Análisis: el precio del Trigo se dispara por la incertidumbre entre Ucrania y Rusia

El incremento de las tensiones en las últimas semanas entre Ucrania y Rusia está desencadenando volatilidad en los mercados, especialmente en el de materias primas agrícolas, donde los futuros del trigo rebotaban con fuerza en sesiones anteriores.

Por ello, los operadores del trigo están expectantes a una posible invasión de Rusia, lo que generaría una interrupción en las exportaciones de grano al resto del mundo, desencadenando en mayores presiones inflacionistas en los alimentos, aunque el posible envío de tropas por parte de Estados Unidos podría generar mayor presión alcista.

Por otra parte, las perspectivas del trigo mundial para la temporada 2021/22, son de suministros estables, con un aumento de las existencias pero de reducción de las exportaciones. Además, las existencias iniciales se reducen en Rusia en 0,6 millones de toneladas, argumentando que para los próximos meses habrá un limite de sus exportaciones hasta los 35 millones de toneladas.

Análisis técnico: Futuro del trigo

Técnicamente, el futuro del trigo se encuentra negociando por encima de los 800,0 dólares, tras anotarse un ascenso en el año 2022 por encima del 7%, con la vista puesta en la superación de los máximos del pasado mes de diciembre.

Asimismo, el precio del trigo hizo un suelo importante en los meses de marzo y abril de 2021, alrededor de los 600 dólares debido al incremento de compras institucionales, los cuales absorbieron toda la oferta disponible, provocando un impulso en los precios de la materia prima a máximos de 10 años, lo que significa un aumento del 47% hasta los máximos anuales.

Seguidamente, el precio encontró resistencia en el nivel de los 875 dólares, una zona conflictiva para los operadores alcistas, ya que en dicho nivel estaba instaurada la oferta o fuerza vendedora, una situación que provocó el retroceso de la cotización del trigo hasta el soporte psicológico de los 750 dólares, mínimos del año 2022.

Finalmente, tendremos que estar pendientes de la situación en el mercado de materias primas, sobre todo con las tensiones entre Ucrania y Rusia, ya que si se produce un conflicto militar, esto podría generar mayores alzas en los precios.

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¿Cómo podrías operar con el futuro del trigo? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del trigo puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 815 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 13 puntos. Como la prima pagada es de 13,82 euros, con un apalancamiento aproximado de 40 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por otra parte, si se produce una caída del precio y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 800 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 12 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 12,38 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 42 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.