• A las 08:40 horas, el futuro del Ibex 35 sube un 0,40% hasta los 9662 puntos
• Repsol lastrado por el petróleo
• Indra supera expectativas

La Reserva Federal (Fed) subió los tipos de interés en 25pb, según lo esperado por el mercado, situando la horquilla en el 5,25 – 5,50%. Las palabras de Powell continuaron igual que intervenciones anteriores, ya que “no tienen tomada ninguna decisión sobre subidas futuras al depender de la evolución de los datos macroeconómicos”.

En mi opinión, considero que la Fed realizará una nueva subida de 25pb en su próxima reunión de septiembre, estableciendo los tipos entre el 5,50 – 5,75%, pese a que Powell insistió que “irán reunión a reunión”, pero si quieren cumplir con el objetivo del 2%, este es el camino.

Wall Street cerraba ayer miércoles con signo mixto, teniendo volatilidad en el intradía en los índices americanos, pero sin perder, por el momento, ningún nivel importante. Hoy tendremos datos macro interesantes en suelo americano.

Tras el cierre de Nueva York, Meta Platforms obtuvo en el 2T un beneficio de 7788M$, un 16% más que en el mismo periodo anterior. El BPA subió hasta los 2,98$ frente a los 2,91$ esperados por el consenso. Los ingresos se quedaron a las puertas de los 32 000M$, cuando el mercado esperaba 31 120M$. Sus títulos subían en el “after hours” más de un 6%.

Hoy estaremos atentos a los resultados empresariales de: MasterCard (MA); McDonald´s (MCD): Intel (INTC); Royal Caribbean (RCL); Acciona (ANA); ACS (ACS); ArcelorMittal (MTS); Cellnex Telecom (CLNX); Colonial (COL); Grifols (GRF); Iberdrola (IBE).

A mediodía, será el turno para el Banco Central Europeo (BCE), quién subirá 25pb los tipos de interés para situarlos en el 4,25%, pero el mercado espera la intervención posterior de Christine Lagarde, por si anticipa pistas de cara a septiembre, pero es probable que “copie” la estrategia de Powell, reunión a reunión.

En España, el Ibex 35 cerró con nuevas ganancias gracias a los buenos resultados empresariales, situación que nos acompañará hasta mañana viernes. Después de las dudas del pasado lunes, la bolsa española rompía los 9500 puntos para estirarse, incluso, hacia los máximos anuales, nivel que podría romper en la sesión de hoy (9655 puntos).

Telefónica ganó 462M€ en el 2T del 2023, lo que supone un 44% más que hace un año, mientras que los ingresos alcanzaron los 10 133M€ (+1%). En su informe, la teleco comentó que el mejor rendimiento del negocio permite mejorar las perspectivas para el 2023, con el OIBDA sobre el 3% y los ingresos con crecimiento del 4%. El dividendo correspondiente a este año será de 0,30€.

Banco Sabadell obtuvo un beneficio de 564M€ en el primer semestre del año, un 44% más que en el mismo periodo anterior, después de afrontar 157M€ de impuesto extraordinario. El margen de intereses alcanzó los 2270M€, un crecimiento del +29,2%, mientras que las comisiones netas han sido de 697M€ (-4%).

Unicaja Banco ganó 148M€ en el primer semestre, un 13% menos que hace un año, castigado por el impuesto extraordinario a la banca (63,8M€) y de no afrontarlo, su BN sería de 212M€, un 24% que hace un año. El margen de intereses fue de 616M€ (+21%) y los ingresos netos por comisiones alcanzaron los 269M€ (+2%).

La petrolera española Repsol ganó 1420M€ en el primer semestre del 2023, un 44% menos que en el mismo periodo anterior, cuando su beneficio fue de 2539M€. El resultado del 2T dejó un beneficio de 308M€ (-73%), en parte, por el deterioro del mercado del petróleo, el cual se ha mantenido por debajo de los 80$.

Indra Sistemas ganó 90M€, un 35% más que hace un año, mientras que la entidad mejora las guías para el 2023 en ingresos y flujo de caja. Los ingresos alcanzaron los 2012M€ (+11%) gracias al aumento de pedidos (+13%), dejando un total de 6819M€ y el EBITDA se situó en los 189M€ (+8%).

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 09:00 horas -> Ventas minoristas en España (Jun)
• 09:00 horas -> Tasa de desempleo en España (2T)
• 14:15 horas -> Decisión de tipos de interés del BCE (Jul)
• 14:30 horas -> Pedidos de bienes duraderos en EE. UU. (Jun)
• 14:30 horas -> PIB preliminar en EE. UU. (2T)
• 14:30 horas -> Nuevas peticiones de desempleo en EE. UU.
• 14:45 horas -> Rueda de prensa del BCE
• 16:00 horas -> Venta de viviendas pendientes en EE. UU. (Jun)

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla, Turbo24 y Multis. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en una bolsa regulada, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa, con el riesgo restringido al depósito inicial y con una rentabilidad ilimitada.

Supongamos que tomamos una posición larga en el Ibex 35, con un depósito inicial de 1000 €. Si elegimos un Multi de x5, lo que significa que generarás el beneficio o la pérdida correspondiente a un depósito de 5000 euros en el índice. Antes de que finalice el día de negociación, el Ibex 35 ha aumentado un 3% con respecto a su precio de cierre del día anterior, de modo que el rendimiento diario de tu Multi asciende al 3% de 5000 euros. En ese momento, sales de la operación, por lo que el beneficio es de 150 euros.

Imaginemos ahora que, por el contrario, has adquirido un Multi corto de x5, con un mercado que ha evolucionado en tu contra, de manera que el rendimiento diario de tu Multi sería de un -3%. Al salir de la operación, habrías sufrido una pérdida de -150 euros.