La incertidumbre generada por los problemas en el sector bancario hace unas jornadas lastró los precios del petróleo, ya que el miedo generalizado a un colapso financiero terminaría lastrando la demanda de petróleo. Esta situación afectó a la cotización de Repsol, cuyas acciones caían a mínimos anuales.

Sin embargo, la petrolera española sigue presentando buen aspecto fundamental, después de unos resultados en 2022 sólidos, con unos ingresos (+2,8%) cercando los 16 000 millones de euros y un beneficio neto que superaba los 2000 millones de euros. Además, la inversión por dividendo puede ser atractiva (+5,3%), después de incrementarlo en 0,70 euros por acción para este 2023.

Como nota negativa, hace unas semanas conocíamos el fallo a favor de Sinopec en sus ya conocidas disputas con Repsol, convirtiéndose en un aspecto negativo para la petrolera después de haber aprovisionado alrededor de 800 millones de euros, cantidad que podría haberse quedado “corta” en las provisiones iniciales.

Análisis Técnico: Repsol

Los precios del petróleo han sido castigados en las últimas semanas, marcando mínimos anuales (Brent), aunque el rechazo de los 70 dólares (zona de demanda) ha traído cierto respiro al mercado. Sin embargo, el oro negro sigue inmerso en una corrección desde los máximos cosechados entre febrero y marzo del año pasado, tras la invasión de Rusia en Ucrania.

En cuanto a Repsol, debemos destacar el ascenso y posterior recuperación del valor desde los mínimos del año pasado, pasando de los 11 euros hasta los 15,5 euros cosechados a inicios de enero, por lo que la falta de demanda (compras) sobre este último nivel ha provocado recortes en su cotización, con la vista puesta entre los 13,00 euros (soporte) y los 14,50 euros (resistencia), nivel que coincide con la media de 100 sesiones.

Finalmente, si todo sigue según lo marcado, podría irse a niveles sobre los 17 euros (máximos mayo 2018), pero habrá que seguirlo muy de cerca por los cambios en el petróleo.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a proponer Repsol. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla, Turbo24 y Multis. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en una bolsa regulada, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa, con el riesgo restringido al depósito inicial y con una rentabilidad ilimitada.

Supongamos que tomamos una posición larga en Respol, con un depósito inicial de 1000 €. Si elegimos un Multi de x3, lo que significa que generarás el beneficio o la pérdida correspondiente a un depósito de 3000 euros en el índice. Antes de que finalice el día de negociación, las acciones de Repsol han aumentado un 3% con respecto a su precio de cierre del día anterior, de modo que el rendimiento diario de tu Multi asciende al 3% de 5000 euros. En ese momento, sales de la operación, por lo que el beneficio es de 150 euros.

Imaginemos ahora que, por el contrario, has adquirido un Multi corto de x3, con un mercado que ha evolucionado en tu contra, de manera que el rendimiento diario de tu Multi sería de un -5 %. Al salir de la operación, habrías sufrido una pérdida de -150 euros.