Was sind Derivate und wie handeln Sie sie?
Bei vielen der weltweit beliebten Handelsprodukte handelt es sich um Derivate. Entdecken Sie, was Derivate sind, wie Sie sie handeln und welche Gründe beim Handel für sie sprechen.
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Knock-Out-Zertifikate sind komplexe Finanzinstrumente und gehen mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren.
Was ist ein Derivat?
Ein Derivat ist ein Kontrakt zwischen zwei oder mehreren Parteien, dessen Wert vom Kurs eines Basiswerts abgeleitet wird, z. B. von einem Rohstoff. Derivate werden häufig dafür verwendet, auf die künftigen Preisbewegungen (egal, ob steigend oder fallend) des Basiswerts zu spekulieren, ohne den Vermögenswert selbst kaufen zu müssen.
Da beim Eröffnen von Derivat-Positionen kein physischer Vermögenswert gehandelt wird, können die Kontrakte außerbörslich (OTC) oder an einer Börse gehandelt werden. Sie können eine Position für eine Vielzahl von zugrundeliegenden Basiswerten eingehen:
Arten von Derivaten
Es gibt verschiedene Arten von Derivaten. Ihre Werte leiten sich immer von einem zugrundeliegenden Markt ab, aber sie haben alle einzigartige Eigenschaften und werden aus unterschiedlichen Gründen eingesetzt.
Bevor wir uns eingehender damit befassen, muss zunächst der Unterschied zwischen außerbörslich (over-the-counter; „OTC“) und börslich (z. B. Wertpapiere) gehandelten Produkten geklärt werden.
- OTC: Wenn Sie etwas OTC handeln, interagieren Sie direkt mit der Gegenpartei des Kontrakts. Das bedeutet, dass das Derivat privat gehandelt wird und die Konditionen zwischen den beteiligten Parteien ausgehandelt werden. Bei uns werden Produkte wie CFDs und unsere Vanilla Options und Barriers OTC gehandelt.
- Börslich: In diesem Fall werden die Derivate wie Knock-Outs an einer Börse gekauft und verkauft. Börsen bieten den Vorteil standardisierter Kontrakte und sie garantieren häufig, dass die Bedingungen des Kontrakts erfüllt werden.
Als Derivate erstmals aufkamen, wurden sie OTC gehandelt. Dadurch entstand jedoch ein Gegenparteirisiko, wenn eine Partei des Kontrakts einfach ihrer Verpflichtung nicht nachkam (d. h. den Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen), falls die Bedingungen zu ungünstig waren.
Börsen standardisierten die Kontrakte und verringerten das oben erwähnte Risiko, indem die Händler eine Margin einzahlen und bewahren mussten. So wurde sichergestellt, dass die Zahlungsverpflichtungen erfüllt werden.
Da wir ein regulierter CFD- und Options-Broker sind1, können Sie mit uns sicher OTC handeln, ohne das hohe Gegenparteirisiko, das in einem nicht regulierten Umfeld für Sie gelten würde. Das multilaterale Handelssystem (MTF) Spectrum, auf dem unsere Wertpapiere gehandelt werden, ist ebenfalls reguliert.1
Knock-Out-Zertifikate
Knock-Outs sind eine unserer Möglichkeiten für den Wertpapierhandel. Turbo24, unsere Knock-Out-Zertifikate sind gehebelte Wertpapiere. Der Preis unserer Knock-Outs bildet den Kurs des zugrundeliegenden Basiswerts 1:1 nach. Wenn Sie Knock-Outs verwenden, können Sie sich long oder short positionieren.
Zwecks Risikomanagement enthält jedes Zertifikat ein integriertes Knock-out-Level – wenn das erreicht wird, werden Ihre Knock-Out-Positionen automatisch geschlossen.
Turbo24 wird auf Spectrum, einem multilateralen Handelssystem (MTF), gehandelt, das in vielerlei Hinsicht wie eine herkömmliche Börse funktioniert.
CFD trading
Wenn Sie CFDs handeln, schließen Sie einen Differenzkontrakt ab. Dies ist eine OTC-Vereinbarung, den Differenzbetrag zwischen dem Eröffnungskurs und dem Schlusskurs Ihrer Position auszutauschen.
Mit CFD-Trades können Sie auf den Kurs eines Vermögenswerts spekulieren, indem Sie sich long (Kauf) oder short (Verkauf) positionieren. Mit CFDs können Sie auf Kassa- und Futures-Kurse (wenn verfügbar) spekulieren.
CFDs sind gehebelt – daher müssen Sie bedenken, dass Ihre Gewinne und Verluste von der Gesamtgröße Ihrer Position bestimmt werden, und nicht von der für die Eröffnung verwendeten Margin. Das bedeutet, dass es ein inhärentes Risiko gibt, dass Sie einen Verlust (oder einen Gewinn) erwirtschaften, der Ihren initialen Kapitaleinsatz deutlich übersteigt.
Forward-Kontrakte
Bei einem Forward-Kontrakt gibt es einen Käufer und einen Verkäufer. Die beiden einigen sie darauf, einen Vermögenswert in der Zukunft zu einem heute vereinbarten Preis zu handeln. Diese Kontrakte werden OTC gehandelt, und die Bedingungen werden privat zwischen den beteiligten Parteien vereinbart.
Futures-Kontrakte
Futures-Kontrakte haben sich aus Forward-Kontrakten entwickelt (siehe oben) und besitzen daher viele gleiche Eigenschaften. Die besonderen Aspekte der Futures-Kontrakte bestehen darin, dass sie standardisiert sind und börsengehandelt sind. Die Börsen garantieren die Zahlung, wodurch das Gegenparteirisiko reduziert wird.
Futures werden zwar an einer Börse gehandelt, aber bei uns können Sie über einen CFD eine Position auf den Preis eines Futures-Kontrakts eröffnen.
Optionskontrakte
Durch eine Option erhält eine Partei das Recht (aber nicht die Pflicht), der anderen Partei einen Vermögenswert an einem Datum in der Zukunft zu einem vereinbarten Preis zu verkaufen, beziehungsweise von der anderen Partei zu kaufen. Falls der Kontrakt der einen Partei die Option gewährt, einen Vermögenswert zu verkaufen, wird das Put-Option genannt. Falls er der einen Partei die Option gewährt, einen Vermögenswert zu kaufen, wird das Call-Option genannt.
Optionen werden zwar häufig an einer Börse gekauft und verkauft, aber bei uns können Sie Optionen OTC handeln. Wir bieten Vanilla Options an, die wie herkömmliche Optionen funktionieren. Darüber hinaus bieten wir auch Barrier Options, mit denen Sie sich je nach Ihrer Einschätzung der Lage long oder short positionieren können.
Bitte beachten Sie jedoch, dass es sich bei Optionen um komplexe Finanzinstrumente handelt, die häufig erfahreneren Tradern überlassen werden. Ihre Komplexität führt jedoch auch zu komplexen Risikoprofilen, über die sich die Trader vollumfänglich im Klaren sein müssen, bevor sie Trades abschließen. Wenn Sie beispielsweise eine Call-Option verkaufen, sind Sie einem unbegrenzten Risiko ausgesetzt.
Was ist der Derivatehandel?
Beim Derivatehandel kaufen oder verkaufen Sie einen Derivatekontrakt für Spekulationszwecke. Da ein Derivatekontrakt seinen Wert von einem zugrundeliegenden Markt „ableitet“ (engl. „derive“), können Sie mit ihnen auf die Preisbewegung des Markts handeln, ohne den eigentlichen Vermögenswert (z. B. physisches Gold) wirklich kaufen zu müssen. Sie versuchen so, einen Gewinn zu erzielen.
Für den Handel mit Derivaten an einer großen Börse sind in der Regel umfangreiche Kapitalzusagen nötig. Alternativ können mit einem Broker wie uns handeln.
Was ist der Derivatemarkt?
Der Derivatemarkt ist kein einzelner, physischer Ort. Stattdessen besteht er aus allen OTC- und börsengehandelten Finanzinstrumenten, die ihren Wert von einem zugrundeliegenden Basiswert ableiten.
Der Derivatemarkt spielt im globalen Finanzsystem eine wichtige Rolle. Bekannte Börsen, an denen Derivate notiert werden:
- Die Chicago Mercantile Exchange (CME) ist eine der weltweit ältesten Börsen und handelt Derivate wie Futures und Optionen, die an Rohstoffe und Sektoren gebunden sind – am bekanntesten sind der Agrarsektor und Agrarrohstoffe
- Die Intercontinental Exchange (ICE) handelt Derivate, die unter anderem an Devisen und Rohstoffe gebunden sind
- Die ICE Futures Europe, ehemals bekannt als London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE), ist eine der führenden Börsen im Vereinigten Königreich, an der Optionen und Futures gehandelt werden, insbesondere für die Ölsorte Brent
Physische Lieferung und in bar abgerechnete Derivate
Obwohl bei der Eröffnung eines Derivatekontrakts kein Vermögenswert gekauft oder verkauft wird, können viele Derivate die physische Lieferung des Basiswerts an einem künftigen Datum und zu einem festgelegten Preis erfordern.
Ob die Kontrakte mit physischer Lieferung oder Barzahlung von einer Partei an die andere abgewickelt werden, hängt von den Bedingungen des Kontrakts ab.
- In bar abgerechnete Derivate. Dies ist eine Art von Vereinbarung, bei der das physische zugrundeliegende Asset zu keinem Zeitpunkt an der Transaktion beteiligt ist. Stattdessen wird der Kontrakt mit einem Geldbetrag abgerechnet, der den Wert des Basiswerts widerspiegelt (z. B. der aktuelle Gegenwert eines Goldbarrens). Bei uns werden alle Derivate in bar abgerechnet.
- Physische Lieferung der Derivate. Dieser Kontrakt ist eine Vereinbarung, den tatsächlichen Basiswert zu tauschen, der zum Ablauftermin des Derivats von der einen Partei an die andere übergeben werden muss. Dies kann für den Händler weniger bequem sein, da der Vermögenswert in Besitz genommen, gelagert und verkauft oder verwaltet bzw. betreut werden muss, etwa wenn es sich bei dem Vermögenswert um Lebendvieh, große Mengen von Edelsteinen usw. handelt.
Warum mit Derivaten handeln?
Sie sollten aus diesen vier Gründen den Handel mit Derivaten in Betracht ziehen:
- Spekulation
Der Reiz der Spekulation besteht darin, dass sie nichts in Besitz nehmen müssen, aber dennoch einen Gewinn (oder Verlust) mit unterschiedlichen finanziellen Vermögenswerten erzielen können – indem Sie lediglich die Entwicklung des Markts vorhersagen. Sie kaufen oder verkaufen dann Derivate und hoffen, dass Ihre Vorhersage zutrifft. Falls Sie beispielsweise davon ausgehen, dass der DAX 40 in den kommenden Wochen steigen wird, könnten Sie CFDs auf einen Futures-Kontrakt für DAX 40 kaufen. Falls Sie für den DAX 40 jedoch von fallenden Kurse ausgehen, würden Sie verkaufen (sich short positionieren).
- Auf steigende und fallende Märkte handeln
Mit Derivaten haben Sie die Möglichkeit, sowohl auf steigende als auch auf fallende Märkte zu handeln, was bedeutet, dass Sie auch in einem angespannten oder volatilen Wirtschaftsumfeld einen Gewinn erzielen – oder Verlust erleiden – können. Wenn Sie davon ausgehen, dass der Kurs eines bestimmten Basiswerts steigen wird, positionieren Sie sich „long“; und wenn Sie stattdessen mit sinkenden Kursen rechnen, positionieren Sie sich entsprechend „short“. Wenn Sie eine Long-Position eröffnen möchten, würden Sie in der Regel den Markt „kaufen“. Dementsprechend bedeutet die Eröffnung einer Short-Position, dass Sie den Markt „verkaufen“.
- Mit Hebel handeln
Mit Derivaten können Sie Ihren Hebel vergrößern. Somit können Sie eine Position eingehen, müssen aber nur einen Bruchteil der Kosten für den Gesamtwert der Position aufwenden. Mit einer Margin-Einzahlung von 20 % (oder entsprechend ein Hebelverhältnis von 1:5) könnten Sie beispielsweise mit 150 € einen Trade im Wert von 750 € eröffnen.
Bedenken Sie jedoch, dass die Hebelung die Größe der potenziell möglichen Gewinne und Verluste vervielfacht. Bitte beachten Sie auch, dass aufgrund unterschiedlicher Hebelungen unserer Produkte auch das jeweilige Risikoprofil ein anderes ist. Achten Sie immer darauf, dass Sie die Risiken verstehen und wissen, wie Sie diese managen können, bevor Sie einen Trade eröffnen.
Erfahren Sie mehr über die Auswirkungen der Hebelwirkung auf Ihren Handel
- Hedging
Trader, Anleger und Unternehmen können Derivate auch zu Hedgingzwecken nutzen, was die Eröffnung einer zweiten Position beinhaltet, die rentabel wird, falls eine Ihrer anderen Position einen Verlust verursacht. So können Sie Ihr Risiko mindern, indem Sie einen kleinen Gewinn erzielen und Ihre Gesamtverluste begrenzen – ohne Ihre anfängliche Position schließen zu müssen.
Wenn beispielsweise ein Landwirt den Preis für künftige Ernten sichern möchte, würde er vereinbaren, die Ernte an einem festgelegten Datum in der Zukunft und zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Der Landwirt verringert die Unsicherheit bezüglich künftiger Marktbedingungen, indem er sich nach allen Seiten absichert und einen Gewinn erzielen und Verluste begrenzen kann – unabhängig davon, wie sich der Markt entwickelt.
So handeln Sie Derivate bei uns
Bei uns haben Sie mehrere Möglichkeiten, Derivate zu handeln. Mit unseren Konten können Sie für den Handel die folgenden Produkte einsetzen:
- Börsengehandelte Produkte (Wertpapiere), z. B. Knock-Out-Zertifikate
- Differenzkontrakt (CFDs)
- Barriers
- Vanilla Options
Zusätzlich zu mehr als 12.000 beliebten Aktien und ETFs von Börsen weltweit können Sie auch Positionen auf Rohstoffe, Indizes, Währungspaare, Krypto, Anleihen und sogar Zinssätze eingehen. Alle unsere Trades werden in bar abgerechnet. So nehmen Sie eine Position am Markt ein:
- Entscheiden Sie, ob Sie mit Wertpapieren, CFDs oder Optionen handeln möchten
- Eröffnen Sie ein Konto oder üben Sie mit einem Demokonto
- Entscheiden Sie sich für Ihren bevorzugten Markt
- Ergreifen Sie Maßnahmen, um Ihr Risiko zu managen
- Platzieren Sie Ihren Trade und überwachen Sie Ihre Position
Beispiele für den Derivatehandel
Spekulation
Angenommen, Sie möchten auf den Kurs des Nasdaq spekulieren. Dafür benötigen Sie eine Art von Derivat auf einer Handelsplattform.
Nach einigen Überlegungen entscheiden Sie sich für Knock-Out-Zertifikate, um eine kurzfristige Position einzugehen.
Falls Sie glauben, dass der Nasdaq im Verlauf des Tages steigt, kaufen Sie einen Long-Knock-Out. Wenn Sie allerdings davon ausgehen, dass der Index fallen wird, kaufen Sie einen Short-Knock-Out.
Nun angenommen, Sie glauben, dass der Nasdaq von seinem aktuellen Stand von 11.900 steigen wird. Sie positionieren sich daher long, kaufen 50 Knock-Outs und legen Ihr Knock-out-Level auf 11.400 fest.
Das bedeutet, dass jedes Zertfikat 5 € kostet, wodurch sich der Gesamtbetrag (ohne Kosten) Ihrer Position auf 250 € beläuft. Falls der Index um 100 Punkte steigt, erzielen Sie einen Gewinn von 50 € (1 € Gewinn x 50 Knock-Outs).
Falls der Nasdaq-Kurs um 5 Punkte fällt, verlieren Sie stattdessen 50 €. Im schlimmsten Fall erreicht der Kurs Ihr Knock-out-Level, wodurch Ihre Position automatisch geschlossen wird und Sie Ihren geleisteten Betrag verlieren.
Hedging
Angenommen, Sie gehen von einem fallenden Preis für Brent-Rohöl aus, weshalb Sie Ihre Ölaktien bei uns mit CFDs absichern möchten. Sie positionieren sich short mit 10 CFDs auf Brent-Rohöl. Der Wert von CFDs errechnet sich durch die Differenz zwischen dem Marktpreis bei Eröffnung der Position und dem Zeitpunkt seiner Schließung. Ein einzelner Brent-Rohöl-Kontrakt entspricht 10 $ pro Punkt.
Für jeden Punkt, den der Brent-Rohölpreis fällt, erzielen Sie 100 $ Gewinn (10 $ multipliziert mit 10 Kontrakten). Ebenso erleiden Sie für jeden Punkt, den der Preis steigt, einen Verlust von 100 $.
FAQ
Sind Derivate gehebelt?
Ja, Derivate sind Hebelprodukte. Das liegt daran, dass bei allen Derivaten anfänglich nur ein kleinerer Betrag angezahlt wird, um eine größere Position zu eröffnen – anstatt vorab den vollen Betrag für einen Vermögenswert zu zahlen, wie es etwa bei Anlagen der Fall wäre.
Werden Derivate an einer Börse gehandelt?
Derivate an Börsen (auch als börsengehandelte Produkte bekannt) werden an einer Börse gehandelt, OTC-Derivate hingegen nicht.
Handelt es sich bei CFDs um Derivate?
Ja, CFDs sind eine Art von Derivat, die Sie bei uns handeln können.
Wo kann ich Derivate handeln?
Derivate können Sie auf jeder regulierten Finanz-Handelsplattform handeln. Unsere Plattformen sind preisgekrönt.2
Auf welchen Märkten kann ich mit Derivaten handeln?
Mit Derivaten können Sie viele Märkte handeln – bei uns können Sie aus mehr als 17.000 wählen. Bei uns können Sie mit Wertpapieren, CFDs und Optionen auf Indizes, tausende Aktien, Währungspaare (Forex), Rohstoffe, Zinssätze, Anleihen und mehr handeln. Überprüfen Sie unsere handelbaren Märkte, wenn Sie mehr erfahren möchten.
Wie kann ich Derivate handeln?
Zunächst müssen Sie entscheiden, ob Sie die Derivate über Wertpapiere wie Knock-Out-Zertifikate, CFDs oder Optionen handeln möchten. Danach eröffnen Sie ein Konto bei uns und eröffnen Ihre erste Position. Wenn Sie erst noch ein Gefühl für den Derivatemarkt bekommen und üben möchten, bevor Sie Ihre Geld einsetzen, können Sie ein Demokonto bei uns eröffnen.
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