Análisis técnico: las acciones de BBVA buscan máximos de agosto

Hoy lunes, la bolsa española se mantiene con ganancias recuperando los 9400 puntos gracias al tirón de los pesos pesados, principalmente el sector bancario, destacando el ascenso del BBVA (+1,78%) que acecha los máximos cosechados en el mes de agosto.

El pasado jueves, el Banco Central de Turquía (TCMB) decidió incrementar los tipos de interés en 750 puntos básicos hasta el 25% desde el 17,5% anterior, en su objetivo de controlar una inflación que continúa descontrolada en el país otomano. Tal es así que, la filial del banco español en Turquía, Garanti se disparaba tras dicha noticia, cotizando hoy sobre las 54 liras, anotándose una subida cercana al 1,90%.

A la espera de la publicación de los resultados del 3T, BBVA ganó 3878 millones de euros en el primer semestre del 2023, un 31% más y anunció la posibilidad de recomprar acciones por valor de 1000M€. El margen de intereses y comisiones sigue siendo sólido (+33%), así como su sólida posición de capital (CET1) en un 12,99%.

Como nota positiva, Turquía sigue siendo un punto importante para el banco español, contribuyendo con 525M€ en el primer semestre frente a los 59M€ anteriores y una tasa de morosidad que se ubica alrededor de un 4,2%.

Análisis técnico de BBVA

Técnicamente, los títulos del banco español se encuentran acercándose a los máximos mensuales, cosechados el pasado 14 de agosto (7,30 euros) y que podría romper en la jornada de hoy de continuar imponiéndose las compras. Si bien es cierto que, el aspecto técnico del banco español no ha cambiado en las últimas semanas, manteniéndose dentro de una tendencia alcista.

Asimismo, después de marcar máximos el pasado julio y con la posterior recogida de beneficios en el sector que arrastró al banco español a caer por debajo de los 6,90 euros, pero la demanda si reaccionó recuperando dicha rotura. A partir de ese momento, las acciones vuelven a cotizar sobre los 7,20 euros, poniendo el objetivo en romper los máximos anuales, pero todo dependerá de la capacidad de la demanda en el tramo de 0,30 euros.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en BBVA? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar a BBVA. En IG, podríamos operar en este mercado con barrera, multis, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones y la compra mínima sería de un Turbo24 (equivalente a 10 acciones).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 10 Turbo24 largos (100 acciones). Imaginemos que BBVA está cotizando, por ejemplo, en los 7,28 euros. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) en los 6,77 euros. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 5,588 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 55,88 euros (10 Turbo24 x 5,588 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 12 veces. Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 10 Turbo24 cortos de BBVA en los 7,00 euros. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en los 7,94 euros, con un precio del Turbo24 de 7,170 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 71,70 euros (10 Turbo24 x 7,170 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 10 veces, manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.