Repsol bolsa: las acciones de la petrolera española rompen mínimos de agosto

Continúa el nerviosismo en el mercado de petróleo, con el barril Brent desinflándose más de un 8% en la última semana pese a los recortes adicionales llevados a cabo por la OPEP+ el pasado 30 de noviembre, añadiendo 1M barriles más a los 5M anteriores. Hoy miércoles, conoceremos el informe mensual de la OPEP, aunque no creo que cambie mucho el aspecto técnico del oro negro.

Tal es así que, a comienzos de esta semana, argumenté la clave en el mercado de petróleo, especialmente con ambos barriles acercándose al último mínimo máximo, pero sin éxito alguno ante la imposición de la oferta (ventas) en un momento de corrección importante en el precio del petróleo.

Todo lo anterior ha terminado salpicando a las acciones de Repsol (-2,40%), cuyos títulos descienden algo más de un 5% durante esta semana, agotando el rebote de los últimos días y culminan con la rotura de los mínimos del pasado mes de agosto, abriéndose camino hacia el soporte de los 13 euros, niveles del pasado verano (julio).

A nivel fundamental, en los últimos resultados pudimos ver que fueron peores que el obtenido en el 2022 debido a la caída del precio del barril Brent (89$ vs 100$ año pasado), pero considero importante la solidez de su balance saneado, con una liquidez positiva (10 650M€) y mejora la rentabilidad por dividendo (+4,89%), anunciando una retribución de 0,4€/acc en enero de 2024.

A lo anterior, debemos de sumarle un contexto de diversificación con intención, es decir, fuertes inversiones en Brasil, Estados Unidos y España, mitigando el efecto de mayor exposición a otros países, sin olvidarnos de las inversiones en el negocio de energía renovable que le generará buena exposición.

Análisis Técnico: Repsol

Caídas en las acciones de la petrolera española por lo argumentado anteriormente, perdiendo así la directriz alcista de medio plazo, el precio retrocede algo más de un 8% en las últimas semanas, negociando en la jornada de hoy alrededor de los 13,19 euros, sin descartar un nuevo testeo de la zona de los 13 euros.

De producirse esta segunda opción, tendríamos que prestarle atención a la decisión de la oferta y demanda, así como de los volúmenes negociados, ya que, de confirmarse una consolidación de la rotura, la directriz bajista quedará “atrás” y nos podríamos dirigir a niveles del rango comprendido entre los meses de abril y julio, cuando teníamos soporte en torno a los 12,50 euros (rectángulo).

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar a Repsol. En IG, podríamos operar en este mercado con Turbo24. Vamos a realizar una simulación para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 200 Turbo24 largos (200 acciones). Imaginemos que Repsol está cotizando, por ejemplo, en los 13,50 euros. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) en los 11,69 euros por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,657 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 331,40 euros (200 Turbo24 x 1,657 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 9 veces. Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 200 Turbo24 cortos a una cotización de Repsol en los 13,00 euros. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en los 14,72 euros, con un precio del Turbo24 en 1,505 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 305,40 euros (200 Turbo24 x 1,505 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 9 veces, manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.