El Ibex 35 marca nuevos mínimos anuales debido a las fuertes ventas

• A las 8:45 horas, el futuro del Ibex 35 cae un 0,21% hasta los 7414 puntos
• IAG se aferra a los 1,10 euros
• Las Socimis rebotan desde mínimos

Estamos asistiendo a jornadas intensas en los mercados financieros, con fuertes vaivenes en la renta variable mundial ante las expectativas de una desaceleración económica tras las últimas declaraciones de algunos pesos pesados del FOMC. No obstante, Wall Street rebotaba ayer desde los mínimos semanales ante la caída de los rendimientos de los bonos, aunque hoy habrá que tener cautela ante el dato del PIB trimestral en Estados Unidos.

Cruzando el Atlántico, ayer tuvimos una sesión de “infarto” en Reino Unido, con una alta volatilidad ante la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) tras proporcionar liquidez en el corto plazo a un mercado con dificultades, lo que provocó el nerviosismo en la libra esterlina (GBP) y el rendimiento del bono británico.

Esta decisión se debe a que los fondos de pensiones han estado a punto de colapsar debido a que utilizan coberturas contra el riesgo de los tipos de interés ante incrementos de inflación, una situación que se está dando en estos momentos, por lo que muchos de estos fondos han recibido llamadas de margen (margin calls) ante los fuertes descensos en el mercado de bonos estas semanas.

La bolsa española moderaba ayer las pérdidas después de romper los mínimos anuales y dejar una marca en los 7273 puntos, contagiándose del resto de bolsas europeas. Así, el castigo que trae el Ibex 35 es debido al “miedo” de una recesión, lo que condicionaría en gran parte a las empresas cíclicas del índice español. No obstante, veremos si el Ibex 35 recupera los 7500 puntos ante del cierre semanal.

Mirando al selectivo español, Grifols (-5,79%) continúa con su sangría en bolsa, encontrando apoyo (momentáneo) en el soporte de los 9,04 euros, después de tener una caída superior al 54% desde el pasado mes de mayo, cuando sus títulos negociaban alrededor de los 20 euros. Ahora, el siguiente soporte importante se encuentra alrededor de los 8,26 euros.

ArcelorMittal (-4,12%) rompía ayer los mínimos del año 2022, dejando un nuevo registro en los 21,09 euros ante las ventas de los inversores ante la llegada de una desaceleración económica. No obstante, veremos si la demanda vuelve a testear el nivel de los 20,75 euros.

Por otra parte, las acciones de IAG (-2,06%) marcaban nuevos mínimos anuales y cotizaban en niveles de noviembre del año 2020. Así, los títulos caían hasta los 1,07 euros, poniendo ahora el foco en el soporte del euro, aunque veremos si la demanda consigue sujetar los 1,10 euros, zona de importancia para el mercado.

Después del fuerte correctivo en las últimas semanas, Colonial (+2,59%) y Merlín Properties (+4,06%) rebotaban desde los mínimos anuales para mirar hacia la zona de los 5 euros en el caso de la primera, mientras que Merlín recupera el último mínimo máximos anterior (7,76 euros por acción).

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 14:30 horas -> PIB (Trimestral) en Estados Unidos
• 14:30 horas -> Nuevas peticiones de subsidio por desempleo
• 14:30 horas -> PIB (Mensual) en Canadá
• 15:00 horas -> Declaraciones del gobernador Orr del RBNZ

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 7520 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,274 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 127,4 euros (100 Turbo24 x 1,274 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 59,02 veces (7520 / 127,4 euros = 59,02 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 7370 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,85 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 185 euros (100 Turbo24 x 1,85 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 39,83 veces (7370 / 185 euros = 39,83 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.