Caídas en Europa, el Ibex 35 pierde un 0,17%, inversores pendientes del precio del petróleo

Los mercados europeos abren con pérdidas tras terminar el viernes la mejor semana desde el mes de marzo. El motivo de las caídas en este inicio de semana son las preocupaciones sobre la inflación que hay en todo el mundo impulsada por los altos precios de las energías y los cuellos de botella en la cadena de suministros.

Los futuros del crudo Brent subían por encima de los 85 dólares el barril el lunes por primera vez desde octubre de 2018, después de ganar más del 3% la semana pasada.

La oferta no puede seguir el ritmo de la demanda en auge tras la reapertura de las economías. La estrechez del mercado se ha intensificado por la escasez de gas natural y carbón en Europa y Asia, lo que puede impulsar la demanda hasta en 450 000 barriles por día en el cuarto trimestre.

Además, EE. UU abrirá sus fronteras a los extranjeros vacunados el 8 de noviembre. Las rentabilidades de los bonos siguen en aumento, el bono americano a 10 años se sitúa en una rentabilidad del 1,61%, con una subida en el día del 2,14%.

De cara a la producción futura, los datos de Baker Hughes de la semana pasada mostraron que el número de plataformas de perforación de petróleo activas en EE.UU aumentó en 12 a 445 en la semana que finalizó el 15 de octubre, la sexta semana consecutiva de subidas. El recuento total de plataformas activas en EE.UU, que incluye las que perforan en busca de gas natural, también aumentó en 10 a 543.

Por otro lado, los datos macro publicados hoy en China aumentan las preocupaciones sobre la desaceleración de la economía a nivel mundial. La economía china avanzó un 4,9% interanual en el tercer trimestre, disminuyendo drásticamente desde un crecimiento del 7,9% en el segundo trimestre y por debajo del consenso del mercado del 5,2%. Este ha sido el ritmo de expansión más lento desde el tercer trimestre de 2020, con muchos factores negativos, a los ya citados anteriormente hay que sumar la burbuja inmobiliaria que sigue persistiendo y los brotes de COVID-19.

China se ha fijado un objetivo de crecimiento económico superior al 6% para 2021 después de crecer al mínimo en más de 4 décadas en 2020. Los mercados de valores de la China continental y de Hong Kong han terminado en negativo después de que datos oficiales mostraran que la economía china creció más lentamente de lo esperado en el tercer trimestre, lo que pesaba sobre las acciones de Asia, aunque las pérdidas se veían limitadas por las esperanzas de apoyos monetarios.

En este contexto, el Ibex 35 comienza la semana con ligeras caídas del 0,17%, con la mayoría de valores cotizando en negativo. A la cabeza de las pérdidas se sitúa IAG, compañía aérea a la que el aumento de los precios del petróleo le perjudica al aumentar los costes de los combustibles, hoy pierde un 2,45%. Además, hay presión del Gobierno a la UE para lograr la unión Iberia-Air Europa.

Entre las noticias relevantes hoy dentro del mercado español, tenemos que Sabadell (-0,98%) ha llegado a un acuerdo con el sindicato Comisiones Obreras sobre el recorte de puestos de trabajo, que BBVA (+0,40%) ha fichado a un veterano en las OPV para sacar a bolsa Atom Bank, en la que tiene un 39%.

Por su parte, Barclays rebaja la recomendación de Bankinter (-0,82%) de "igual ponderación" a "infraponderar", eleva precio objetivo de 4,3 a 4,5 euros, el banco se lanza a por el negocio de pymes con planes de fidelización.

La CNMV vigila de cerca los fondos de Naturgy (-0,90%), la compañía tiene blindado su consejo frente a IFM.

De cara a la semana que hoy comienza, los inversores seguirán pendientes de la temporada de resultados del tercer trimestre en EE.UU, con empresas como IBM, Netflix, Tesla , Intel, Johnson & Johnson y P&G informando sus resultados. Una vez las compañías presenten resultados podrán volver otra vez a recomprar acciones propias, lo que puede significar una inyección de liquidez diaria al mercado de alrededor de 3600 millones de dólares, lo que puede ser un factor alcista para los mercados importante.

Datos Macro

• 04:00 – China – PIB anual (3T). Dato: 4,9%. Previsión: 5,2%. Anterior: 7,9%.
• 04:00 – China – Índice de Producción Industrial (anual – Sep). Dato: 3,1%. Previsión: 4,5%. Anterior: 5,3%.
• 04:00 – Ventas minoristas (anual – Sep). Dato: 4,4%. Previsión: 3,3%. Anterior: 2,5%.
• 04:00 – China – Tasa de desempleo. Dato: 4,9%. Anterior: 5,1%.
• 11:30 – EE UU – Declaraciones de Quarles, miembro del FOMC.
• 15:15 – EE UU – Producción industrial (anual – Sep). Anterior: 5,95%.
• 20:00 – EE UU – Balance presupuestario federal. Anterior: -171B.
• 22:00 – EE UU – Flujos de capital en productos a largo plazo (Ago). Anterior: 2B.

Análisis técnico: Ibex 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8954,4 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8920 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9005,5 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 9049 puntos.

Análisis técnico: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 514 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 461,8 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 584,6 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 663,9 puntos.

Análisis técnico: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4454,80 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4447,12 y 4437,40 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4470,20 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4488,25 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el Ibex35 está cotizando, por ejemplo, en los 8954 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (8954 + 120 = 9074 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 74,62 veces (8954 / 120 € = 74,62).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 9006 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 9006 - 120 = 8886 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 75,05 veces (9006 / 120 € = 75,05), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.