El Ibex 35 continúa por debajo de los 9000 puntos pendiente de Banco Santander

• A las 08:32 horas, el futuro del Ibex 35 cae un 0,08% hasta los 8964 puntos
• Banco Sabadell avista el euro/acción
• Aena rompe mínimos febrero

Las principales bolsas cerraban ayer con ligeras ganancias tras un comienzo de semana complicado, especialmente en los parqués europeos a la espera de lo que ocurra mañana jueves con la decisión de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE). Pese a que el mercado no espera alzas de tasas, será interesante conocer la “opinión” de Lagarde y las perspectivas del BCE.

El retroceso que está teniendo esta semana el petróleo da un respiro al mercado, después de acercarse a la zona de resistencia de los 94 dólares, aunque las ventas se apoderaron del oro negro para descender algo más de un 6%. Ahora, el barril Brent negocia por debajo de los 88$ y West Texas (WTI) cede los 84$ a la espera de los inventarios en el día de hoy.

Anoche, tras el cierre de Wall Street, Alphabet (-6%) caía con fuerza en el after hours obtuvo un beneficio neto de 19 689M$ vs 13 910M$ de hace un año y un BPA de 1,5$/acc vs 1,06$/acc esperado, pero las ganancias de su nube quedaron por debajo de las estimaciones.

En cambio, Microsoft (+4%) subía en el after hours tras aumentar su beneficio un 27% (22 300M$) y un BPA de 2,99$/acc frente a los 2,65$/acc estimados, con el foco principal puesto en los avances de la IA.

Análisis del Ibex 35

El Ibex 35 cerró ayer martes de nuevo por debajo de la barrera de los 9000 puntos, coqueteando durante la sesión con dicho nivel, pero la demanda (compras) no consiguieron consolidar el soporte. Por tanto, a la vista de los mercados de futuros, es posible que la bolsa española continúe con la tendencia de los últimos días y pierda los mínimos semanales. Por arriba, sigue siendo interesante el retorno por encima de los 9080 puntos.

Dentro del selectivo español, Banco Santander ganó 8143M€ hasta septiembre, un 11% más que hace un año y el beneficio del 3T fue de 2902M€ (+20%). Los ingresos escalaron hasta los 43 095M€ (+13%), especialmente en Europa y México, aumentando así provisiones. La tasa de morosidad continúa en el 3,13% y el RoTE ascendía un +14,8%.

Las acciones del banco español se apoyaron ayer en la directriz alcista de medio plazo, perdiendo momentáneamente los 3,40 euros ante el estancamiento lateral de los últimos meses. Hoy será clave sostener los 3,32 euros, mínimos de septiembre.

Sin abandonar el sector bancario, la jornada de ayer tuvo fuertes recortes en los mismos, destacando los descensos de Banco Sabadell (-4,91%) y CaixaBank (-3,20%). El primero chocaba esta semana con la resistencia de los 1,10 euros y continúa estableciendo máximos decrecientes, con posibilidad de acercarse al euro por acción, mientras que el segundo se encuentra “bloqueado” entre los 3,50 y 3,88 euros respectivamente.

Enagás presentó resultados, pero sus títulos se quedaron de una manera similar a los últimos meses, sosteniendo el soporte de los 15,35 euros y por arriba, con una resistencia clave en los 16,50 euros. El panorama actual sigue penalizando a la gasista española.

Aena (-2,40%) rompía ayer los mínimos de febrero, dejando una nueva referencia en los 131,50 euros. La gestora de aeropuertos negocia en “horas bajas”, manteniendo una estructura de máximos decrecientes desde los 155,70 euros (máximos del año) y el panorama actual condiciona al sector.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 10:00 horas -> Índice Ifo de confianza empresarial en Alemania (Oct)
• 14:00 horas -> Permisos de construcción en EE. UU.
• 16:00 horas -> Ventas de viviendas nuevas en EE. UU. (Sep)
• 16:00 horas -> Decisión de tipos de interés en Canadá
• 16:30 horas -> Inventarios de petróleo crudo de la AIE
• 19:00 horas -> Declaraciones de Christine Lagarde, presidenta del BCE
• 22:30 horas -> Comparecencia de Powell, presidente de la Fed

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 9050 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) en los 8922 puntos. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,249 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 124,9 euros (100 Turbo24 x 1,249 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 72 veces (9050 / 124,9 euros = 72 veces). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 8975 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en los 9131 puntos, con un precio del Turbo24 en 1,729 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 172,9 euros (100 Turbo24 x 1,729 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 52 veces (8975 / 172,9 euros = 52 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.