investitionen verfügbaren Betrag zu steigern, wird als Gearing bezeichnet
• Finanzierungskosten. Wenn Sie einen Hebel nutzen, wird Ihnen effektiv Geld geliehen, um zum Preis Ihrer Einlage die volle Position eröffnen zu können. Wenn Sie bei bestimmten Instrumenten Ihre Position über Nacht offen lassen möchten, wird Ihnen dafür eine geringe Gebühr berechnet, um die Kosten zu decken.
• Den Markt shorten. Mit dem Einsatz von Hebelprodukten zum Spekulieren auf Marktbewegungen können Sie gleichermaßen von fallenden und steigenden Märkten profitieren. Das nennt man „sich short positionieren“. Bei bestimmten Trading-Instrumenten (z. B. CFDs und Verkauf von Call-Optionen) setzen Sie sich bei Short-Positionen einem potenziell unbegrenzten Risiko aus, da die Kurse der Basiswerte immer weiter steigen können. Beim Short-Trading sollten Sie stets über einen Risikomanagementplan verfügen
• Keine Aktionärsprivilegien. Beim Hebel-Trading geben Sie den Vorteil auf, tatsächlicher Eigentümer des Vermögenswerts zu werden. Die Nutzung von Hebelprodukten kann sich beispielsweise auf Dividendenzahlungen auswirken. Statt eine Dividende zu erhalten, wird der Betrag üblicherweise Ihrem Konto hinzugefügt oder vom Ihrem Konto abgezogen, je nachdem ob Sie sich long oder short positionieren
• 24-Stunden-Handel. Auch wenn die Handelszeiten von Markt zu Markt unterschiedlich sind, können bestimmte Märkte (z. B. wichtige Indizes und Forex-Märkte) rund um die Uhr gehandelt werden2
• Margin-Calls. Wenn Ihre Position gegen Sie läuft, kann Ihr Anbieter Sie bitten, Geld nachzuschießen, um Ihren Trade offen zu halten. Das wird als Margin-Call bezeichnet und Sie müssen entweder Kapital nachschießen oder Positionen schließen, um Ihr Gesamtexposure zu reduzieren

Hebel und Risikomanagement

Hebelhandel kann riskant sein, da die Verluste Ihren initialen Kapitaleinsatz übersteigen können, jedoch gibt es zahlreiche Werkzeuge zum Risikomanagement, mit denen Sie potenzielle Verluste reduzieren können, wie z. B.:

• Stops: Indem Sie Ihre Position mit einem Stop absichern, können Sie Ihre Verluste begrenzen, wenn der Kurs gegen Sie läuft. Die Märkte bewegen sich allerdings sehr schnell und bestimmte Bedingungen können dazu führen, dass Ihr Stop nicht zu dem von ihnen eingestellten Kurs ausgelöst wird.
• Garantierte Stops: Diese funktionieren grundsätzlich wie normale Stops, werden jedoch immer genau zu dem von Ihnen eingestellten Kurs ausgeführt, auch im Falle von Kurssprüngen oder Slippage. Wenn Ihr Stop ausgelöst wird, zahlen Sie zusätzlich zu den normalen Transaktionsgebühren eine kleine Prämie.
• Produkte mit begrenztem Risiko: In diesem Fall ist Ihr Risiko auf Ihren initialen Kapitaleinsatz oder Gegenwert begrenzt. Mehr können Sie nicht verlieren. Knock-Out-Zertifikate sind wie Barriers eingeschränkt. Wenn Sie Optionen kaufen, ist Ihr Risiko auf die von Ihnen bezahlte Prämie beschränkt. Der Verkauf von Optionen gleicht jedoch traditionellen Long- oder Short-Positionen und geht mit ähnlichen Risiken einher.
• Negativsaldoschutz: Eine EU-Verordnung sorgt dafür, dass Sie nicht mehr als das auf Ihrem Konto verfügbare Guthaben verlieren können. Wenn Ihr Kontostand ins Negative fällt, setzen wir ihn wieder auf Null, ohne zusätzliche Kosten für Sie.¹
  
  Preisalarme und Limit-Orders können Ihnen auch beim Managen Ihrer Position behilflich sein.