Acciones JPMorgan: incertidumbre y caída tras advertencia sobre desafíos económicos en 2024

Las acciones de JPMorgan Chase sufrieron ayer una fuerte caída, superando el 5%, después de que el presidente y director de operaciones, Daniel Pinto, advirtiera sobre un exceso de optimismo en las proyecciones de ingresos por intereses. Esta disminución en el valor de las acciones, que también continua en la preapertura de hoy siguiente con una baja adicional del 0,42%, refleja la preocupación de los inversores ante un escenario de posibles reducciones en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

Durante una conferencia en Nueva York, Pinto señaló que las previsiones para el ingreso neto por intereses (NII) —la diferencia entre lo que el banco obtiene por los préstamos y lo que paga en depósitos— podrían no alcanzar los niveles esperados, especialmente si la Reserva Federal, como se anticipa, inicia un ciclo de reducción de tasas en su próxima reunión de septiembre. Pinto agregó que el 2024 podría presentar mayores desafíos, y que también se espera un ligero aumento en los gastos operativos.

A pesar de que JPMorgan había proyectado en mayo que su NII alcanzaría los 91 mil millones de dólares para este año, basándose en tasas de interés elevadas, la moderación de Pinto ha generado incertidumbre en los mercados. Chris Marinac, director de investigación de Janney Montgomery Scott, señaló que la excesiva confianza en las ganancias por intereses para 2025 ha inquietado a los inversores, sumado a las preocupaciones macroeconómicas y el clima político, lo que podría incrementar la volatilidad en los próximos meses.

El desplome en las acciones, que llegó a ser del 7,5% en su peor momento, fue el más grave desde junio de 2020. Sin embargo, se considera que esta caída ha sido exagerada, dado que otros bancos estadounidenses enfrentan problemas similares y podrían experimentar caídas similares en sus acciones.

A pesar de estos retos, Pinto mencionó que las comisiones por banca de inversión de JPMorgan podrían aumentar un 15% en el tercer trimestre, continuando con el impulso positivo observado en el segundo trimestre, cuando las ganancias del banco alcanzaron un récord. Los ingresos por banca de inversión también subieron un 46%, destacando un desempeño sólido en comparación con rivales como Citigroup y Wells Fargo.

En cuanto a los ingresos por operaciones, se espera que permanezcan estables o aumenten ligeramente en el tercer trimestre, aunque Pinto advirtió que el ritmo de crecimiento será más moderado en comparación con el 10% registrado en el trimestre anterior. Esta perspectiva es similar a la de otros gigantes bancarios, como Goldman Sachs, que también prevé una desaceleración en sus ingresos por operaciones.

Por otro lado, las acciones bancarias en general se han visto afectadas por la reciente revisión de las reglas de capital bancario anunciadas por la Reserva Federal, que suavizó las propuestas iniciales tras la presión de la industria. Si bien la revisión disminuyó el requisito de aumento de capital del 19% al 9%, los analistas consideraron que este ajuste no fue suficiente para satisfacer las expectativas del mercado.

Las perspectivas para JPMorgan y el sector bancario en general siguen siendo inciertas, con preocupaciones sobre la economía global y las tasas de interés, además de la necesidad de adaptarse a las nuevas regulaciones de capital.

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