El Ibex 35 conquista los 10 200 puntos gracias al sector bancario, pero pendiente de Grifols

• A las 08:30 horas, el futuro del Ibex 35 cae un 0,17% hasta los 10 164 puntos
• BBVA vuelve a mirar a máximos
• Sacyr negocia a precios del 2015

Después de una primera con dudas y presiones por la parte de la oferta, ayer lunes vimos un rebote importante en Wall Street, destacando la subida del Nasdaq 100 (+2,11%), apoyado por los nuevos máximos de Nvidia (+6,43%) o AMD (+5%), una vez que presentó los últimos chips para la inteligencia artificial (IA). El S&P 500 (+1,41%) retornaba a los 4700 puntos, tal y como comentábamos ayer al tratarse de un nivel importante.

En la tarde de ayer, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, habló ante los medios de comunicación para mantener su discurso intacto, argumentando que “el objetivo de la inflación materializarse y para eso debe mantenerse una política monetaria restrictiva”.

En Europa, la situación continúo similar a las anteriores, con los índices principales dejando atrás niveles de soportes importantes para volver a introducirse por encima de resistencias clave, como los 16 700 puntos en el Dax 40 o el Euro Stoxx 50, que vuelve a mirar hacia los 4500 puntos.

Nuevos problemas para el mercado de petróleo, después de que Arabia Saudí rebajase el precio de venta hacia el mercado asiático, buscando competitividad y presionar a otros países productores como Angola o Nigeria, quienes decidían aumentar producción en diciembre, algo que no gustó a Arabia Saudí, generando una “guerra” interna en la OPEP+.

Los futuros de los barriles descendían más de cuatro puntos porcentuales en la jornada de ayer, aunque intentan rebotar (ligeramente) en la mañana de hoy, con el Brent negociando en los 76,29$ y el WTI cotizando en los 70,81$.

Análisis Ibex 35

En España, el Ibex 35 (+0,44%) consiguió cerrar ayer por encima de los 10 200 puntos gracias, una vez más, al desempeño del sector bancario, pero el aspecto técnico del índice español no ha variado, puesto que, se mantiene dentro de un rango lateral en las últimas sesiones, teniendo, como no, soporte psicológico en los 10 000 puntos. Por arriba, sigo pensando que será clave rotura y consolidación de los máximos de ayer lunes.

El sector bancario volvía a cerrar, una jornada más, con ganancias, donde BBVA (+1,15%), CaixaBank (+1,02%) o Unicaja Banco (+1,41%) cerraban con subidas por encima del punto porcentual, intentando recortar terreno de la corrección vivida el pasado mes de diciembre.

Otro de los valores que se impulsaba ayer con fuerza era Sacyr (+2,36%), cuyos títulos marcaban máximos al sobrepasar los 3,20 euros, una resistencia importante para el valor. Ahora, la compañía negocia a precios del año 2015, teniendo el siguiente punto de resistencia en los 3,50 euros, pero será clave la consolidación del tramo entre los 3,20 y 3,30 euros.

Grifols cedía ayer más de dos puntos porcentuales, volviendo al punto de partida tras el repunte de sus títulos a finales del año después de formalizar una venta. Sin embargo, la compañía española está en el ojo de los inversores, después de que, Gotham Research, argumentando que sus acciones valen 0.

Para este fondo bajista, Grifols está manipulando la deuda reportada, así como su EBITDA, lo que lleva a la compañía a reducir (artificialmente) su apalancamiento (6x), cuando este podría superar el 10x o un 13x. Esto tendrá repercusión en sus acciones hoy, con posibilidad de hundirse hacia niveles más bajos, pero tenemos que esperar para conocer cómo se toma el mercado este informe.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 11:00 horas -> Tasa de desempleo en la zona euro (Nov)
• 14:30 horas -> Balanza comercial de EE. UU. (Nov)

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¿Cómo aprovechar las aportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 10 150 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) en los 9984,5 puntos. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,922 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 192,20 euros (100 Turbo24 x 1,922 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 53 veces. Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 10 100 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en los 10 433 puntos, con un precio del Turbo24 en 3,405 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 340,50 euros (100 Turbo24 x 3,405 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 30 veces, manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.