Exotische Optionen im Überblick
In diesem Artikel werden wir das interessante Thema „Exotische Optionen“ behandeln.
Was sind Exotische Optionen?
Exotische Optionen sind eine spezielle Art der Finanzderivate und besitzen recht komplizierte Auszahlungsprofile gegenüber den vergleichbaren Standard-Optionen.
Pfadabhängige Optionen
Bei pfadabhängige Optionen hängt die Auszahlung nicht nur vom Wert des so genannten Basiswertes zum Endpunkt ab, sondern vom gesamten Kursverlauf abhängt. Wir werden an dieser Stelle vor allem auf die Barriers und Range Optionen eingehen. Beide Varianten sind hierzulande sehr beliebt.
Arten der Exotischen Optionen
- Barriers
- Range-Optionen
- Bermuda-Optionen
- Chooser-Optionen
- Lookback-Optionen
- Russische Optionen
1. Barriers
Bei einer Barrier, auch bekannt als Barrier Option, erlischt die Option, wenn die vorher definierte Barriere (Barrier) erreicht wird. Dies ist speziell bei dem Knock-Out-Level der Fall. Neben den Knock-Out-Optionen gibt es noch die Knock-In-Optionen sowie die digitalen Barriers. Bei IG wird die erst genannte Art angeboten.
Der Trader kann auf steigende Notierungen (Call) oder auf fallende Kurse (Put) setzen. Bei einer Call Option liegt der zur Auswahl stehende Knock-Out-Level unter dem derzeitigen Marktpreis. Bei einer Put Option entsprechend über dem aktuellen Kurs des Basiswertes.
Barriers besitzen eine vorher bekannte Laufzeit. Steigt der Kurs des Basiswertes bei einer Call Option bis zum Laufzeitende wie gewünscht in die richtige Richtung und die Option schließt dann oberhalb des Knock-Out-Niveaus, erhält der Trader einen Gewinn. Wird dagegen die Knock-Out-Zone innerhalb der Laufzeit von sechs bis zwölf Monaten erreicht, fällt ein Totalverlust an.
Erfahren Sie nähere Details zu was Barriers sind und wie Barriers gehandelt werden.
2. Range-Optionen
Im Gegensatz zu den Barriers setzen die Anleger bei den Range-Optionen darauf, dass sich der Kurs des Basiswertes innerhalb einer definierten Bandbreite bewegt. Diese darf innerhalb der Laufzeit nicht nach oben bzw. unten verlassen werden. Geschieht dies, verliert der Trader seinen Kapitaleinsatz. Liegen die Notierungen des Basiswertes am Ende der Laufzeit innerhalb der Spanne, erhält der Marktteilnehmer eine vorher festgelegt Prämie. Bei den Range-Optionen geht der Investor von einer Seitwärtsphase bzw. leicht steigenden oder fallenden Kursen aus.
3. Bermuda-Optionen
Eine weitere exotische Options ist die Bermuda-Option. In diesem Fall gibt es mehrere Ausübungszeitpunkte. Übt der Anleger eine entsprechende Option am Ausübungszeitpunkt nicht aus, so verbleibt ein Ausübungsrecht für die folgenden Zeitpunkte. Der Name kommt daher, dass Bermuda zwischen Amerika und Europa liegt, wie auch eine Bermuda-Option Züge einer amerikanischen als auch einer europäischen Option trägt.
4. Chooser-Optionen
Diese spezielle Optionsart wird im englischen auch als „As you like it“-Option bezeichnet. Der Anleger hat zu einem definierten Zeitpunkt vor Fälligkeit die Wahl, sich zu entscheiden, ob er diese Option in eine Kauf- und Verkaufsoption umwandeln möchte.
5. Lookback-Option
Hierbei wird der Basispreis erst bei der Ausübung festgelegt. Der Basispreis ergibt sich dabei als der aus der Sicht des Optionskäufers beste preis, den der Basiswert während der Laufzeit erreicht hat. Im Fall eines Calls ist das der niedrigste Preis, bei einem Put entsprechend der höchste. Bei der Fälligkeit erhält der Käufer der Option die Differenz zwischen dem Marktpreis des Basiswertes zum Zeitpunkt der Fälligkeit und dem nun festgelegten Basispreis. Im ungünstigen Fall ist die Differenz gleich Null, ansonsten positiv.
6. Russische Optionen
Die russische Option ähnelt einer Lookback-Option. Allerdings gibt es kein Verfallszeitpunkt. Diese Optionsart gibt dem Halter die Möglichkeit, die Option jederzeit auszuüben und den bestmöglichen Zeitpunkt abhängig von der Entwicklung des zugrundeliegenden Basiswertes frei zu wählen.
Bei diesem Artikel handelt es sich um eine Werbemitteilung. Diese Informationen werden von IG Europe GmbH (IGE) bereitgestellt. Zusätzlich zum untenstehenden Haftungsausschluss enthält das Informationsmaterial auf dieser Seite weder eine Auflistung unserer Handelskurse noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit genannten Finanzinstrumenten. IGE übernimmt keine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen und übernimmt in der Folge keine Verantwortung für die Verwendung dieser Informationen und daraus resultierender Folgen. Die zur Verfügung gestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar, berücksichtigen also nicht die spezifischen Anlageziele, den Anlagehorizont sowie die finanzielle Situation einzelner Personen, welche diese Information erhalten. Der Anleger allein trägt das Risiko für jede eigenverantwortlich getroffene Anlageentscheidung oder Durchführung von Transaktionen in Finanzinstrumenten. Die Informationen wurden darüber hinaus nicht in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften zur Förderung der Unabhängigkeit des Investment Researchs (Anlage-oder Anlagestrategieempfehlungen) erstellt und gelten daher insgesamt als Werbemitteilung. Obwohl der Handel in Finanzinstrumenten, die Gegenstand dieser Informationen sind, vor der Bereitstellung dieser Informationen an Kunden und andere Personen für die Mitarbeiter der IG nicht verboten ist, darf gemäß unserer Policy die Information nicht zum Vorteil der Mitarbeiter oder IG genutzt werden. Wir sind bestrebt wirksame organisatorische und administrative Vorkehrungen zu treffen und aufrechtzuerhalten, um alle angemessenen Schritte zu unternehmen, um zu verhindern, dass Interessenkonflikte ein wesentliches Risiko für die Interessen unserer Kunden darstellen oder zu einem solchen führen. Wir verfolgen eine Politik der Unabhängigkeit, die von unseren Mitarbeitern verlangt im Interesse unserer Kunden zu handeln und jegliche Interessenkonflikte bei der Erbringung unserer Dienstleistungen außer Acht zu lassen. Darüber hinaus liegt es nicht im Interesse von IG, die relevanten Informationen einem der Emittenten vor deren Veröffentlichung weiterzuleiten. Die hier erwähnten organisatorischen und administrativen Kontrollen werden in unseren Grundsätzen zur Handhabung von Interessenkonflikten dargelegt. Eine Zusammenfassung der Grundsätze für die Handhabung von Interessenkonflikten ist auf unserer Website verfügbar.
Sie sehen eine Handelschance?
Ergreifen Sie sie. Handeln Sie auf unserer preisgekrönten Plattform auf mehr als 17.000 Märkten. Mit engen Spreads auf Indizes, Aktien, Rohstoffe und mehr.
