• A las 08:50 horas, el futuro del Ibex 35 cae un 0,38% hasta los 9441 puntos
• Repsol cede terreno, pero sigue en rango
• Bankinter se topa con los 6,40 euros

Arrancamos la tercera semana de julio fijándonos en los datos macroeconómicos de China, donde el PIB (2T) creció en el +0,8% frente al +0,5% estimado y +2,2% anterior, mientras que el anual caía hasta el +6,3% frente al +7,3% esperado, pero mejor que el anterior +4,5%.

Sin abandonar el gigante asiático, el Índice de producción industrial del mes de junio mejoraba las expectativas (+4,4% vs +2,7% estimado y +3,5% anterior), lo que nos deja un mejor tono en la industria china.

En Estados Unidos, el pasado viernes tuvimos el comienzo de los resultados del 2T, con JP Morgan mejorando las expectativas, con un BPA de 4,75$/acc y un RoTCE del 25%. Wells Fargo también sorprendió en el 2T, donde el BPA fue de 1,25$/acc frente al 1,16$/acc estimado, mientras que Citigroup continúa con “problemas” en el área de trading y banca de inversión, pero su BNA fue de 2915M$ y el BPA de 1,33$/acc frente al 1,31$/acc.

Ligeros recortes el viernes en Wall Street después del arreón y los nuevos máximos anuales establecidos por el Nasdaq 100 y el S&P 500, a medida que la Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (Jul) mejoraba las estimaciones iniciales (72,6 vs 65,5 estimado).

El mercado de renta fija retrocedía en la mañana de hoy pese al cierre positivo del viernes, con el rendimiento del US10Y cotizando alrededor del 3,82%, mientras que el US02Y negociaba en el 4,75%.

Cruzando el Atlántico, hoy tendremos la comparecencia de Christine Lagarde, presidenta del BCE, pero no esperamos grandes cambios en su discurso antes de la reunión el próximo 27 de julio, donde el BCE subirá 25 puntos básicos.

Retroceso lógico en el mercado de petróleo, después de la rotura de los máximos de los últimos meses, el Brent cae por debajo de los 80 dólares y el WTI vuelve a perder los 75 dólares ante la retirada, momentánea, de la demanda.

En España, el Ibex 35 volvió a cerrar en positivo la semana pasada, pero se quedó a las puertas de los 9500 puntos, pero sigue teniendo como soporte más cercano los 9315 puntos, soporte de muy corto plazo. Por arriba, veremos si el índice español consigue romper la directriz alcista de largo plazo, para estirar subidas hacia los máximos anuales. Hoy será clave la consolidación de los 9500 puntos.

Tortazo para Fluidra (-9%) el pasado viernes, al toparse con una resistencia de importancia como son los 19 euros, pero la decepción del sector de piscinas en suelo americano provocó la recogida de beneficios tras acumular una subida superior al 60% desde octubre del 2022.

Bankinter (-3,20%) también corregía el viernes al enfrentarse a la resistencia de los 6,40 euros, aunque llevaba acumulado una subida superior al 15%, por lo que veremos si hoy lunes aguanta el tramo de los 5,8 y 6,0 euros.

Solaria (-2,06%) volvió a toparse con la resistencia de los 14 euros, quedándose nuevamente cerca de los máximos marcados en junio, teniendo por abajo el soporte de los 13 euros.

Repsol (-2,70%) tampoco se escapaba de las ventas ante el retroceso del mercado de petróleo, donde la compañía española continúa estancada entre los 13,50 y 12 euros desde el pasado mes de mayo.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 10:15 horas -> Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE
• 14:30 horas -> Índice manufacturero Empire State (Jul)

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla, Turbo24 y Multis. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en una bolsa regulada, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa, con el riesgo restringido al depósito inicial y con una rentabilidad ilimitada.

Supongamos que tomamos una posición larga en el Ibex 35, con un depósito inicial de 1000 €. Si elegimos un Multi de x5, lo que significa que generarás el beneficio o la pérdida correspondiente a un depósito de 5000 euros en el índice. Antes de que finalice el día de negociación, el Ibex 35 ha aumentado un 3% con respecto a su precio de cierre del día anterior, de modo que el rendimiento diario de tu Multi asciende al 3% de 5000 euros. En ese momento, sales de la operación, por lo que el beneficio es de 150 euros.

Imaginemos ahora que, por el contrario, has adquirido un Multi corto de x5, con un mercado que ha evolucionado en tu contra, de manera que el rendimiento diario de tu Multi sería de un -3%. Al salir de la operación, habrías sufrido una pérdida de -150 euros.