Análisis de divisas y commodities: EURUSD, GBPUSD, USDJPY y petróleo Brent

*Hoy tenemos macro en USA, el dato de paro semanal o la producción industrial del mes de octubre... Cifras que ayudan a componer la fotografía de cómo está la economía USA en este momento... ¿Qué le han parecido los datos?

Hemos tenido un dato de peticiones de subsidio por desempleos mayor de lo esperado, el dato más alto en tres meses, lo que nos muestra un enfriamiento del mercado laboral, mientras que la producción industrial ha sufrido la mayor caída en cuatro meses.

Los mercados ahora descuentan que no hay ninguna posibilidad de que la Fed suba los tipos en diciembre y aumentan las probabilidades de que haya bajadas de tipos a mediados del año que viene.

Los mercados ahora descuentan que no hay ninguna posibilidad de que la Fed suba los tipos en diciembre y aumentan las probabilidades de que haya bajadas de tipos a mediados del año que viene.

*Hoy está plano el cruce euro/dólar sobre esa cota de las 1,08 unidades... ¿Qué es lo que esperan a partir de ahora? Sobre el papel el contexto mundial es favorable para el billete verde, ¿no? La resistencia económica de USA... que contrasta con una eurozona en crisis, mientras que el aumento de los rendimientos en EE. UU. y la aversión mundial al riesgo deberían impulsar la demanda de dólar...

Los últimos datos de inflación publicados en EE.UU. han debilitado al dólar, los inversores se están fijando más en que puede hacer la Fed con los tipos de interés que en la resistencia de la economía norteamericana, como hemos visto ya con los datos de empleo, podría empezar a resentirse.

Mientras tanto, aquí en Europa, a pesar de que existen indicios de que la inflación en la eurozona podría caer por debajo del 2% a principios de 2025 y eso podría adelantar las bajadas de tipos, las palabras de la semana pasada de Christine Lagarde respaldan al euro, la presidenta del BCE dijo que los tipos de interés seguirán siendo restrictivos durante varios trimestres.

De momento, en el par EURUSD seguimos viendo al euro rebotando frente al dólar, la primera resistencia se encuentra en los 1,0888 y la siguiente en los 1,0945 dólares por euro, mientras se mantenga por encima de los 1,0693, el escenario más probable es el de continuación de las subidas, aunque al estar cerca de resistencias es probable que a muy corto plazo se mueva lateralmente.

*¿Escenario para la libra? Ha pasado de ser una de las monedas más rentables del primer semestre... a perder gran parte de sus ganancias desde el verano... ¿A qué lo achaca?

Estamos viendo como la inflación se está reduciendo en el Reino Unido en cada lectura nueva que se va dando, en la última lectura del IPC reciente la inflación ha caído caído más de lo esperado, y desde agosto de este año se han parado las subidas de tipos de interés. Todo esto está reforzando las expectativas de que el Banco de Inglaterra empezará en 2024 a plantearse bajadas de tipos y la primera baja de tipos podría ser en mayo.

A pesar de todo, en el par GBPUSD, se ha activado un objetivo alcista por divergencia hasta los 1,2625, por lo que el escenario más probable es que continúen las subidas, aunque igual que en caso del euro podríamos ver consolidaciones del precio en un movimiento lateral.

*¿Y para el yen qué niveles son clave ahora?

El yen se ha comportado de forma débil a medida que la economía de Japón se contrae más rápido de lo que se esperaba y con el Banco de Japón reafirmando su compromiso de mantener las políticas monetarias acomodaticias.

Es cierto que en el par USDJPY la tendencia es alcista, el dólar norteamericano tiene una tendencia positiva frente al yen, aunque en el corto plazo se mueve de forma lateral, el soporte clave está en los 149,69 yenes por cada dólar y, por lo tanto, mientas que no lo pierda la tendencia es alcista. Por arriba, la resistencia ahora se sitúa en los 151,92, de superar dicho nivel se podría ir a buscar los 153 yenes por cada dólar.

*Hoy tenemos de nuevo a la baja al petróleo... ¿Niveles clave ahora?

El petróleo vuelve a bajar después de que los datos de la EIA hayan mostrado que los inventarios de crudo aumentaron cerca de 3,6 millones de barriles la semana pasada, muy por encima de los 1,8 millones esperados. El crecimiento de la producción es mayor de lo que se esperaba en EE. UU. y Brasil. Por otro lado, la demanda en China sigue cayendo.

El petróleo Brent ha perdido el soporte de los 79,18 dólares por barril por lo que va camino de los 77,20, la tendencia es bajista.