¿Qué es una trampa bajista en trading y cómo funciona?

¿Qué es una trampa bajista en trading?

Una trampa bajista se presenta cuando, en medio de una tendencia bajista, se produce un repunte del mercado que obliga a los operadores a abandonar sus posiciones cortas ante las crecientes pérdidas. Se denomina «trampa bajista» porque suele sorprender a los operadores y se produce tras una caída del mercado que parece consolidarse. Aquí puedes encontrar más información sobre puntos de ruptura y falsos puntos de ruptura (breakouts y fakeouts).

¿Cómo funciona una trampa bajista?

Una trampa bajista puede manifestarse en acciones, índices bursátiles, materias primas, divisas o cualquier otro instrumento financiero. Tras un fuerte repunte al alza, el precio del activo da la impresión de haber encontrado una resistencia sólida y comienza a bajar.

Esto lleva a los operadores bajistas a abrir posiciones cortas, con la intención de beneficiarse de una nueva caída en el precio. Sin embargo, si esa caída resulta ser temporal, el precio empieza a subir otra vez. Los operadores «han caído en la trampa» y se ven obligados a cubrir sus posiciones cortas.

Las trampas bajistas suelen producirse después de que el activo haya experimentado un período de aumento sostenido en su valor, que parece haberse encontrado con un nivel de resistencia técnica clave que no puede superar. Probablemente, el valor parece sobrevalorado cuando se considera el análisis fundamental. Cuando el precio del activo empieza a bajar, los operadores suponen que esta tendencia bajista continuará y, entonces, optan por ir a corto (vender el activo).

Sin embargo, la tendencia bajista resulta ser pasajera y el precio comienza a subir de nuevo, a menudo superando esos niveles clave de resistencia técnica. Los operadores con posiciones cortas se ven así forzados a cubrirlas, pues el precio del activo puede seguir subiendo, a veces de forma muy rápida, y esto podría provocar importantes pérdidas para quienes estén atrapados en la trampa bajista.¹

Lo contrario de una trampa bajista es una trampa alcista. En este caso, los operadores compran un activo, convencidos de que la tendencia bajista ha llegado a su fin debido a un repunte del activo. Sin embargo, poco después, la tendencia bajista se reanuda y deja atrapados a los inversores en posiciones largas que resultan ser equivocadas («long and wrong»), pues el precio vuelve a caer.

¿Cómo se identifica una trampa bajista?

Las trampas bajistas pueden ser difíciles de identificar. En la mayoría de los casos, solo se revelan como tales tras una liquidación forzada de posiciones cortas y después de que la operación haya salido mal.

No obstante, antes de realizar operaciones, es esencial llevar a cabo un estudio y una planificación adecuados. Esto incluye la realización de un análisis fundamental y un análisis técnico para comprender los factores clave de un activo. Es poco probable que los aspectos fundamentales de una empresa experimenten cambios sustanciales en tan solo unos días. Sin embargo, la situación técnica puede cambiar rápidamente. Este será probablemente tu principal objetivo a la hora de identificar una trampa bajista. En el marco del análisis técnico, dispones de una amplia variedad de indicadores que te ayudarán a identificar niveles importantes de soporte y resistencia. Entre estos indicadores están los retrocesos de Fibonacci, las medias móviles (MM), la media móvil de convergencia/divergencia (MACD) y las bandas de Bollinger. Puedes supervisar la cantidad de posiciones cortas abiertas en una acción para evaluar lo concurrida que está. 2,3 A medida que aumenta la posición corta como porcentaje del free-float o volumen medio diario, crece el riesgo de que se forme una trampa bajista, ya que más operadores pueden verse obligados a cubrir sus posiciones cortas.

A menudo, las trampas bajistas son de corta duración, pero suelen estar marcadas por un repunte repentino en el precio, acompañado de un aumento en el volumen de operaciones. Si el precio de un valor se mueve acompañado por un aumento del volumen, el movimiento adquiere mayor credibilidad.

Ejemplo de trampa bajista

Bed Bath & Beyond es una empresa que ha experimentado varias situaciones de trampa bajista. Durante el año 2022, su situación financiera era débil, ya que la empresa tenía una deuda de alrededor de 3000 millones de dólares y un bajo nivel de efectivo en su balance. En vista de las dificultades de la empresa y de la incertidumbre sobre su viabilidad, los operadores identificaron una oportunidad para realizar ventas en corto.

Las acciones de Bed Bath & Beyond han experimentado varios repuntes bruscos que podrían considerarse trampas bajistas. El más significativo se produjo a mediados de 2022. Durante junio y julio de ese año, las acciones de la empresa estaban en declive. Pero en agosto, la cotización de la acción empezó a recuperarse, primero de manera gradual y luego con más rapidez. De los 5 dólares aproximadamente, pasó a alcanzar los 23 dólares.

En este ejemplo, tanto el volumen de operaciones como la cotización se aceleraron. Estos aumentos podrían interpretarse como señales de que se estaba gestando una posible trampa bajista. El precio de la acción finalmente experimentó un brusco retroceso, cayendo hasta los 1,66 dólares en enero de 2023. Sin embargo, para quienes tenían posiciones cortas, esta venta llegó demasiado tarde. Muchos se vieron forzados a cubrir sus posiciones debido al fuerte aumento en el precio de las acciones, ya que sus pérdidas se volvieron insostenibles. Habían caído en la trampa bajista.

A pesar de la persistente debilidad en la situación de la empresa, el precio de las acciones había conseguido repuntar con fuerza en más de una ocasión. El análisis técnico puede ser de gran ayuda para identificar trampas bajistas como esta.

¿Cómo se sortea una trampa bajista?

Hay varias maneras de sortear una trampa bajista. En lugar de arriesgarte a abrir posiciones cortas directamente, lo que podría acarrear pérdidas ilimitadas si el activo repunta con fuerza, puedes optar por utilizar Turbo24. Estos productos incorporan niveles de stop de pérdidas para evitar que las pérdidas se vuelvan insostenibles.

También puedes emplear opciones put para expresar una perspectiva bajista. Las opciones put confieren el derecho, pero no la obligación, de vender un activo a un precio determinado en una fecha de vencimiento concreta o antes de esa fecha. La ventaja de comprar una opción put es que tus pérdidas estarán limitadas a la prima que hayas abonado. Por tanto, incluso si el activo sube con fuerza, solo perderás la prima inicial.

En nuestra plataforma, puedes operar con opciones barrera y vanilla para sortear una trampa bajista. Las opciones barrera se cierran automáticamente si el precio alcanza un nivel de knockout que tú mismo eliges. Esto te brinda un control total sobre tu nivel de riesgo máximo.

No obstante, las opciones put tienen sus inconvenientes, ya que a menudo resultan costosas debido a la alta volatilidad y la degradación del valor con el tiempo. Por lo tanto, también puedes considerar la opción de usar una orden de stop para gestionar tu riesgo. Existen varios tipos de órdenes de stop de cierre: stop básico, stop dinámico y stop garantizado. Si quieres evitar caer en una trampa bajista, es probable que un stop dinámico sea tu mejor opción. Este tipo de orden sigue el valor actual del mercado en una cantidad determinada de puntos y cerrará automáticamente tu posición si el valor del mercado repunta en esa cantidad.
Esto te permitirá obtener el máximo beneficio posible y, al mismo tiempo, limitar tus pérdidas en las etapas iniciales de una trampa bajista.

Aquí puedes encontrar más información sobre la gestión del riesgo

¿Cómo se opera con una trampa bajista?

1. Infórmate sobre los distintos mercados.
2. Abre una cuenta en nuestra plataforma o practica con nuestro simulador de trading sin arriesgar nada.
3. Selecciona el activo con el que quieres operar y elige si quieres operar en corto o en largo.
4. Decide si quieres operar usando Turbo24, u opciones.
5. Elige el tamaño de tu posición y gestiona los riesgos.
6. Abre tu posición y supervisa tu operación.

Hay varias formas de intentar obtener beneficios en una trampa bajista. Una vez que hayas identificado la formación de una posible trampa bajista, puedes esperar a ver si el precio comienza a alcanzar su punto máximo después del repentino repunte al alza. Tienes varias opciones para operar con esto: puedes adquirir un turbo corto, o comprar una opción barrera que se cierre automáticamente si el precio alcanza el nivel de knockout que hayas elegido. Si lo prefieres, también puedes comprar una opción put vanilla, que limita el riesgo al importe de la prima que hayas desembolsado.

Cuando identifiques la formación de una posible trampa bajista, puedes abrir una posición larga utilizando Turbo24, u opciones, ya sea durante la tendencia bajista o tras el repunte inicial, por encima de un nivel técnico clave. Esto te permitiría aprovechar una posible tendencia alcista posterior.

Los Turbo24 son productos apalancados. Esto significa que no eres propietario del activo subyacente, sino que tomas una posición basada en sus movimientos de precio. En trading, operar con apalancamiento conlleva una mayor complejidad y un aumento en el riesgo. Esto se debe a que tus ganancias o pérdidas potenciales se calculan sobre la base del valor total de la posición, no solo en relación con tu depósito inicial. Es decir, puedes ganar o perder dinero mucho más rápido de lo que cabría esperar y, en algunos casos, tus pérdidas podrían superar el depósito inicial realizado para abrir la posición.

No obstante, cuando operas usando Turbo24, tu riesgo está limitado porque estos productos incorporan un nivel de knockout. La mayoría de los turbos se pueden operar las 24 horas del día, 5 días a la semana, pero las acciones siguen el horario de negociación de sus mercados financieros de referencia.⁴ Todos los turbos se cotizan en euros, por lo que no existe ningún riesgo asociado a las fluctuaciones de las tasas de cambio. Obtén más información sobre el horario de negociación de Turbo24.

En nuestra plataforma, también puedes operar en índices bursátiles, divisas y materias primas con opciones barrera y vanilla. En cambio, en el caso de las criptomonedas, solo están disponibles las opciones barrera.

Operar con opciones conlleva un riesgo añadido derivado del apalancamiento. Esto implica que puedes ganar o perder dinero mucho más rápido de lo que cabría esperar. Si operas con opciones vanilla, debes tener en cuenta que las posibles pérdidas pueden superar tu depósito inicial. En cambio, si operas con opciones barrera, tu riesgo total se limita a la prima pagada (el precio que desembolsas para comprar la opción), multiplicada por el tamaño de tu operación.

Y recuerda que los resultados pasados no siempre anticipan lo que sucederá en el futuro. En última instancia, tus ganancias o pérdidas dependerán de si el mercado se mueve a tu favor o en tu contra.

Operar con trampas bajistas, en síntesis

• Para identificar trampas bajistas y operar con ellas puedes usar el análisis fundamental y el análisis técnico.
• Puedes operar con trampas bajistas tanto en posiciones largas como cortas.
• Dada la mayor volatilidad que ello conlleva, cuando operes en situaciones de trampa bajista es importante que adoptes medidas de gestión del riesgo como establecer stops de pérdidas, por ejemplo.
  

¹ Steady Options, 2023 (en inglés)
² Castellain Capital, 2023 (en inglés)
³ High Sort Interest, 2023 (en inglés)
⁴ Todos los turbos se pueden operar 24 horas al día, 5 días a la semana, excepto los de acciones y algunos índices (como el HS50) que siguen el horario de negociación de sus mercados financieros de referencia. Puedes encontrar más información aquí.