Caídas en Europa, las bolsas van camino de su peor mes desde octubre de 2020

Los mercados europeos cotizan con caídas en la última jornada de la semana, dirigiéndose a su peor mes desde octubre de 2020 debido a las perspectivas de un endurecimiento de la política monetaria más rápido por parte de la Reserva Federal de EE. UU. y al aumento de las tensiones geopolíticas en Ucrania.

El banco central señaló que comenzaría a aumentar las tasas de interés en marzo, mientras que el gobernador Powell no descartó aumentos de tasas en todas las reuniones del año para frenar el alza de los precios.

Las acciones tecnológicas también estaban bajo presión y estaban en camino de sufrir su peor pérdida mensual desde octubre de 2008, incluso a pesar de que Apple, su homólogo estadounidense, reportó durante la noche ingresos trimestrales mejores de lo esperado en el primer trimestre fiscal, a pesar de una crisis en la cadena de suministro alimentada por el pandemia y escasez de chips.

También presiona a la baja las caídas en la bolsa china durante la sesión asiática.

El índice de Shanghái retrocedía un 0,97%, mientras que el de Shenzhen se ha dejado un 0,53%, debido a que los inversores evitaron hacer grandes inversiones antes de la semana de vacaciones del Año Nuevo Lunar.

Ambos índices cayeron alrededor de un 5% durante la semana, extendiendo las pérdidas del año hasta la fecha para el índice Shenzhen de tecnología pesada al 10,3%, ya que las perspectivas de una política más estricta de la Reserva Federal de EE. UU. se sumaron a las preocupaciones sobre los vientos en contra regulatorios del mercado chino.

El Euro Stoxx 50 perdía un 1,15%, el DAX alemán retrocedía un 1,16%, mientras que el CAC 40 francés y el Ibex 35 se dejaban un 0,65% y un 0,72% respectivamente.

A nivel macro, hemos tenido datos de crecimiento, la economía francesa avanzó un 0,7 % intertrimestral en el cuarto trimestre, desacelerándose bruscamente desde un crecimiento revisado al alza del 3,1 % en el tercer trimestre, pero superando las expectativas de una expansión del 0,5 %.

Para todo 2021, la economía creció un 7%, la mayor subida en 52 años, después de una contracción del 8% en 2020.

La economía española se expandió un 2% intertrimestral en los últimos tres meses de 2021, tras un crecimiento del 2,6% en el período anterior y superando las expectativas del mercado de un 1,4%.

La inversión fija avanzó un 4,9%, la mayor en más de un año, liderada por activos fijos tangibles como la actividad de construcción (2,3% frente a -0,4%) y maquinaria, bienes de capital, sistemas de armas y recursos biológicos cultivados (6,1% frente a 3,7%), así como productos de propiedad intelectual (10% frente a 0,9%).

Además, la demanda externa neta contribuyó positivamente al PIB, ya que las exportaciones aumentaron más que las importaciones. Por otro lado, el consumo privado se contrajo 1,2% (frente al 1% por ciento en el 3T) y el gasto público disminuyó 0,4% (frente al 0,5% en el 3T), debido a los efectos persistentes de la COVID-19 y al aumento de los precios al consumidor.

Sobre una base anual, la economía española se expandió un 5,2% en el cuarto trimestre, también por encima de las previsiones de un 4,5%.

En el ámbito corporativo, hemos tenido resultados en Francia del fabricante de artículos de lujo LVMH, que ha informado de crecimiento en las ventas del cuarto trimestre y prevé que la demanda de sus productos de moda, bolsos y joyas siga aumentando en 2022. Además, el minoristas de moda sueco H&M ha registrado un aumento de las ganancias mayor de lo esperado para el período de septiembre a noviembre.

En el sector bancario, UniCredit de Italia reportó ingresos y ganancias subyacentes para todo el año mejores de lo esperado, pero sin embargo, el beneficio proforma de CaixaBank cayó un 52,2% en el cuarto trimestre por menos extraordinarios.

En cuanto a las tensiones geopolíticas, según informa Reuters, Rusia dijo ayer jueves que estaba claro que Estados Unidos no estaba dispuesto a abordar sus principales preocupaciones de seguridad en su enfrentamiento sobre Ucrania, pero ambas partes mantuvieron la puerta abierta a un mayor diálogo.

En el mercado de materias primas, los precios del petróleo subían, para lograr su sexta ganancia semanal, en un contexto de preocupación por la escasez de suministros, ya que los principales productores continúan con su política de aumentos limitados de la producción en medio de la creciente demanda de combustible.

DATOS MACRO

• 07:30 – Francia – PIB trimestral (4T). Dato: 0,7%. Previsión: 0,5%. Anterior: 3,1%.
• 09:00 – España – PIB trimestral (4T). Dato: 2,0%. Previsión: 1,4%. Anterior: 2,6%..

• 10:00 – Alemania – PIB trimestral (4T). Previsión: -0,3%. Anterior: 1,7%.

• 14:30 – EE. UU. – Indice de costes laborales trimestrales (4T). Previsión: 1,2%. Anterior: 1,3%.

• 14:30 – EE. UU. – Índice de precios PCE (Anual – Dic). Anterior: 5,7.

• 14:30 – EE. UU. – Gasto personal (mensual – Dic). Previsión: -0,6%. Anterior: 0,6%.

• 16:00 – EE. UU. – Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (Ene). Previsión: 68,7. Anterior: 70,6.

• 19:00 – EE. UU. – Número de plataformas petrolíferas, Baker Hughes. Anterior: 491.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8742,3 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8818,8 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8585,6 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8447,9 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 334 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 154,1 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 510 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 693,3 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4365 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4425,33 puntos.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4330,50 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4272 puntos.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 8743 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 8743 - 120 = 8623 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 71,63 veces (8743 / 120 € = 72,86), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8585 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (8585 + 120 = 8705 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 71,54 veces (8585 / 120 € = 71,54).

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_{*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.}

_{*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.}