El Ibex 35 buscará cerrar el primer semestre sobre los 8000 puntos

• A las 9:12 horas, el Ibex 35 cae un 1,25% hasta los 8085 puntos
• Grifols avista los 16 euros
• Acerinox se aferra a los 9,50 euros

El cierre del primer semestre del año podría dar continuidad a la presión bajista debido al entorno actual, donde las presiones inflacionistas siguen haciendo “temblar” a la renta variable pese a las subidas de tipos de los bancos centrales. De hecho, las bolsas americanas han corregido por encima del 15% (hasta ayer) durante estos primeros 6 meses.

Seguidamente, otro dolor de cabeza para los inversores son los datos macroeconómicos, los cuales han dejado claro que se producirá en poco tiempo una desaceleración económica, después del cambio de política monetaria y a lo que debemos de sumarle el disparo de los precios de las materias primas.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 09:55 horas -> Cambio del desempleo en Alemania (Jun)
• 14:30 horas -> Pedidos del gasto en consumo personal en EE. UU. (Jun)
• 14:30 horas -> Nuevas peticiones de subsidio por desempleo en EE. UU.
• 14:30 horas -> PIB de Canadá (Abr)
• 15:30 horas -> Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE

Análisis Ibex 35

A las 9:12 horas, el Ibex 35 arranca hoy jueves con descensos, dejándose un 1,25% hasta los 8085 puntos.

El índice español ha tenido un comportamiento “estable” durante el primer semestre si lo comparamos con otras bolsas europeas. Tal es así que el Ibex 35 se mantiene negociando en un amplio rango de cotización, comprendido entre los 8000 y los 9000 puntos, aunque con algunas excepciones de rotura de los niveles mencionados, pero ni la oferta ni la demanda consiguieron adueñarse en ambas zonas.

El cierre del segundo trimestre del año se tercia complicado para la bolsa española debido al entorno en el que nos movemos, con unos bancos centrales más agresivos de lo esperado y unos datos macroeconómicos que no acompañan, y más con el dato del IPC de España ayer, superando el 10% anual.

Por ello, la vinculación del selectivo español al ciclo económico lastra su buen rendimiento, por lo que podríamos ver acercamientos al soporte psicológico de los 8000 puntos en la jornada de hoy, con posibilidad de perforarlos si la demanda continúa huyendo de la renta variable.

Mirando hacia los valores del Ibex 35, Grifols se desangró ayer después de la noticia sobre una posible ampliación de capital para reducir su deuda, situación que no gustó a los operadores, los cuales llevaron al valor hasta los 16,95 euros, zona que no visitaba desde el pasado mes de mayo. Ahora, tendremos que ser pacientes para ver si el mercado frena la caída o continúa buscando otros soportes, siendo el más próximo los 16 euros.

Fluidra caía ayer con fuerza después del lanzamiento de su sexto programa de pagarés, cuyo objetivo sigue siendo la diversificación de las fuentes de financiación, pero estamos viendo como al mercado no le ha “gustado” que se apalanque más dada las circunstancias actuales, justo cuando al cierre de 2021 su deuda neta sobrepasaba los 1000 millones de euros. Sus títulos pierden los 20 euros.

Las empresas vinculadas al sector turístico vuelven a tener presión bajista, perforando niveles críticos, como es el caso de IAG que cede el soporte de los 1,30 euros y establece un nuevo mínimo anual, siendo el próximo objetivo de llegada los 1,20 euros. Meliá Hoteles rompe momentáneamente el soporte de los 6,20 euros, perforando así los mínimos del pasado mes de abril.

Finalmente, el sector del acero vuelve a tener caídas en la jornada de hoy, marcando nuevos mínimos anuales en el caso de ArcelorMittal, cuyas acciones ponen el foco en el siguiente soporte, ubicado alrededor de los 21 euros. Acerinox intenta aguantar el soporte crítico de los 9,50 euros, una zona donde la demanda continúa haciéndose fuerte.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8250 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 2,37 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 237 euros (100 Turbo24 x 2,37 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 34,81 veces (8250 / 237 euros = 34,81 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 8180 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,169 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 116,9 euros (100 Turbo24 x 1,169 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 69,97 veces (8180 / 116,9 euros = 69,97 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.