BBVA Bolsa: las acciones de BBVA caen pese a ganar un 24,3% más

BBVA presentó resultados hoy martes, anotándose un beneficio neto de 5961M€ hasta septiembre, un aumento del +24,3%, mientras que el beneficio del 3T fue de 2083M€ (+13,40%). El margen de intereses en los primeros nueve meses fue de 17 843M€ (+29,4%) y el gasto de explotación creció un +18,1% hasta los 9241M€.

La ratio CET1 fully-loaded se ubicó al cierre de septiembre en el 12,73% y la tasa de morosidad continúa en el +3,3%, mientras que el ROE y ROTE ascendían hasta el +16,3% y +17% respectivamente. Si miramos por los diferentes países, España aportó un resultado de 2110M€ en los primeros nueve meses, un +62% más ante “la fortaleza del margen de intereses”.

En México, el resultado fue de 3987M€, lo que supuso un aumento del +22,3% ante el mejor desarrollo de la actividad y el repunte del margen de intereses, mientras que Turquía aportó 367M€ hasta septiembre. Además, América del Sur se atribuyó un resultado de 496M€ al cierre de septiembre, con una variación interanual del +20,5% ante la gran mejora de los ingresos recurrentes (+59%).

Finalmente, los ingresos totales hasta septiembre ascendieron hasta los 22 104M€, un aumento del 21,1% con respecto al mismo periodo del año 2022, mientras que los gastos de personal del grupo fueron de 4837M€, un +19,3% más.

Análisis técnico de BBVA

Técnicamente, los títulos del banco español se encuentran negociando en la mañana de hoy ligeramente por encima de los 7,45 euros, con posibilidad de atacar la zona de los 7,50 euros tras una apertura complicada para el banco español, donde sus títulos han oscilado más de un 6,50%.

El aspecto técnico de BBVA no ha cambiado, manteniendo por ahora la tendencia alcista iniciada desde julio del año pasado, creando mínimos crecientes y sosteniendo el soporte de los 6,90 euros, una zona donde las compras (demanda) se mantiene sólida. Por tanto, veremos si el mercado tiene capacidad de llevar las acciones de BBVA hacia los máximos anuales (7,82 euros), con el objetivo de superar los 8 euros por acción.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en BBVA? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar a BBVA. En IG, podríamos operar en este mercado con barrera, multis, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones y la compra mínima sería de un Turbo24 (equivalente a 10 acciones).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 10 Turbo24 largos (100 acciones). Imaginemos que BBVA está cotizando, por ejemplo, en los 7,48 euros. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) en los 6,77 euros. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 5,588 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 55,88 euros (10 Turbo24 x 5,588 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 12 veces. Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 10 Turbo24 cortos de BBVA en los 7,00 euros. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en los 7,94 euros, con un precio del Turbo24 de 7,170 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 71,70 euros (10 Turbo24 x 7,170 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 10 veces, manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.